周五，日元兑美元汇率一度逼近160日元关口，引发日本官员再次发出警告。与此同时，美元在关键的美国就业报告发布前保持坚挺。中东持续紧张局势也继续推高了避险资产的需求。

中东局势紧张支撑美元

本周美元是表现最强劲的主要货币，兑一篮子货币上涨约0.4%，过去一个月上涨近1.3%。

支撑因素包括强于预期的美国经济数据、对美联储进一步加息的预期，以及由于担心能源价格高企可能会对欧元区、日本和中国等依赖进口的经济体造成沉重压力而增加的避险需求。

由于就业、消费支出和经济活动数据强于预期，美国经济意外指数攀升至三年来的最高水平，再次印证了美国经济例外论的说法。

与此同时，自伊朗冲突爆发以来，美国 10 年期国债收益率已上涨约 50 个基点，涨幅超过除英国以外的大多数主要经济体。

加拿大帝国商业银行资本市场G10外汇交易主管杰里米·斯特雷奇表示，美国经济持续带来惊喜。由于美国国债收益率仍高于4%，美元依然走强，而能源价格上涨则给欧元区经济带来沉重负担。

欧元兑美元上涨0.2%至1.1634美元，尽管过去一个月仍下跌约1%，而英镑兑美元则上涨至1.345美元。

市场目前正等待周五晚些时候公布的美国非农就业报告。路透社的一项调查预计，5月份新增就业岗位8.5万个，4月份新增就业岗位11.5万个，失业率预计将维持在4.3%不变。

美国和伊朗之间的和平谈判仍然陷入僵局，而本周重新爆发的敌对行动使油价保持在每桶 90 美元以上，增加了全球经济增长的风险。

日元及干预问题

日元兑美元汇率或将连续第四周下跌，此前日本在4月下旬和5月初的干预措施所带来的涨幅已基本消退。

截至周五，日元兑美元汇率再次逼近160日元关口，这一关口此前曾触发官方干预。这促使日本财务大臣片山五月再次发出警告，她表示日本已做好“随时”采取行动的准备，并保留对汇率过度波动采取“果断措施”的权利。

日元兑美元汇率最新报159.93日元。

澳新银行亚洲研究主管 Khoon Goh 表示，在美国就业报告发布之前，市场似乎不愿积极试探日本央行的政策，尤其是在当局表现出重新干预意愿之后。

尽管存在干预风险，但近几周来，投资者已建立了自2024年7月以来规模最大的日元投机性空头头寸。分析师认为，除非日本的利率前景或经济增长轨迹发生重大变化，否则投资者几乎没有动力平仓这些头寸（估计约为90亿美元）。

由于能源进口成本上升导致通胀压力加剧，市场普遍预期日本央行将在本月晚些时候加息。市场也预期年底前可能再次加息。

周五，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币走强，连续第二个交易日兑美元上涨，原因是市场风险情绪改善，投资者仍然希望美国和伊朗能够达成和平协议，结束中东冲突。

全球金融市场目前正等待美国5月份非农就业报告于今日晚些时候发布，预计该报告将为美联储今年的利率路径提供更多线索。

价格概览

• 今日欧元/美元：欧元兑美元上涨约 0.2%，至 1.1628 美元，高于开盘价 1.1610 美元，此前曾触及日内低点 1.1608 美元。

• 周四，欧元兑美元收盘上涨0.1%，这是自美国斡旋下真主党和以色列宣布停火以来，欧元四天来的首次上涨。

美元

美元指数周五下跌约0.1%，连续第二个交易日走低，并进一步远离两个月高位，反映出美元兑一篮子主要全球货币持续走弱。

由于投资者乐观地认为美国和伊朗即将达成和平协议，可能结束这场持续三个月的冲突，风险偏好略有改善，美元仍面临压力。

今天晚些时候，市场将关注美国 5 月份的就业报告，预计该报告将为美联储的利率前景提供更有力的证据，尤其是在市场普遍预期美联储将在 12 月份加息 25 个基点的情况下。

全球石油价格

周五，油价下跌超过 0.5%，连续第二天走低，原因是市场越来越乐观地认为美国和伊朗可能会达成一项和平协议，其中包括重新开放霍尔木兹海峡。

伊朗冲突的最新进展

• 真主党领导人拒绝了黎巴嫩提出的停火协议。

• 这一拒绝继续给中东稳定前景和结束伊朗冲突的努力蒙上阴影。

• 黎巴嫩停火协议仍然与美国和伊朗之间的更广泛谈判挂钩。

• 美国总统唐纳德·特朗普表示，与伊朗的谈判进展顺利，并暗示本周结束前可能会取得实质性进展。

• 特朗普补充说，如果达成协议，他可以与伊朗最高领袖会面。

欧洲利率

• 本周公布的数据显示，受伊朗冲突导致能源和服务价格上涨的影响，欧元区上个月通胀加速。

• 根据这些数据，货币市场将欧洲中央银行 6 月份加息 25 个基点的概率从 90% 提高到 95%。

• 消息人士告诉路透社，鉴于通胀预期正朝着不太乐观的方向发展，欧洲央行极有可能在6月份提高利率。

周五亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，延续了此前从五周低点反弹的势头。尽管有所反弹，但由于中东地缘政治紧张局势升级，日元仍有望连续第二周下跌。

