美元周五保持稳定，但 8 月份兑主要货币有望下跌 2%，因为市场越来越多地押注美联储下个月降息，同时人们仍担心央行独立性受到威胁。

欧元兑美元汇率持平于1.1677美元，英镑兑美元汇率下跌0.2%，至1.3474美元。这两种货币兑美元的月度涨幅均超过2%。美元兑日元汇率稳定在146.975日元。

美国总统唐纳德·特朗普努力扩大其对货币政策的影响力，包括本周试图罢免美联储理事丽莎·库克，这给美元带来了额外的压力。

库克已提起诉讼，声称特朗普无权解雇她，并申请临时限制令，听证会定于周五举行。此前，特朗普曾多次批评美联储及其主席杰罗姆·鲍威尔未能更积极地降息，此次法律纠纷标志着特朗普重塑美联储的最新举措。

然而，市场反应相对平淡，仅有少量美元抛售，收益率曲线也出现小幅波动，因为投资者仍然关注美联储宽松政策的短期前景。

根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市场预计 9 月份降息的可能性为 86%，高于一个月前的 63%。

荷兰国际集团（ING）外汇策略师弗朗西斯科·佩索莱（Francesco Pesole）在一份报告中写道：“尽管投资者仍不愿根据美联储相关消息进行大量交易，并仍关注短期数据驱动的发展，但美元下行风险无疑已经增加。”

另外，美联储理事克里斯托弗·沃勒周四表示，他支持下个月开始降息，并预计未来几个月将进一步降息，使政策利率更接近“中性”。

投资者还在等待周五公布的个人消费支出（PCE）指数，这是美联储最看重的通胀指标。预计该指数年化增长率为2.6%，与6月份持平。IG市场分析师托尼·西卡莫尔（Tony Sycamore）表示，鉴于美联储近期立场鸽派，3%或更高的数据可能会引发担忧，不过，在9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议召开前，关键焦点仍然是下周五公布的美国就业报告。

在欧洲，欧洲央行的一项调查显示，7月份消费者通胀预期基本稳定在央行2%的目标水平或以上。另有数据显示，法国8月份消费者价格指数涨幅低于预期，而西班牙的欧盟调和通胀率稳定在2.7%。佩索莱表示：“我们认为这些数据不会促使市场在现阶段大幅重新定价欧洲央行的利率预期。”

新西兰方面，新西兰储备银行行长尼尔·奎格利 (Neil Quigley) 于今年早些时候意外离职，随后他宣布辞职，新西兰元小幅走高。

与此同时，受官方货币定价和当地股市上涨的支撑，人民币兑美元汇率升至 10 个月来的最高水平，而印度卢比则因担心美国对印度进口产品征收高额关税可能带来的经济影响而跌至历史最低水平。

周五欧洲市场金价下跌，从五周高点回落，因投资者获利了结，且美元兑一篮子主要货币回升。

在美国个人消费支出（PCE）报告发布之前，交易员们没有建立新的多头头寸，该报告是美联储优先考虑的通胀指标，将为今年剩余时间美国利率的走向提供新的信号。

价格概览

• 今日黄金价格：现货黄金下跌 0.3% 至 3,406.61 美元，低于开盘价 3,416.71 美元，盘中一度触及 3,418.57 美元的高点。

• 周四结算时，受美元走弱和美国收益率下降的支撑，金价上涨 0.6%，连续第三天上涨，触及五周高点 3,423.32 美元/盎司。

每月业绩

8月份将于今日结算时正式结束，截至目前，金价已上涨约3.5%，有望创下自4月份以来的最大月度涨幅。推动金价上涨的因素包括：市场对美联储降息的预期不断升温，以及在美国总统唐纳德·特朗普施压下，人们对美联储独立性的担忧。

美元

美元指数周五上涨 0.2%，创下四个交易日以来的首次上涨，反映出美元兑主要和次要货币的反弹。

美元走强通常会降低以美元计价的黄金对其他货币持有者的吸引力。

美国利率

• 纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，9 月份会议对降息决定“持开放态度”，并补充说风险更加平衡，政策制定者需要等待即将公布的数据。

• 美联储理事克里斯托弗·沃勒周四重申了降低短期借贷成本的呼吁，称他将支持下个月降息，并在未来三到六个月内进一步降息。

• 根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市场目前预计 9 月份降息 25 个基点的可能性为 85%，保持不变的可能性为 15%。

