比特币周一小幅上涨，延续近期涨势，因市场越来越相信美联储本周将降息。

然而，大多数替代加密货币均出现下跌，而人们对大型企业投资比特币（今年的主要需求来源）的长期可行性的担忧限制了其上涨空间。

比特币价格在上周上涨约 5% 后，截至美国东部时间 02:01（格林威治标准时间 06:01），上涨 0.7%，至 116,527.3 美元。

比特币受到降息押注的支撑，但仍需保持谨慎

比特币最近已从 8 月中旬至 9 月初的大幅下跌中逐渐恢复。

尽管如此，受获利回吐和对企业财务扩大数字资产投资的疑虑加剧的影响，该代币仍远低于 8 月份的高点。

在战略管理公司（原名微策略，纳斯达克股票代码：MSTR）被纳入标准普尔500指数后，这些担忧进一步加剧，引发了人们对数字财务模式可持续性的质疑。摩根大通分析师警告称，缺乏进一步的指数纳入将损害这种投资方式的长期前景。

这种趋势导致加密货币的涨势落后于其他风险资产，尤其是股票。

关注美联储

加密货币市场也在等待本周美联储的决定，芝加哥商品交易所 (CME) FedWatch 数据显示，降息 25 个基点的可能性为 99.6%，而保持不变的可能性仅为 0.4%。

由于宽松的货币政策可以提高市场流动性，加密货币等投机资产通常会受益于较低的利率。

尽管如此，交易员们对货币宽松的长期路径仍持谨慎态度，美联储一再警告通胀风险持续存在。尽管白宫不断施压要求降息，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔尚未承诺明确的宽松路径。

由于投资者评估乌克兰无人机袭击俄罗斯炼油厂的影响，美国总统唐纳德·特朗普表示，如果北约国家停止购买俄罗斯石油，美国准备对俄罗斯实施新的制裁，油价周一上涨。

截至格林威治标准时间 08:00，布伦特原油期货上涨 32 美分，或 0.5%，至每桶 67.31 美元，美国西德克萨斯中质原油期货上涨相同幅度，至每桶 63.01 美元。

俄罗斯当局称，乌克兰周日晚间发动大规模袭击，使用至少 361 架无人机瞄准俄罗斯领土，导致该国西北部大型基里希炼油厂发生局部火灾。

由于乌克兰加大对俄罗斯石油基础设施（包括俄罗斯最大的石油出口码头普里莫尔斯克港）的攻击，这两个基准油价上周均上涨逾 1%。

以娜塔莎·卡涅娃 (Natasha Kaneva) 为首的摩根大通 (JP Morgan) 分析师在一份报告中写道：“此次袭击凸显了破坏全球石油市场的意愿日益增强，这可能会给油价带来上行压力”，她指的是普里莫尔斯克袭击事件。

普里莫尔斯克港的装卸能力接近100万桶/日，而基里希炼油厂的日加工能力约为35.5万桶，相当于俄罗斯石油总产量的6.4%。

IG 市场分析师 Tony Sycamore 表示：“如果我们看到乌克兰针对俄罗斯石油出口基础设施的战略转变，这将给价格预测带来上行风险”，尽管在 OPEC+ 计划增加产量的情况下，人们仍担心供应过剩。

特朗普周六表示，美国准备对俄罗斯能源部门实施新的制裁，但前提是所有北约成员国都停止购买俄罗斯石油并采取类似措施，俄罗斯面临的压力也越来越大。

与此同时，投资者正密切关注周日在马德里举行的中美贸易谈判。谈判正值美国向其盟友施压，要求对中国进口产品征收关税，以抗议北京方面继续购买俄罗斯石油之际。

美国上周公布的数据显示，就业增长放缓，同时通胀上升，引发人们对全球最大经济体和最大石油消费国增长放缓的担忧。

周一美元小幅上涨，交易员们正在等待美联储的货币政策会议，预计该会议将决定今年第四季度外汇市场的前景。

美国东部时间凌晨 4:10（格林威治标准时间 08:10），衡量美元兑一篮子六种主要货币表现的美元指数上涨 0.1% 至 97.175，而自年初以来已下跌逾 10%。

聚焦美联储

美联储将于周三结束为期两天的会议，由于近期数据显示美国劳动力市场持续恶化，而8月份通胀率上升幅度并不像投资者担心的那样剧烈，市场普遍预计美联储将降息。

根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，市场预计9月16日至17日会议上降息25个基点的可能性为96.4%，而更大幅度降息50个基点的可能性仅为3.6%。

