周二，英镑兑美元汇率攀升至三周以来的最高水平，此前公布的美国就业数据弱于预期，美元持续承压，英镑涨势延续。英镑兑欧元汇率也创下近一年来的最高水平。

英镑兑美元汇率升至 1.3401 美元，为 6 月 17 日以来的最高水平，之后略有回落，交易价格在 1.338 美元左右。

6 月下旬，美元兑一篮子主要货币曾触及 13 个月来的最高点，原因是投资者加大了对美联储今年晚些时候将加息的押注。

然而，美国与伊朗达成的框架协议引发油价暴跌，而周四公布的美国非农就业数据显示，6月份新增就业人数低于预期。这些因素共同促使市场下调了对进一步加息的预期，并对美元构成压力。

与此同时，英镑兑欧元汇率继续接近 13 个月来的最高点，欧元跌至 85.41 便士。

此前，上周公布的数据显示，欧元区6月份通胀率低于预期，导致投资者减少了对欧洲央行进一步加息的预期。

分析人士表示，英镑也受益于油价下跌。今年早些时候，由于伊朗冲突，油价飙升。鉴于英国是主要的能源进口国，且天然气储存能力相对有限，能源成本上涨一直被视为对英国经济的威胁。

在有望成为下一任首相的安迪·伯纳姆承诺遵守政府的财政规则后，英镑得到了进一步的支撑，这缓解了人们对未来政府可能大幅增加公共支出的担忧。

Insight Investments 投资专家主管 April LaRusse 表示，尽管近期政治动荡，英镑依然保持韧性，这反映了一个简单的现实：大多数负面消息已被市场消化。

她补充道：“多年来，投资者一直在为英国经济疲软的预期做准备。因此，随着实际结果好于预期，基本面也逐渐企稳，英镑开始获得越来越多的支撑。”

周二欧洲交易时段，金价下跌，连续第二个交易日走低，并进一步远离两周高点。回调交易和获利回吐持续进行，同时美元兑一篮子货币走强也给金价带来额外压力。

由于市场对今年美国加息的预期有所下降，目前正等待美联储周三公布的凯文·沃什领导下的首次政策会议纪要。会议纪要预计将提供更多关于美国货币政策未来走向的线索。

价格

• 今日黄金价格：黄金价格下跌 1.2%，至每盎司 4,116.75 美元，开盘价为每盎司 4,165.53 美元，盘中一度触及每盎司 4,168.59 美元的高点。

• 周一结算时，黄金下跌 0.2%，这是自两周前触及每盎司 4,203.06 美元高点以来的首次下跌。

美元

周二，美元指数上涨超过0.1%，在前一交易日短暂暂停后恢复涨势，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的重新走强。

由于霍尔木兹海峡军事紧张局势再度升级，尤其是在伊朗革命卫队对多艘商船发动导弹袭击之后，投资者重新将美元视为首选的替代投资，美元因此上涨。

美国利率

• 美联储理事克里斯托弗·沃勒周一表示，在合适的条件下，利率调整可以成为加速货币政策影响的“有效工具”。

• 根据 CME FedWatch 的数据，目前市场预期美联储在 7 月份的会议上维持利率不变的概率为 75%，而加息 25 个基点的概率为 25%。

• 市场预期 12 月份利率保持不变的概率为 23%，而加息 25 个基点的概率为 77%。

• 美联储新任主席凯文·沃什 (Kevin Warsh) 上任后的首次政策会议纪要将于周三公布，投资者期待从中获得有关今年美国利率走向的更清晰信号。

黄金前景展望

ABC Refinery 全球市场主管 Nicholas Frappell 表示，黄金价格走势似乎是上周走势的部分延续，相对稳定并形成支撑位。

他还补充说，市场目前正在等待美联储会议纪要，以便更好地了解央行对短期利率政策的态度。

SPDR黄金信托

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的持仓量周一增加了 1.42 公吨，总持仓量达到 1,002.79 公吨，从 2025 年 9 月 24 日以来的最低水平 1,001.37 公吨反弹。

