尽管美元兑大多数主要货币走弱，但钯金价格在周一交易中仍下跌，因为市场对需求的担忧再度升温，令这种工业金属承压。

与此同时，中国持续发布的经济数据疲软。8月份数据显示，工业增加值、零售额和固定资产投资增速均低于预期。失业率也意外上升至5.3%。

这些数据是在上周公布的疲软通胀数据之后发布的，该数据证实了世界第二大经济体持续存在的通货紧缩压力，进一步加剧了人们对中国需求的担忧。

另外，鉴于莫斯科是世界上最大的钯金生产国之一，持续不断的俄乌战争继续给市场，特别是金属市场蒙上阴影。

美国总统唐纳德·特朗普周一承认，在当前条件下停止俄乌战争十分困难，并指出他对总统弗拉基米尔·普京感到失望。

美元

格林威治标准时间 16:03，美元指数下跌 0.2%，至 97.4 点，最高触及 97.7，最低触及 97.3。

与此同时，加密货币市场也在等待美联储本周的决定，根据芝加哥商品交易所 FedWatch 的数据，市场预计降息 25 个基点的可能性为 99.6%，而维持利率不变的可能性仅为 0.4%。

尽管如此，交易员们对货币宽松政策的长期前景仍持谨慎态度，尤其是在美联储反复警告通胀风险持续存在的情况下。尽管白宫不断施压要求降息，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔尚未承诺明确的宽松路径。

截至格林威治标准时间 16:04，12 月交割的钯金期货价格下跌 3.2%，至每盎司 1,210.5 美元。

比特币周一小幅上涨，延续近期涨势，因市场越来越相信美联储本周将降息。

然而，大多数替代加密货币均出现下跌，而人们对大型企业投资比特币（今年的主要需求来源）的长期可行性的担忧限制了其上涨空间。

比特币价格在上周上涨约 5% 后，截至美国东部时间 02:01（格林威治标准时间 06:01），上涨 0.7%，至 116,527.3 美元。

比特币受到降息押注的支撑，但仍需保持谨慎

比特币最近已从 8 月中旬至 9 月初的大幅下跌中逐渐恢复。

尽管如此，受获利回吐和对企业财务扩大数字资产投资的疑虑加剧的影响，该代币仍远低于 8 月份的高点。

在战略管理公司（原名微策略，纳斯达克股票代码：MSTR）被纳入标准普尔500指数后，这些担忧进一步加剧，引发了人们对数字财务模式可持续性的质疑。摩根大通分析师警告称，缺乏进一步的指数纳入将损害这种投资方式的长期前景。

这种趋势导致加密货币的涨势落后于其他风险资产，尤其是股票。

关注美联储

加密货币市场也在等待本周美联储的决定，芝加哥商品交易所 (CME) FedWatch 数据显示，降息 25 个基点的可能性为 99.6%，而保持不变的可能性仅为 0.4%。

由于宽松的货币政策可以提高市场流动性，加密货币等投机资产通常会受益于较低的利率。

尽管如此，交易员们对货币宽松的长期路径仍持谨慎态度，美联储一再警告通胀风险持续存在。尽管白宫不断施压要求降息，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔尚未承诺明确的宽松路径。

由于投资者评估乌克兰无人机袭击俄罗斯炼油厂的影响，美国总统唐纳德·特朗普表示，如果北约国家停止购买俄罗斯石油，美国准备对俄罗斯实施新的制裁，油价周一上涨。

截至格林威治标准时间 08:00，布伦特原油期货上涨 32 美分，或 0.5%，至每桶 67.31 美元，美国西德克萨斯中质原油期货上涨相同幅度，至每桶 63.01 美元。

俄罗斯当局称，乌克兰周日晚间发动大规模袭击，使用至少 361 架无人机瞄准俄罗斯领土，导致该国西北部大型基里希炼油厂发生局部火灾。

由于乌克兰加大对俄罗斯石油基础设施（包括俄罗斯最大的石油出口码头普里莫尔斯克港）的攻击，这两个基准油价上周均上涨逾 1%。

以娜塔莎·卡涅娃 (Natasha Kaneva) 为首的摩根大通 (JP Morgan) 分析师在一份报告中写道：“此次袭击凸显了破坏全球石油市场的意愿日益增强，这可能会给油价带来上行压力”，她指的是普里莫尔斯克袭击事件。

