周三，美元走强推动日元兑美元汇率回升至关键的 160 日元兑 1 美元关口附近，引发日本官员口头警告，并使交易员对可能的货币市场干预保持警惕。与此同时，海湾地区新的军事进展提振了美元作为避险资产的需求。

中东地区冲突再起

美国方面称，伊朗向该地区邻国发射了弹道导弹，但没有击中任何目标，并补充说，作为回应，美军对格什姆岛进行了打击。

与此同时，伊朗与美国之间的外交谈判仍处于停滞状态，令金融市场情绪持续谨慎。美元通常因其避险地位以及美国经济对能源价格冲击的敏感度相对较低，在地区紧张局势升级时期受益。相比之下，由于日本严重依赖能源进口，日元往往会在油价上涨时走弱。

临界水平

周三，日元兑美元汇率跌至160日元关口，这一关口备受市场关注，因为日本当局此前曾在该附近进行干预。此次下跌抹去了上月东京干预后取得的涨幅。当时，日本当局动用了11.7万亿日元（约合730亿美元）来支撑疲软的日元。

日本首相高市早苗随后表示，当局已做好准备，在必要时对外汇流动采取行动和应对。

在她发表讲话后，美元小幅走软至159.66日元。

SEB宏观策略师古斯塔夫·赫尔格森表示：“贸易条件冲击是日元面临的最大压力因素。”

“如果霍尔木兹海峡重新开放，我预计导致日元疲软的部分压力将会缓解，”他补充道。

日本央行行长上田一夫原定于周三晚些时候发表备受关注的讲话，投资者们希望从中寻找有关6月份加息可能性的线索。

全球货币汇率仍维持区间波动

整体货币市场走势相对平缓。

欧元兑美元下跌0.1%至1.1620美元，而英镑兑美元变化不大，报1.3460美元。

周二公布的数据显示，受能源和服务成本上涨的推动，欧元区通胀上月进一步加速，这增强了人们对欧洲央行将在本月晚些时候加息的预期。

中东地区旷日持久的冲突和持续高企的能源价格导致投资者加大对今年主要央行收紧货币政策的预期，这与冲突爆发前占主导地位的降息预期发生了显著转变。

追踪美元兑一篮子主要货币汇率的美元指数稳定在 99.29。

美国劳动力市场数据备受关注

周二公布的美国数据显示，4月份职位空缺数量增速创五年来新高，但这一激增可能夸大了劳动力市场的潜在强劲程度。

私营部门就业数据将于周三晚些时候公布，此前备受关注的非农就业报告将于周五发布。

SEB银行的赫尔格森表示：“非农就业报告可能对美元走势非常重要。”

“这可能会促使美联储进一步偏离宽松政策倾向，转而考虑加息。我认为这可能标志着市场情绪开始转向美元。”

目前市场预期美国利率将在 12 月份上调约 18 个基点，明年 3 月份将上调 0.25 个基点。

市场重新评估头寸，瑞士法郎走弱

另一方面，瑞士法郎兑美元和欧元均小幅走低。

ING全球市场主管克里斯·特纳表示：“去年，瑞士法郎似乎与黄金和比特币一起，成为美元贬值论调的最大受益者之一。”

“但如果市场对美联储可能真的会加息更有信心，我们可能会看到这些看空美元的头寸进一步平仓，”他补充道。

周三欧洲交易时段，黄金价格下跌超过1%，并有望连续三个交易日内第二次下跌。受美国和伊朗之间军事紧张局势再度升级的影响，美元和全球油价双双走高，黄金价格承压下跌。

投资者正在等待更多重要的美国劳动力市场数据，以便重新评估对美联储未来利率走势的预期。

价格

• 今日黄金价格：黄金价格下跌 1.1%，至每盎司 4,440.35 美元，开盘价为每盎司 4,489.02 美元，盘中最高触及每盎司 4,496.76 美元。

• 周二结算时，黄金小幅上涨0.1%，此前在前一交易日，由于回调抛售和获利回吐，黄金价格从每盎司4595.33美元的两周高点下跌了1.2%。

美元

周三，美元指数上涨近0.2%，连续第三个交易日走强，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

众所周知，美元走强会降低以美元计价的黄金对其他货币持有者的吸引力。

美元走强之际，金融市场谨慎情绪高涨，投资者在美伊之间再次发生军事冲突后减少了风险敞口，并等待旨在结束冲突和重新开放霍尔木兹海峡的和平谈判的结果。

全球油价

周三，油价上涨超过3%，连续第三个交易日走高，原因是中东紧张局势再度升级，以及人们对霍尔木兹海峡可能继续关闭的担忧。

伊朗冲突的最新进展

• 美国军方宣布，伊朗针对巴林、科威特和其他地区目标的导弹袭击要么失败，要么被拦截。

• 美国总统唐纳德·特朗普表示，他相信下周内可以与伊朗达成延长停火的框架协议。

• 伊朗证实，它仍在审查最终草案提案，尚未向美国提交正式回应。

• 美国国务卿马可·卢比奥表示，伊朗已同意讨论其核计划中此前拒绝谈判的某些方面。

• 美国继续坚持，解除制裁不会仅仅以重新开放霍尔木兹海峡为交换条件，而必须与伊朗核计划等更广泛的问题挂钩。

美国利率

• 克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克周二表示，如果已经很高的通胀压力继续加剧，美国央行可能很快就需要提高利率。

