周五，油价下跌约 2%，并有望创下自 4 月初以来最大的单周跌幅，此前有报道称，美国和伊朗已就可能延长停火达成初步协议。

截至格林威治标准时间 10:59，今日到期的 7 月布伦特原油期货下跌 1.66 美元，跌幅 1.77%，至每桶 92.05 美元。

交易更为活跃的 8 月份布伦特原油期货合约下跌 1.63 美元，跌幅 1.76%，至每桶 91.07 美元。

美国西德克萨斯中质原油下跌1.55美元，跌幅1.74%，至每桶87.35美元。

布伦特原油本周跌幅可能达到约 11%，为截至 4 月 6 日当周以来的最大跌幅；而美国原油本周跌幅可能接近 10%，为截至 4 月 13 日当周以来的最大跌幅。

瑞银分析师乔瓦尼·斯陶诺沃表示，尽管霍尔木兹海峡的石油运输持续受到限制，石油库存也在下降，但市场仍然关注美国和伊朗之间达成协议的可能性。

他还补充说，价格下跌可能会促使一些投资者平掉多头头寸。

路透社周四援引消息人士的话称，美国和伊朗已达成协议，延长停火期限并解除霍尔木兹海峡的航行限制。然而，美国总统特朗普尚未最终批准该协议，而伊朗国家媒体则报道称，该协议尚未正式通过。

近几个交易日，油价波动剧烈，涨跌幅度高达 6 美元，原因是有关结束伊朗战争和重新开放霍尔木兹海峡的前景存在相互矛盾的信号。此前，全球约五分之一的石油和液化天然气供应都要经过霍尔木兹海峡。

尽管如此，通过海峡的航运量仍然远低于冲突前的水平。

ING 的分析师表示，重新开放这条水道可以立即缓解石油市场的压力，但供应能否全面恢复仍不明朗。

在日本，这个严重依赖中东石油进口的国家，数据显示，上个月原油进口量比去年4月下降了66%。

与此同时，德国商业银行将布伦特原油价格预期上调至9月底每桶90美元，年底每桶85美元，其依据是霍尔木兹海峡在未来两个月内仍将禁止正常航运活动。

与此同时，美国能源信息署的数据显示，由于炼油厂和消费者需求增加，上周原油、汽油和馏分油库存下降，而美国石油出口量每天减少 116 万桶，至每天 440 万桶。

周五美元兑主要货币汇率变化不大，但由于有消息称美国和伊朗已达成协议，延长停火期限并解除对霍尔木兹海峡航行的限制，美元仍有望以下跌收盘。

据路透社采访的四位消息人士透露，该协议（目前仍待美国总统唐纳德·特朗普批准）将把停火延长60天，并允许通过这条战略水道恢复航运，同时谈判代表将继续就伊朗核计划等争议性问题进行讨论。

在冲突初期，美元因其避险地位以及美国经济受进口能源通胀影响相对较小而受益。

然而，随着越来越多的迹象表明停火协议可能即将达成，美元本周或将下跌约0.3%，结束连续两周的上涨势头。

这些预期也导致布伦特原油价格连续第三天下跌，基准价格有望连续第二周下跌超过 8%。

丹麦银行首席分析师 Kirstine Kundby-Nielsen 表示，美元短期内可能面临进一步疲软。

她补充说，从长远来看，美元兑欧元可能会重新走强，理由是美国经济增长相对于欧元区更为强劲、美国财政政策扩张、与人工智能相关的持续通胀压力以及美国劳动力市场的持续强劲。

欧元兑美元汇率基本持平于 1.1643 美元，而英镑兑美元汇率下跌 0.2% 至 1.3418 美元。

澳元兑美元汇率也保持稳定，为0.7160美元。

与此同时，新西兰元上涨 0.4% 至 0.5963 美元，达到两周多以来的最高水平。此前，新西兰储备银行行长表示，利率可能会更快、更早地上调。

美元指数（衡量美元兑一篮子主要货币的汇率）在周四下跌0.2%、本周下跌0.3%后，目前在99附近徘徊。

周四公布的数据显示，受伊朗战争导致能源价格上涨的影响，美国4月份通胀率创下三年来最快增速，这进一步印证了经济学家们的预期，即美联储将在明年之前维持利率不变。

在日本，日元兑美元汇率接近 159.30 日元，仍接近 160 日元的门槛，此前日本当局曾因该门槛而干预外汇市场。

周五公布的数据显示，东京5月份核心通胀率连续第四个月低于日本央行2%的目标，而4月份工业生产有所复苏。

澳大利亚联邦银行货币策略师萨马拉·哈穆德表示，她预计东京的通胀数据不会阻止日本央行在6月份加息。

她补充说，高企的通胀预期和强劲的劳动力市场继续支撑着日本货币政策的正常化。

周五，欧洲交易时段金价上涨，连续第二个交易日从两个月低点反弹，受持续逢低买盘和油价下跌的支撑。油价下跌的原因是美伊关系改善，以及人们对可能结束中东战争的协议的预期日益增强。