周二欧洲交易时段，欧元兑一篮子货币小幅走高，连续第四个交易日上涨，并逼近两周高位。一系列弱于预期的美国经济数据持续提振欧元，降低了市场对美联储今年进一步加息的预期。

与此同时，由于欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德发表了不那么鹰派的言论，以及欧元区6月份通胀数据低于预期，市场对欧洲利率上升的预期已大幅降低。

价格

• 欧元/美元今日走势：欧元兑美元汇率上涨不到0.1%，从开盘价1.1441美元上涨至1.1448美元，此前曾触及日内低点1.1436美元。

• 欧元周一收盘对美元上涨不到0.1%，连续第三个交易日上涨，并接近两周高点1.1473美元。

美元

周二，美元指数下跌约0.1%，连续第二个交易日走低，并逼近两周以来的最低水平，反映出美元兑主要和次要货币的普遍疲软。

这一下滑趋势正值一系列美国经济报告持续低于预期之际。供应管理协会的最新数据显示，6月份美国服务业活动放缓幅度超出预期。

这些数据降低了美联储今年再次加息的可能性。投资者现在将关注周三由凯文·沃什主持的美联储首次政策会议纪要，以从中寻找有关美国货币政策前景的更多线索。

欧洲利率

• 欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德上周在葡萄牙辛特拉会议上表示，受近期油价下跌的影响，欧元区通胀和经济增长面临的风险与几周前相比已经变得更加平衡。

• 官方欧元区通胀数据显示，6 月份消费者价格增速放缓幅度超出预期，这主要是由于伊朗冲突结束后燃料价格下降所致。

• 在这些评论和通胀数据公布后，货币市场将欧洲央行 7 月份加息 25 个基点的预期从 30% 下调至 5%。

• 投资者目前正等待欧元区公布更多通胀、失业和工资增长数据，以重新评估欧洲央行政策前景。

周二亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，有望实现三日来兑美元的首次上涨。此举帮助日元进一步远离40年来的低点，也再次引发市场对日本当局是否会出手支撑日元的猜测。

随着日本央行决策者面临的通胀压力有所缓解，投资者对日本央行7月份会议加息的预期有所下降，他们正等待这个世界第四大经济体的更多经济数据。

价格

• 美元/日元今日走势：美元兑日元下跌约0.25%，至161.69日元，开盘价为162.07日元，盘中一度触及162.18日元的高点。

• 日元周一收跌0.45%，兑美元汇率连续第二个交易日下跌。

• 上周三，日元兑美元汇率跌至 40 年来的最低点 162.84 日元，之后进入短期复苏阶段，这引发了人们对可能干预外汇市场的猜测。

日本当局

日元兑美元汇率已接近 1986 年以来的最低水平，再次成为市场关注的焦点，这加剧了人们对日本当局可能出手干预以防止日元过度贬值的预期。

观点与分析

• 华侨银行的分析师认为，干预的风险更有可能引发波动和暂时的调整，而不是造成美元/日元趋势的持久逆转。

• 他们补充说，如果没有经济基本面的实质性转变，仅靠口头警告甚至直接干预不太可能改变货币对的整体走向。

• Bannockburn Global Forex 首席市场策略师 Marc Chandler 表示，市场仍然意识到日本当局干预的风险。

• 钱德勒补充说，期权市场活动仍然显示，主要投资者正在购买短期美元看跌期权，以对冲在官方干预的情况下保护美元多头头寸。

三菱日联银行高级货币分析师李·哈德曼表示，上周晚些时候曾有猜测认为，日本可能会在美国假期期间，也就是交易流动性较低的时候，出手干预以支撑日元。然而，最终并未采取任何行动，这导致日元回吐了近期部分涨幅。

日本利率

• 目前的市场定价表明，日本央行在7月份的会议上加息25个基点的概率不到25%。

• 投资者正在等待日本有关通胀、失业率和工资增长的更多数据，以重新评估这些预期。