周四，美元小幅上涨，但仍低于六周高位。市场对华盛顿即将与德黑兰达成结束中东战争的协议的乐观情绪日益高涨，限制了美元的进一步上涨。

美国总统唐纳德·特朗普周三表示，与伊朗的谈判已进入最后阶段，同时警告称，如果德黑兰拒绝同意达成协议，可能会发动进一步的打击。

美元被投资者视为避险资产，周三兑日元上涨0.1%，至159.06日元，此前美元兑日元在周三经历了八个交易日以来的首次下跌。

日本央行理事小枝淳子发表鹰派言论后，日元也获得了额外支撑。小枝淳子表示，随着潜在通胀稳定在 2% 的目标附近，央行需要继续提高利率。

与此同时，欧元兑美元下跌0.2%，至1.16005美元。此前，欧元兑美元周三一度跌至4月7日以来的最低水平1.1583美元，之后有所反弹。

数据显示，法国5月份经济活动萎缩速度创五年半以来最快，欧元承压加剧。

法国兴业银行外汇及利率研究主管肯尼斯·布鲁克斯在解释欧元疲软时表示：“法国采购经理人指数数据极其疲软，但欧洲央行似乎仍然决心加息。”

交易员们也在等待今天晚些时候公布的欧元区综合采购经理人指数（PMI）数据。

英镑兑美元汇率也下跌0.1%，至1.3421美元。

衡量美元兑一篮子主要货币汇率的美元指数上涨0.2%至99.295点，但仍低于周三创下的99.472点的高点，这是自4月7日以来的最高水平。

澳大利亚联邦银行国际及可持续经济主管约瑟夫·卡普索表示，“在有关伊朗战争的利好消息传出后，避险资金流动发生了逆转。”

但他补充说，尽管国内政治因素倾向于和平，但美国仍可能诉诸军事升级来加强其谈判地位。

由于霍尔木兹海峡持续面临部分航运中断，投资者仍然关注能源价格上涨带来的通胀影响。

德国商业银行的货币分析师表示，如果海峡在未来几天内重新开放，一些中央银行可能会将当前的通胀冲击视为“暂时的”，但他们警告说，这种评估是有缺陷的，因为它忽略了购买力的下降。

他们补充说，在那些中央银行不太愿意将物价上涨视为暂时现象的国家，货币可能会受益，同时收紧货币政策的可能性仍然存在。

周三公布的美联储 4 月份会议纪要也显示，政策制定者对通胀的担忧日益加剧，越来越多的官员开始认为可能需要进一步加息。

在其他市场，澳元因失业率意外上升至 2021 年以来的最高水平而下跌，降低了市场对澳大利亚储备银行进一步加息的预期。

交易员下调了对今年货币政策进一步收紧的预期后，澳元下跌0.55%至0.71105美元。

西太平洋银行经济学家瑞安·威尔斯表示，目前市场对6月份会议利率将保持不变的预期“非常有把握”，但他同时指出，通胀仍然是央行面临的最大挑战。

周四欧洲交易时段，黄金价格上涨，连续第二天保持上涨势头。受美元兑一篮子货币走软以及市场对美国和伊朗之间可能达成和平协议的乐观情绪日益高涨的支撑，金价继续从近两个月来的最低水平反弹。

市场对今年美国至少加息一次的预期也有所上升，尤其是在美联储最新政策会议纪要公布之后，纪要显示决策者仍然对进一步加息持开放态度。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金价格上涨 0.65%，至每盎司 4,570.93 美元，开盘价为每盎司 4,542.23 美元，盘中一度触及每盎司 4,512.06 美元的低点。

• 周三结算时，黄金价格上涨 1.4%，此前一度跌至每盎司 4,453.60 美元，创下两个月新低。

美元

美元指数周四下跌0.1%，连续第二个交易日走低，并进一步远离一个半月以来的最高水平，反映出美元兑一篮子全球货币持续走弱。

除了获利回吐之外，随着市场对华盛顿即将与德黑兰达成结束中东战争的协议的乐观情绪增强，美元走弱。

美伊谈判进展

• 特朗普：美国与伊朗的谈判已进入最后阶段。

• 特朗普表示，他准备等待几天时间，以获得有关与伊朗达成和平协议的“正确答案”。

• 伊朗外交部正式宣布，目前正在审查通过巴基斯坦调解人从华盛顿收到的最新回应和提议。

• 消息人士称：新一轮美伊和平谈判将在朝觐季结束后在伊斯兰堡举行。

• 巴基斯坦陆军参谋长可能于今天（周四）访问伊朗，宣布该协议的最终草案。

美国利率

• 美联储 4 月份会议纪要显示，大多数政策制定者认为，如果通胀率继续高于央行 2% 的目标，“货币政策可能需要进一步收紧”。

• 凯文·沃什将于周五宣誓就任美联储主席。

• 根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具显示，目前市场预期美联储在 12 月份加息的概率为 40%，而 5 月初这一概率略高于 16%。