油价下跌缓解了美联储决策者面临的通胀压力，降低了美国今年加息的可能性，投资者正等待更多经济数据和美联储官员的评论。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金价格上涨约 0.8%，至每盎司 4,530.41 美元，开盘价为每盎司 4,496.03 美元，盘中最低触及每盎司 4,489.17 美元。

• 周四结算时，黄金价格上涨 0.9%，这是过去三个交易日以来的首次上涨，此前金价一度跌至每盎司 4,366.68 美元的两个月低点。

• 除了逢低买入活动外，随着美国和伊朗之间的和平谈判取得进一步进展的报道，风险偏好也有所改善。

全球油价

周五，全球油价下跌约 2.0%，连续第三个交易日走低，并触及五周以来的最低水平，原因是人们越来越希望霍尔木兹海峡将重新向航运和油轮开放。

油价下跌有助于缓解人们对通胀加速的担忧，这可能使全球央行在短期内有更大的空间维持利率不变，而对长期降息的预期仍在不断增长。

伊朗战争的最新进展

• 美国和伊朗已经达成协议，但仍需特朗普最终批准。

• 该协议包括 60 天停火、解除对霍尔木兹海峡航行的限制以及进一步的核谈判。

• 美国总统唐纳德·特朗普要求几天时间来考虑最终协议。

美国利率

• 圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨莱姆表示，如果未来六个月通胀率没有恢复下降趋势，央行可能需要提高基准利率。

• 纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示，鉴于目前的预期，央行的货币政策正朝着正确的方向发展。

• 威廉姆斯补充说，他预计通胀率在短期内将保持高位，然后在今年晚些时候有所缓解。

• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，市场对美联储在 12 月会议上加息的预期已从 56% 降至 47%。

• 市场继续认为，6 月份的会议利率维持不变的概率为 99%，而加息 25 个基点的概率为 1%。

• 投资者正密切关注美国更多经济数据以及美联储官员的评论，以便重新评估这些预期。

SPDR基金

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周四减少了约 2.29 公吨，总持有量降至 1,032.56 公吨，为 2025 年 10 月 15 日以来的最低水平。

周五，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币下跌，延续了此前一度暂停的对美元跌势，并有望在5月份录得月度跌幅，主要原因是美国国债收益率走高。

随着美元走强，欧元承压，市场正等待美国总统唐纳德·特朗普最终批准华盛顿和德黑兰之间的初步和平协议。

价格概览

• 今日欧元汇率：欧元兑美元汇率下跌超过 0.1%，至 1.1636 美元，开盘价为 1.1650 美元，盘中最高触及 1.1656 美元。

• 周四，欧元兑美元收盘上涨超过0.2%，这是近三个交易日以来的首次上涨，原因是市场风险偏好改善，尤其是在有报道称美国和伊朗之间的和平谈判取得进一步进展的情况下。

月度业绩

• 在五月份的交易中（五月份的交易于今天的结算日正式结束），欧元兑美元目前下跌了0.85%，并有望在过去四个月中第三次出现月度下跌。

• 由于伊朗战争的影响以及美国和伊朗之间持续的紧张局势，投资者更倾向于将美元视为更安全的替代投资选择，本月下跌反映了这一趋势。

• 与此同时，由于美联储面临越来越大的通胀压力，10 年期美国国债收益率已升至一年来的最高水平。

美元

美元指数周五上涨0.1%，恢复了上一交易日一度中断的涨势，并向七周高位迈进，反映出美元兑一篮子全球货币的强势回归。

由于美国和伊朗之间的初步和平协议仍存在不确定性，且该协议仍在等待唐纳德·特朗普总统的最终批准，因此对美元作为避险资产的需求回升，导致美元上涨。

伊朗战争的最新进展

• 美国和伊朗已经达成协议，但仍需特朗普最终批准。

• 该协议包括 60 天停火、解除对霍尔木兹海峡航行的限制以及进一步的核谈判。

• 美国总统唐纳德·特朗普要求几天时间来考虑最终协议。

• 伊朗国家通讯社称，该协议尚未最终敲定。

• 美国警告阿曼不要卷入霍尔木兹海峡过境费的纠纷。

欧洲利率

• 路透社消息人士上周表示，由于通胀预期正朝着不利的方向发展，欧洲央行极有可能在6月份提高利率。

• 在全球油价下跌的背景下，货币市场将欧洲中央银行 6 月份加息 25 个基点的预期价格从 70% 下调至 55%。

• 投资者正在等待欧元区公布有关通胀、失业率和工资的更多经济数据，以便重新评估这些预期。