• 根据 CME FedWatch 工具显示，市场对美联储在 12 月会议上加息的预期从 35% 上升至 58%。

• 市场继续认为，6 月份的会议利率维持不变的概率为 98%，而降息 25 个基点的概率为 2%。

• 为了重新评估这些预期，投资者将密切关注即将公布的美国经济数据和美联储官员的评论。

• ADP 5 月份私营部门就业数据将于今天晚些时候公布，每周首次申请失业救济人数将于周四公布，官方 5 月份就业报告将于周五公布。

黄金前景

OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示：“尽管特朗普努力促成和平协议，但市场现在关注的是与伊朗的停火可能无法维持的可能性。”

黄先生补充道：“如果局势进一步升级，可能会破坏黄金价格任何潜在的复苏。”

SPDR黄金信托

全球最大的黄金ETF——SPDR黄金信托基金的持仓量周二减少了0.86公吨，连续第四个交易日下降。总持仓量降至1028.00公吨，为2025年10月15日以来的最低水平。

周三，欧元在欧洲交易时段兑一篮子货币走弱，兑美元延续跌势，并进一步远离两周高点。由于华盛顿和德黑兰双方均已确认外交接触仍在继续，且关于潜在协议最终条款的讨论仍在进行中，投资者正密切关注谈判进展，避险情绪升温，欧元因此承压。

上个月，受能源和服务价格上涨的推动，欧元区通胀加速，这进一步强化了人们对欧洲中央银行将在本月晚些时候提高利率的预期。

价格

• 今日欧元汇率：欧元兑美元汇率下跌0.1%，至1.1620美元，开盘价为1.1632美元，盘中一度触及1.1633美元的高点。

• 欧元周二收盘时对美元汇率几乎没有变化，此前在前一交易日下跌了 0.2%，这是从两周高点 1.1686 美元回落后的一次修正性回调和获利回吐活动的一部分。

美元

周三，美元指数上涨约0.1%，连续第三个交易日走强，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

在金融市场持续谨慎的背景下，这一上涨势头出现了。投资者在等待美国和伊朗之间旨在结束冲突和重新开放霍尔木兹海峡的谈判取得进一步进展的同时，降低了风险敞口。

美伊谈判

• 美国总统唐纳德·特朗普表示，他相信下周内可以与伊朗达成延长停火的框架协议。

• 伊朗证实，它仍在审查最终草案提案，尚未向美国提交正式回应。

• 美国国务卿马可·卢比奥宣布，伊朗已同意讨论其核计划中此前拒绝谈判的某些方面。

• 美国继续坚持，不会仅仅以重新开放霍尔木兹海峡为交换条件来解除制裁，任何协议还必须解决伊朗核计划等关键问题。

欧洲利率

• 周二公布的数据显示，受伊朗冲突的影响，能源和服务成本上涨，导致欧元区上月通胀加速。

• 根据数据，货币市场将欧洲央行 6 月份加息 25 个基点的概率从 90% 提高到 95%。

• 消息人士告诉路透社，鉴于通胀预期正朝着越来越不理想的方向发展，欧洲中央银行极有可能在 6 月份提高利率。

周三亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走弱，连续第三个交易日对美元下跌，并跌至160日元关口，这令投资者高度警惕日本货币当局可能出手干预以支撑本币并遏制外汇市场的过度波动。

美元兑一篮子全球货币保持涨势，市场正在评估华盛顿和德黑兰之间谈判的进展。此前双方均已确认，外交接触仍在继续，关于潜在协议最终条款的讨论也在进行中。

价格

• 今日日元汇率：美元兑日元上涨近0.1%，至160.00日元，为4月30日以来的最高水平，开盘价为159.91日元。盘中低点为159.82日元。

• 由于美国和伊朗之间因霍尔木兹海峡而日益紧张的局势，日元周二对美元下跌约0.2%，连续第二个交易日走低。

160日元的门槛

日本当局正密切关注外汇市场的动向，尤其是日元兑美元汇率跌至关键的 160 日元兑 1 美元水平之后，该水平长期以来被视为可能引发另一次市场干预的门槛。

据路透社消息人士透露，东京方面在4月下旬和5月初多次干预日元汇率，试图阻止其下跌，但日元的反弹昙花一现。当时，日元兑美元汇率跌至159.25，为4月30日以来的最低水平。

日本财务大臣

日本财务大臣片山五月周二表示，如有必要，当局已做好干预外汇市场的准备，但她拒绝就近期日元走势直接置评。

观点与分析

• 三井住友银行首席外汇策略师铃木博文表示，原油价格上涨压力使得日元抛售压力更容易加剧。

• 铃木补充道：“我不认为存在一条会自动触发干预的确切红线，但1美元兑160日元至161日元的汇率区间很可能受到日本当局的密切关注。”

日本利率

• 日本央行将于 6 月 15 日至 16 日召开会议，评估对世界第四大经济体适用的适当货币政策工具。

• 市场继续预期日本央行在 6 月份的会议上加息 0.25 个百分点的可能性约为 60%。

• 投资者正热切期待日本央行行长上田一夫今天晚些时候的讲话，以从中寻找央行是否打算在6月份加息的线索。

美元

周三，美元指数上涨约0.1%，连续第三个交易日走强，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

投资者在等待美国和伊朗之间旨在结束冲突和重新开放霍尔木兹海峡的谈判取得进一步进展之际，仍然保持谨慎，不愿承担风险，而此时股市却上涨了。

美伊谈判

• 美国总统唐纳德·特朗普表示，他相信下周内可以与伊朗达成延长停火的框架协议。

• 伊朗证实，它仍在审查最终草案提案，尚未向美国提交正式回应。

• 美国国务卿马可·卢比奥表示，伊朗已同意讨论其核计划中此前拒绝谈判的某些方面。

• 美方继续坚持，不会仅仅以重新开放霍尔木兹海峡为交换条件来解除制裁，任何协议都必须解决伊朗核计划等核心问题。