• 市场继续认为，6 月份的会议利率维持不变的概率为 99%，而降息 25 个基点的概率仅为 1%。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注即将公布的美国经济数据以及美联储官员的评论。

黄金前景展望

OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示，“在特朗普发表讲话表明美国和伊朗即将达成和平协议后，市场情绪有所改善。”

黄先生补充道：“自3月初以来，美国10年期国债收益率的整体趋势一直保持温和上涨。因此，黄金多头现阶段可能不会过于热衷于大幅推高金价。”

SPDR黄金信托

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托的持仓量周三基本保持不变，总持仓量稳定在 1,036.85 公吨，为一周以来的最低水平。

周四，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币走强，连续第二个交易日从六周低点反弹，兑美元汇率走强。这主要得益于持续的逢低买盘以及市场对美国和伊朗之间可能达成和平协议的乐观情绪，导致对美元作为避险货币的需求有所下降。

投资者目前正等待今天晚些时候公布的一系列经济数据，这些数据涵盖欧洲经济的主要部门，涵盖5月份。市场继续调整对欧洲央行可能在6月份会议上加息的预期。

价格概览

• 今日欧元汇率：欧元兑美元汇率上涨约0.1%，至1.1635美元，高于开盘价1.1624美元，盘中一度触及1.1616美元的低点。

• 欧元周三收盘时对美元上涨约0.2%，此前一度跌至六周低点1.1583美元。

• 除了在低位逢低买入外，欧元还因美伊谈判的积极消息而走强，全球市场风险偏好也随之改善。

美元

周四，美元指数下跌约0.1%，连续第二个交易日走低，进一步远离一个半月以来的高点，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续走弱。

除了获利回吐之外，随着人们越来越希望华盛顿即将与德黑兰达成协议结束中东战争，美元走弱。

伊朗战争进展

• 特朗普：美国与伊朗的谈判已进入最后阶段。

• 特朗普表示，他愿意再等几天，等待有关与伊朗达成和平协议的“正确答案”。

• 伊朗外交部正式宣布，目前正在审查通过巴基斯坦调解人从华盛顿收到的最新回应和提议。

• 消息人士称：朝觐季结束后，美国和伊朗将在伊斯兰堡举行新一轮和平谈判。

• 巴基斯坦陆军参谋长可能于周四访问伊朗，宣布协议的最终文本。

欧洲利率

• 消息来源：由于通胀预期正朝着不利的方向发展，欧洲中央银行极有可能在 6 月份提高利率。

• 货币市场目前预期欧洲央行在 6 月份会议上加息 25 个基点的概率超过 70%。

• 投资者正等待今天晚些时候公布的一系列关于欧洲经济5月份主要行业的经济报告，以便重新评估这些预期。

周四亚洲交易时段，澳元兑一篮子全球货币普遍走弱，此前澳元兑美元曾短暂反弹，随后恢复跌势，并因澳大利亚疲软的劳动力市场数据而逼近五周低点。

数据显示，失业率升至四年半以来的最高水平，表明澳大利亚劳动力市场开始感受到伊朗战争的影响，这一事态发展可能会促使澳大利亚储备银行保持谨慎，并在短期内维持利率不变。

价格概览

• 今日澳元汇率：澳元兑美元汇率下跌约0.7%，至0.7100，开盘价为0.7149，盘中最高触及0.7157。

• 澳元周三收盘兑美元上涨约0.65%，这是澳元在三个交易日内的第二次上涨，此前澳元曾触及五周低点70.80美分，并试图从中反弹。

• 除了在低位逢低买入外，澳元还受到华尔街美国股市强劲上涨的支撑。

澳大利亚劳动力市场

澳大利亚统计局周四公布的数据显示，4月份净就业人数减少了18600人，这是自2025年11月以来澳大利亚首次出现月度就业人数下降，远逊于市场预期的16700人增长。3月份，澳大利亚就业人数在向上修正后增加了23300人，此前公布的增幅为17900人。

政府数据显示，失业率升至 4.5%，为 2021 年 11 月以来的最高水平，高于市场预期的 4.3%，而 3 月份的失业率为 4.3%。

数据显示，澳大利亚劳动力市场紧张状况有所缓解，减轻了澳大利亚储备银行决策者的压力，并强化了人们对澳大利亚利率今年将尽可能长时间保持不变的预期。

澳大利亚利率

• 数据公布后，市场对澳大利亚储备银行 6 月份加息 25 个基点的预期从 25% 大幅下降至 5%。

• 投资者目前正在等待澳大利亚有关通货膨胀、失业率和工资增长的更多数据，以重新评估这些预期。

观点与分析

道富环球投资顾问公司经济学家克里希纳·比马瓦拉普表示：“今天失业率的急剧上升表明，劳动力市场状况的变化速度可能比预期更快，这进一步印证了澳大利亚储备银行在6月份维持货币政策不变的倾向。”

牛津经济研究院澳大利亚分部的经济学家哈里·墨菲·克鲁斯表示，这些数据可能反映了战前的经济状况，并指出公司的招聘决策通常滞后于更广泛的经济冲击。