东京公布的数据显示，日本工资增长强于预期，这加剧了日本央行决策者面临的通胀压力，并增强了市场对本月晚些时候加息的预期。

价格概览

• 美元/日元今日走势：美元兑日元下跌约0.1%，至159.90日元，开盘价为160.01日元，盘中最高触及160.02日元。

• 日元周四收盘对美元上涨约0.1%，录得四日以来的首次单日涨幅，这是日元从五周低点160.09日元反弹的一部分。

每周表现

截至本周（本周将于周五结算），日元兑美元下跌约0.5%，有望连续第四周下跌。

海湾地区军事紧张局势再度升级，导致美伊两国遭受损失，也降低了人们对美伊和平谈判取得成功的乐观情绪。

日本工资

日本劳动省周五公布的数据显示，4月份日本劳动者现金收入总额（包括全职员工工资）同比增长3.5%，高于此前预期的3.2%。3月份的工资增长率为3.1%。

工资增长强劲被普遍认为将为未来几个月物价进一步上涨和通胀加速铺平道路，这将加大日本央行决策者的压力，并强化人们对6月份加息的预期。

日本利率

• 日本央行行长上田一夫周三表示，鉴于经济和通胀形势，央行需要继续提高利率。

• 上田补充说，价格上涨的风险似乎大于下跌的风险，并且可能会比之前预期的更快发生。

• 工资数据和上田的评论公布后，市场对6月份会议加息25个基点的预期从65%上升到85%。

• 日本央行计划于 6 月 15 日至 16 日召开会议，评估世界第四大经济体的适当货币政策立场。

160元门槛

日本当局继续密切关注汇率走势，尤其是在日元徘徊在关键的1美元兑160日元水平附近时，市场认为这可能是官方干预的潜在触发点。

据路透社消息人士透露，东京方面在4月下旬和5月初多次干预日元汇率以支撑其上涨，但由此带来的强势并未持续太久。当时，日元兑美元汇率跌至159.25日元，为4月30日以来的最低水平。

日本官员多次警告货币波动过大，并表示可能会对无序的市场波动采取果断措施。

财务大臣片山五月重申，如果货币市场出现过度波动或投机性波动，政府“准备采取适当行动”。

美元

美元指数周五下跌约0.1%，连续第二个交易日走低，并进一步远离两个月高位，反映出美元兑一篮子全球主要货币持续走弱。

随着风险偏好略有改善，投资者仍然希望美国和伊朗即将达成和平协议，结束这场持续三个月的冲突，美元因此承压。

伊朗冲突的最新进展

• 真主党领导人拒绝了黎巴嫩提出的停火协议。

• 这一拒绝给中东稳定和结束伊朗冲突的前景蒙上了一层阴影。

• 黎巴嫩停火协议仍然与美国和伊朗之间的更广泛谈判挂钩。

• 美国总统唐纳德·特朗普表示，与伊朗的谈判进展顺利，并暗示本周结束前可能会出现有意义的进展。

• 特朗普还表示，如果达成协议，他可以与伊朗最高领袖会面。

尽管有迹象表明中东紧张局势有所缓和，但周四大多数加密货币仍出现下跌，其中以太坊跌幅扩大，跌破了1800美元的关键心理关口。

截至格林威治标准时间 21:08，以太坊在 CoinMarketCap 上下跌 1.5%，交易价格为 1,771 美元。

伊朗冲突仍然是关注的焦点。

以色列和黎巴嫩周三晚间宣布，双方已同意实施停火，这提高了人们对华盛顿和德黑兰之间达成更广泛协议的希望。此前，伊朗曾表示，任何潜在的协议至少部分取决于以色列和伊朗支持的黎巴嫩真主党运动之间冲突的结束。

PVM石油协会分析师约翰·埃文斯表示，伊朗继续坚持要求结束其所称的以色列对黎巴嫩真主党的侵略行为，并补充说，目前已有迹象表明可能会取得突破。

黎巴嫩总统约瑟夫·奥恩周四表示，一旦所有相关各方批准，停火将在24小时内生效。

美国总统唐纳德·特朗普周三也表示，与伊朗的谈判最早可能在本周末取得进展。

伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇周三表示，德黑兰和华盛顿之间的沟通渠道仍然畅通，但他承认尚未取得任何实质性进展，并补充说双方仍在审查交换的提案草案。

与此同时，由共和党控制的美国众议院周三通过了一项决议，旨在阻止特朗普继续对伊朗发动战争。该决议要生效，仍需参议院通过，并在参众两院均获得三分之二多数票，才能推翻总统的否决。

经济数据

经济方面，周三公布的一项调查显示，美国服务业价格指数上月升至近四年来的最高水平，这进一步印证了经济学家们的预期，即美联储将在明年维持利率不变。