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日元跌至18个月以来的最低点
周三，日元兑美元汇率跌至一年半以来的最低水平，原因是市场猜测提前大选可能会为新的财政刺激措施铺平道路，促使交易员重新评估官方干预以支撑日元的可能性。
日元兑美元汇率早盘一度下跌0.2%至159.45，创下2024年7月以来的最低水平，随后在波动中收复部分失地。美元兑日元汇率在欧洲中部交易时段下跌0.3%至158.66。
近几个月来，由于投资者对首相高市早苗的大规模财政支出计划日益担忧，日元兑大多数主要货币（从欧元到墨西哥比索）持续走弱。如果下个月举行大选，并且新一届政府获得议会多数席位，这些担忧预计将会加剧。
随着日元兑美元汇率逼近160日元关口，市场参与者越来越警惕日本当局可能采取干预措施的风险。加拿大帝国商业银行资本市场G10外汇策略主管杰里米·斯特雷奇表示，问题的关键不在于日元的绝对汇率水平，而在于其波动的速度。
高度关注美元/日元汇率
Stretch表示：“显然，焦点集中在美元/日元上，但关注更广泛的日元货币对也很重要，因为一些交叉货币对的走势已经非常剧烈——例如，欧元/日元已经达到了历史最高水平。”
他补充道：“美元/日元汇率仍然是主要关注点，但这并非全部真相。现阶段，市场似乎正在观察汇率波动能持续多久，才会考虑是否需要或可能进行干预。”
仅过去两个月，日元兑美元汇率就下跌了约3%。在此前的干预行动之前，例如2024年4月和7月，日元在类似的时间段内也曾下跌近6%。
日本财务大臣片山五月周三再次发出口头警告，称当局将“对外汇市场的过度波动采取适当行动，不排除任何选项”。
美元在通胀数据公布后趋于稳定
周二公布的美国消费者通胀数据基本符合预期，受此提振，美元兑一篮子主要货币汇率维持在一个月来的最高水平附近。这些数据强化了市场对美联储将在即将召开的会议上维持利率不变的预期，尽管白宫施加了前所未有的降息压力。
周一，美国总统唐纳德·特朗普威胁要对美联储主席杰罗姆·鲍威尔提起刑事诉讼，美元应声下跌；周二，各国央行行长和华尔街高管纷纷站出来支持鲍威尔。
伦敦澳新银行G3经济主管布莱恩·马丁表示：“许多政界人士、前美联储主席和其他官员都在强调，美联储的独立性是神圣不可侵犯的，不应受到破坏。”
重点关注最高法院关税裁决
投资者也在密切关注美国最高法院可能对特朗普紧急关税的合法性作出裁决。
ING分析师在一份研究报告中写道：“法院可能会维持关税，在这种情况下，市场将继续运转。我们预计关税将被推翻，但即便如此，市场也可能继续运转。”
他们补充说：“美国债券市场继续展现出非凡的能力，能够过滤掉大部分噪音。”
美元兑在香港交易的离岸人民币汇率稳定在 6.9752，此前 12 月份的贸易数据显示，世界第二大经济体中国以近 1.2 万亿美元的创纪录顺差结束了这一年。
在其他货币市场，欧元兑美元汇率稳定在 1.1646 美元，而英镑兑美元汇率上涨 0.2% 至 1.3447 美元。
白银价格首次突破90美元大关
周三欧洲交易时段，白银价格上涨，连续第四个交易日走高，并继续打破历史纪录。此前，白银价格首次突破每盎司 90 美元大关，这主要得益于散户投资者的强劲需求以及美元兑一篮子货币的持续下跌。
周二华盛顿公布的通胀数据显示，美联储今年可能两次降息，这重新燃起了投资者的希望。为了重新评估这些预期，投资者正在等待更多关键的美国经济数据公布。
价格概览
• 今日白银价格：白银价格上涨 5.3%，至 91.56 美元，创历史新高，开盘价为 86.94 美元，盘中最低价为 86.84 美元。
• 周二收盘时，白银价格上涨 2.1%，连续第三个交易日上涨，原因是市场对贵金属作为避险资产的需求强劲。
美元
周三，美元指数下跌超过0.1%，反映出美元兑一篮子全球货币走软，外汇交易市场情绪谨慎。
在美国司法部威胁要对美联储主席杰罗姆·鲍威尔提起刑事诉讼，指控其在美联储大楼翻新项目中存在违规行为之后，交易员们正密切关注美联储的独立性问题。
周二，全球央行官员以前所未有的团结姿态发表协调一致的声明，表示全力支持鲍威尔，并支持保护美国货币决策的独立性。
在这些紧张局势出现之际，市场正等待唐纳德·特朗普总统在未来几周内宣布接替鲍威尔的人选，而鲍威尔的正式任期将于5月到期，这加剧了全球金融市场的不确定性。
美国利率
• 12月份美国核心消费者价格环比上涨0.2%，同比上涨2.6%，均低于分析师此前预期的0.3%和2.7%。
• 美国总统唐纳德·特朗普对通胀数据表示欢迎，并再次呼吁美联储主席杰罗姆·鲍威尔“切实”降低利率。
• 根据 CME FedWatch 工具显示，2026 年 1 月会议上美国利率保持不变的概率目前为 97%，而降息 25 个基点的概率为 3%。
• 投资者目前预计美国明年将降息两次，而美联储的预测则表明只会降息一次，降息幅度为 25 个基点。
• 为了重新评估这些预期，投资者稍后将等待美国更多关键数据，包括 12 月份的生产者价格和零售销售数据。
白银前景
