随着日元逼近干预区间，中东紧张局势支撑美元。

周五，日元兑美元汇率一度逼近160日元关口，引发日本官员再次发出警告。与此同时，美元在关键的美国就业报告发布前保持坚挺。中东持续紧张局势也继续推高了避险资产的需求。

中东局势紧张支撑美元

本周美元是表现最强劲的主要货币，兑一篮子货币上涨约0.4%，过去一个月上涨近1.3%。

支撑因素包括强于预期的美国经济数据、对美联储进一步加息的预期，以及由于担心能源价格高企可能会对欧元区、日本和中国等依赖进口的经济体造成沉重压力而增加的避险需求。

由于就业、消费支出和经济活动数据强于预期，美国经济意外指数攀升至三年来的最高水平，再次印证了美国经济例外论的说法。

与此同时，自伊朗冲突爆发以来，美国 10 年期国债收益率已上涨约 50 个基点，涨幅超过除英国以外的大多数主要经济体。

加拿大帝国商业银行资本市场G10外汇交易主管杰里米·斯特雷奇表示，美国经济持续带来惊喜。由于美国国债收益率仍高于4%，美元依然走强，而能源价格上涨则给欧元区经济带来沉重负担。

欧元兑美元上涨0.2%至1.1634美元，尽管过去一个月仍下跌约1%，而英镑兑美元则上涨至1.345美元。

市场目前正等待周五晚些时候公布的美国非农就业报告。路透社的一项调查预计，5月份新增就业岗位8.5万个，4月份新增就业岗位11.5万个，失业率预计将维持在4.3%不变。

美国和伊朗之间的和平谈判仍然陷入僵局，而本周重新爆发的敌对行动使油价保持在每桶 90 美元以上，增加了全球经济增长的风险。

日元及干预问题

日元兑美元汇率或将连续第四周下跌，此前日本在4月下旬和5月初的干预措施所带来的涨幅已基本消退。

截至周五，日元兑美元汇率再次逼近160日元关口，这一关口此前曾触发官方干预。这促使日本财务大臣片山五月再次发出警告，她表示日本已做好“随时”采取行动的准备，并保留对汇率过度波动采取“果断措施”的权利。

日元兑美元汇率最新报159.93日元。

澳新银行亚洲研究主管 Khoon Goh 表示，在美国就业报告发布之前，市场似乎不愿积极试探日本央行的政策，尤其是在当局表现出重新干预意愿之后。

尽管存在干预风险，但近几周来，投资者已建立了自2024年7月以来规模最大的日元投机性空头头寸。分析师认为，除非日本的利率前景或经济增长轨迹发生重大变化，否则投资者几乎没有动力平仓这些头寸（估计约为90亿美元）。

由于能源进口成本上升导致通胀压力加剧，市场普遍预期日本央行将在本月晚些时候加息。市场也预期年底前可能再次加息。