• 10 月份降息概率为 93%，维持政策不变的可能性仅为 7%。

• 为了重新调整这些预期，投资者正在等待周五的 7 月份 PCE 报告，该报告对于塑造美联储的货币政策前景至关重要。

黄金前景

• KCM Trade 首席市场分析师 Tim Waterer 表示，在美国下个月开始采取更为宽松的政策立场之前，黄金仍然是投资者青睐的选择。

• 他补充说，如果核心PCE当月增长率达到0.3%，则将与美联储降息的预期保持一致。

SPDR控股

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四增持5.44吨黄金，连续第四天增持。其总持仓量攀升至967.94吨，创下2022年9月8日以来的最高水平。

周五欧洲交易时段，欧元兑一篮子全球货币下跌，在德国和西班牙公布关键通胀数据之前，兑美元汇率进入负值区域，预计这两个数据将为今年剩余时间欧洲利率走势提供新的信号。

然而，8月份，欧元仍有望实现月度上涨，原因是市场预期美国年底前至少会降息两次，同时市场对美联储稳定性的担忧再度升温。

价格概览

• 欧元/美元从开盘价 1.1683 美元下跌 0.25% 至 1.1656 美元，此前曾触及同一水平的盘中高点。

• 欧元兑美元周四收盘上涨 0.4%，为过去三个交易日内第二次上涨，从两周低点 1.1574 美元回升。

欧洲利率

• 五位消息人士向路透社表示，欧洲央行下个月可能维持利率不变，但如果欧元区经济疲软，有关进一步降息的讨论可能会在秋季恢复。

• 欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德上周六在杰克逊霍尔表示，2022 年和 2023 年采取的紧缩政策并没有像历史上那样导致经济衰退或失业率急剧上升。

• 货币市场定价目前暗示欧洲央行9月份降息25个基点的可能性不到30%。

• 投资者正在等待今天发布的德国和西班牙八月份通胀数据，欧元区完整通胀报告将于下周初发布。

每月业绩

随着 8 月份交易接近尾声，欧元兑美元上涨 2.1%，创下过去 8 个月来第七个月的月度上涨。

月度上涨受到 9 月份美国降息预期的推动，尤其是在美联储主席杰罗姆鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上发表谨慎言论之后。

在美国总统唐纳德·特朗普史无前例地解雇美联储理事丽莎·库克之后，避险资金流入也为市场提供了支撑，此举被视为破坏了人们对美联储和美国资产的信心。

欧元前景

在 Economies.com，我们预计，如果德国和西班牙的通胀数据高于预期，那么市场对欧洲央行 9 月降息的可能性将会下降，这可能会再次提振欧元兑一篮子全球货币的汇率。

周五亚洲交易时段，日元兑一篮子全球货币小幅走低，兑美元汇率进入负值区域，此前疲软数据显示东京八月份核心通胀放缓，降低了日本央行下个月加息的可能性。

然而，8月份日元仍有望实现月度上涨，原因是市场预期美国年底前至少降息两次，同时对美联储稳定性的担忧再度升温。

价格概览

• 美元/日元从开盘价 146.93 日元上涨逾 0.1%，至 147.11 日元，盘中曾触及 146.76 日元的低点。

• 受美国 10 年期国债收益率下降的推动，日元兑美元周四收盘上涨 0.3%，为过去三个交易日中的第二次上涨。

东京核心通胀率

周五公布的数据显示，东京8月份核心消费者物价指数上涨2.5%，为3月份以来的最低涨幅，符合市场预期。7月份的涨幅为2.9%。

价格增速放缓减轻了日本央行决策者的通胀压力，从而降低了今年进一步加息的可能性。

日本利率

• 通胀数据公布后，市场对日本央行9月份加息25个基点的预期从45%降至40%以下。

• 日本央行委员中川警告贸易政策带来的风险，并表示他正在等待即将发布的短观调查结果，以获得货币正常化路径的指导。

每月业绩

随着 8 月份交易接近尾声，日元兑美元上涨约 2.4%，有望录得四个月来的首次月度上涨。

推动金价上涨的因素是，市场预期美联储将在 9 月份降息，尤其是在美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上发表谨慎言论之后。

美国总统唐纳德·特朗普史无前例地解雇了美联储理事丽莎·库克，这一举动被广泛视为对美联储和美国资产信心的削弱，在人们对美联储独立性的担忧日益加剧之际，避险需求也支撑了日元。