荷兰国际集团（ING）分析师在一份研究报告中表示：“我们预计，在会议召开前，美元仍将承受轻微压力，如果降息 50 个基点的距离比大多数交易员目前预期的更近，美元可能会进一步下跌。”

除美联储会议外，本周议程还包括周二公布的美国8月零售销售数据，以及周四公布的每周初请失业金人数和7月TIC数据。

ING补充道：“上周初请失业金人数激增，一度对美元构成压力，而TIC数据将受到密切关注，以寻找外国投资者不仅对冲美国资产，而且还开始直接出售这些资产的迹象。”

法国政治风险令欧元承压

在欧洲，欧元/美元小幅下跌至 1.1732，因为由于法国持续的政治不确定性，欧元未能从美元疲软中受益，尤其是在惠誉上周五将法国的主权信用评级下调一级至 A+ 之后。

交易员们正在关注国内局势，关注新任总理塞巴斯蒂安·勒科尔努能否让分裂的议会团结起来，走上财政整顿的道路，尽管他缺乏支持率，但财政整顿仍然是必要的。

ING补充道：“我们预计货币交易员将密切关注法国的债务状况，尽管我们的基本预测并不表明它会演变成新的欧元区危机。”

英镑/美元 (GBP/USD) 上涨 0.2%，至 1.3582，受周四英国央行会议前的预期支撑。英国央行上个月进行了一年多来第五次降息，但预计本周将维持政策不变，因为 7 月份通胀率达到 3.8%，为七国集团中最高，几乎是英国央行中期目标的两倍。

然而，上周晚些时候发布的数据显示，在2025年上半年表现相对强劲之后，英国经济增长在7月份陷入停滞。

经济数据疲软导致人民币下跌

在亚洲，受日本“敬老日”公众假期影响，美元/日元下跌 0.1% 至 147.48，交投清淡。

美元/人民币（USD/CNY）小幅下跌至7.1233，因中国持续发布的经济数据疲软。8月份数据显示，工业增加值、零售额和固定资产投资增速均低于预期，失业率意外上升至5.3%。

这些数据是在上周公布的疲软通胀数据之后发布的，该数据证实了世界第二大经济体持续存在通货紧缩压力。

周一欧洲市场金价在周初交易中下跌，受到历史高位回调和获利了结活动的压力，加之外汇市场上美元的持续反弹。

美联储将于周二召开关键货币政策会议，并于周三公布决策。目前，全球金融市场的预期稳定在美联储降息25个基点左右。

今日黄金价格：价格下跌0.45%至每盎司3,626.69美元，开盘价为3,642.72美元，最高触及3,646.94美元。

周五结算时，金价上涨0.25%，为三天内第二次上涨，接近每盎司3674.80美元的历史高点。

过去一周，受美联储降息预期及全球金融稳定担忧加剧的支撑，金价上涨1.55%，连续第四周上涨。

美元指数周一上涨约0.1%，连续第二个交易日保持涨势，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续反弹。除了从较低水平买入活动外，美元反弹还源于市场不愿在本周美联储会议前建立新的空头头寸。

美联储货币政策会议将于周二召开，并于周三公布决策。预期利率将下调25个基点。货币政策数据、经济预测以及美联储主席杰罗姆·鲍威尔的声明预计将为今年剩余时间是否会进一步降息提供清晰指引。

据CME FedWatch显示：本周会议降息25个基点的概率稳定在100%，降息50个基点的概率稳定在4%。

10月份降息25个基点的概率也稳定在100%，而降息50个基点的概率则为5%。

KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示：“从技术面来看，黄金似乎处于超买状态，这促使新一周初出现了一些获利回吐。美元的韧性是另一个令黄金承压的因素。”

沃特尔补充道：“黄金可能进入一段盘整期，只要美联储保持谨慎态度，金价向3,500美元支撑位回落预计都会吸引买家。”

高盛周五在一份报告中表示：“虽然我们预计到 2026 年中期金价将达到 4,000 美元，但投机性仓位增加增加了战术性回调的可能性，因为投资者仓位往往会随着时间的推移而正常化。”

全球最大的黄金上市交易基金 (ETF) SPDR Gold Trust 的持仓量周五减少 3.15 吨，为连续第二日下降，总持仓量降至 974.80 吨，为 8 月 28 日以来的最低水平。