新加坡交易公司 GoldSilver Central 的董事总经理 Brian Lan 表示，白银的下一个重要整数关口是 100 美元，并补充说，今年白银价格很可能出现两位数的百分比大幅上涨。
关键美国数据公布前，金价再创新高。
周三，欧洲交易时段黄金价格上涨，恢复了昨日短暂中断的涨势，并创下历史新高，正朝着每盎司 4700 美元的关口迈进，这将是金价首次触及该关口，而美元目前的下跌也支撑了金价上涨。
美国总统特朗普对通胀数据表示欢迎，并再次呼吁美联储主席杰罗姆·鲍威尔“大幅”降息。市场正等待今天晚些时候公布的更多美国关键经济数据。
价格概览
• 今日黄金价格：黄金价格上涨约 1.2%，至每盎司 4,639.73 美元，创历史新高，开盘价为每盎司 4,586.33 美元，而当日最低价也为每盎司 4,586.33 美元。
• 周二收盘时，贵金属下跌约0.3%，这是四个交易日以来的首次下跌，原因是价格回调和获利回吐。
美元
周三，美元指数下跌超过0.1%，反映出美元兑一篮子全球货币走软，外汇交易市场情绪谨慎。
在美国司法部威胁要对美联储主席杰罗姆·鲍威尔提起刑事诉讼，指控其在美联储大楼翻新项目中存在违规行为之后，交易员们正密切关注美联储的独立性问题。
周二，全球央行官员以前所未有的团结姿态发表协调一致的声明，表示全力支持鲍威尔，并支持保护美国货币决策的独立性。
在这些紧张局势出现之际，市场正等待唐纳德·特朗普总统在未来几周内宣布接替鲍威尔的人选，而鲍威尔的正式任期将于5月到期，这加剧了全球金融市场的不确定性。
美国利率
• 12 月份美国核心消费者价格环比上涨 0.2%，同比上涨 2.6%，均低于分析师此前预期的 0.3% 和 2.7%。
• 美国总统唐纳德·特朗普对通胀数据表示欢迎，并再次呼吁美联储主席杰罗姆·鲍威尔“切实”降低利率。
• 根据 CME FedWatch 工具显示，2026 年 1 月会议上美国利率保持不变的概率目前为 97%，而降息 25 个基点的概率为 3%。
• 投资者目前预计美国明年将降息两次，而美联储的预测则表明只会降息一次，降息幅度为 25 个基点。
• 为了重新评估这些预期，投资者稍后将等待美国更多关键数据，包括 12 月份的生产者价格和零售销售数据。
黄金前景展望
新加坡交易公司 GoldSilver Central 的董事总经理 Brian Lan 表示，这些数据是积极的，他指出美国的通货膨胀率下降，失业率也下降，这些指标有助于推高贵金属价格。
SPDR
全球最大的黄金支持 ETF SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周二增加了约 3.43 公吨，连续第二天增加，总持有量达到 1,074.23 公吨，为 2022 年 6 月 17 日以来的最高水平。
在谨慎的市场氛围中，欧元试图对美元反弹。
周三，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币走强，在数周低位附近相对活跃的买盘支撑下，欧元兑美元恢复了反弹势头，而外汇市场整体情绪谨慎。
在史无前例地对美联储主席杰罗姆·鲍威尔展开刑事调查之后，投资者正密切关注围绕美联储独立性的重大进展。
目前，各方注意力转向今天晚些时候将公布的一批美国经济数据，预计这些数据将为今年利率的未来走势提供强有力的信号，而全球市场目前弥漫着高度不确定性。
随着欧洲央行决策者面临的通胀压力有所缓解，市场对今年至少一次欧洲降息的预期再次升温。为了重新评估这些预期，投资者正在等待欧元区公布更多关键经济数据。
价格概览
• 今日欧元汇率：欧元兑美元上涨 0.1%，至 1.1649，开盘价为 1.1641，盘中低点为 1.1636。
• 欧元周二收盘对美元下跌0.2%，延续了前一日从四周低点1.1618反弹后暂停的跌势。
美元
周三，美元指数下跌约0.1%，反映出近期美元兑一篮子主要和次要货币的上涨势头暂停，外汇市场交易环境谨慎。
在美国司法部威胁要对美联储主席杰罗姆·鲍威尔提起刑事诉讼，指控其在央行大楼翻新项目中存在违规行为之后，交易员们正密切关注美联储的独立性问题。
周二，全球央行官员以前所未有的团结姿态发表协调一致的声明，表示全力支持鲍威尔，并支持保护美国货币决策的独立性。
市场正等待唐纳德·特朗普总统在未来几周内宣布接替鲍威尔的人选，而鲍威尔的任期将于5月到期，这加剧了全球金融市场的不确定性。
周二公布的最新消费者价格数据被认为可能为美联储提供更多降息空间，因为政策制定者希望在持续的价格压力和劳动力市场疲软的迹象之间取得平衡。
为了重新评估这些预期，投资者们正等待美国关键经济数据，包括 12 月份的生产者价格和零售销售数据。
欧洲利率
• 上周公布的数据显示，12 月份欧洲整体通胀率放缓，表明欧洲中央银行面临的通胀压力有所缓解。
• 根据这些数据，货币市场对欧洲央行 2 月份降息 25 个基点的定价从 10% 升至 25%。
• 交易员调整了预期，从全年利率保持不变转变为预期至少会降息一次 25 个基点。
• 为了进一步调整这些预期，投资者正在等待欧元区有关通胀、失业和工资的更多经济数据。