普里莫尔斯克港的装卸能力接近100万桶/日，而基里希炼油厂的日加工能力约为35.5万桶，相当于俄罗斯石油总产量的6.4%。

IG 市场分析师 Tony Sycamore 表示：“如果我们看到乌克兰针对俄罗斯石油出口基础设施的战略转变，这将给价格预测带来上行风险”，尽管在 OPEC+ 计划增加产量的情况下，人们仍担心供应过剩。

特朗普周六表示，美国准备对俄罗斯能源部门实施新的制裁，但前提是所有北约成员国都停止购买俄罗斯石油并采取类似措施，俄罗斯面临的压力也越来越大。

与此同时，投资者正密切关注周日在马德里举行的中美贸易谈判。谈判正值美国向其盟友施压，要求对中国进口产品征收关税，以抗议北京方面继续购买俄罗斯石油之际。

美国上周公布的数据显示，就业增长放缓，同时通胀上升，引发人们对全球最大经济体和最大石油消费国增长放缓的担忧。

周一美元小幅上涨，交易员们正在等待美联储的货币政策会议，预计该会议将决定今年第四季度外汇市场的前景。

美国东部时间凌晨 4:10（格林威治标准时间 08:10），衡量美元兑一篮子六种主要货币表现的美元指数上涨 0.1% 至 97.175，而自年初以来已下跌逾 10%。

聚焦美联储

美联储将于周三结束为期两天的会议，由于近期数据显示美国劳动力市场持续恶化，而8月份通胀率上升幅度并不像投资者担心的那样剧烈，市场普遍预计美联储将降息。

根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，市场预计9月16日至17日会议上降息25个基点的可能性为96.4%，而更大幅度降息50个基点的可能性仅为3.6%。

荷兰国际集团（ING）分析师在一份研究报告中表示：“我们预计，在会议召开前，美元仍将承受轻微压力，如果降息 50 个基点的距离比大多数交易员目前预期的更近，美元可能会进一步下跌。”

除美联储会议外，本周议程还包括周二公布的美国8月零售销售数据，以及周四公布的每周初请失业金人数和7月TIC数据。

ING补充道：“上周初请失业金人数激增，一度对美元构成压力，而TIC数据将受到密切关注，以寻找外国投资者不仅对冲美国资产，而且还开始直接出售这些资产的迹象。”

法国政治风险令欧元承压

在欧洲，欧元/美元小幅下跌至 1.1732，因为由于法国持续的政治不确定性，欧元未能从美元疲软中受益，尤其是在惠誉上周五将法国的主权信用评级下调一级至 A+ 之后。

交易员们正在关注国内局势，关注新任总理塞巴斯蒂安·勒科尔努能否让分裂的议会团结起来，走上财政整顿的道路，尽管他缺乏支持率，但财政整顿仍然是必要的。

ING补充道：“我们预计货币交易员将密切关注法国的债务状况，尽管我们的基本预测并不表明它会演变成新的欧元区危机。”

英镑/美元 (GBP/USD) 上涨 0.2%，至 1.3582，受周四英国央行会议前的预期支撑。英国央行上个月进行了一年多来第五次降息，但预计本周将维持政策不变，因为 7 月份通胀率达到 3.8%，为七国集团中最高，几乎是英国央行中期目标的两倍。

然而，上周晚些时候发布的数据显示，在2025年上半年表现相对强劲之后，英国经济增长在7月份陷入停滞。

经济数据疲软导致人民币下跌

在亚洲，受日本“敬老日”公众假期影响，美元/日元下跌 0.1% 至 147.48，交投清淡。

美元/人民币（USD/CNY）小幅下跌至7.1233，因中国持续发布的经济数据疲软。8月份数据显示，工业增加值、零售额和固定资产投资增速均低于预期，失业率意外上升至5.3%。

这些数据是在上周公布的疲软通胀数据之后发布的，该数据证实了世界第二大经济体持续存在通货紧缩压力。