周四亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，连续第四个交易日上涨，兑美元汇率创下两周以来的最高水平，这主要得益于日本金融市场担忧缓解，推动了强劲的买盘。

除了将重点从支出转向增长之外，交易员们还押注，首相佐井高市在议会选举中取得的压倒性胜利，使她能够推行更加负责任的财政政策，并赋予她更大的能力来控制政府债券的下行风险。

价格概览

• 今日日元汇率：美元兑日元下跌0.6%，至152.22日元，为1月28日以来的最低水平，开盘价为153.22日元，盘中最高触及153.44日元。

• 日元周三收盘对美元上涨约0.75%，连续第三个交易日上涨，此前由首相佐井高市领导的自民党在国会选举中取得压倒性胜利，引发强劲买盘。

财务问题

高市的压倒性胜利让投资者对她推行支持经济增长的财政政策和缓解生活成本压力的能力更有信心，同时也让她能够更负责任地使用刺激工具。

毫无疑问，高市将采取更加连贯的经济政策，这将减少金融方面的担忧，增强人们对整体经济发展方向的信心，而刺激措施将有助于控制赤字，遏制公共债务的增长。

对日元的预期

• 野村证券东京首席策略师松泽中表示：“这些都是日本投资者的购买行为”，因为日元（而不是欧元）已成为美国以外投资的首选货币。

• 野村证券外汇及利率策略师宫入洋介表示，如果投资者认为高市振兴在财政方面更加负责，美元/日元汇率可能会跟随美国和日本之间不断缩小的利率差而跌至 150 附近。

日本利率

• 目前市场对日本央行在 3 月份会议上加息 0.25 个百分点的概率预期稳定在 10% 以下。

• 为了重新评估这些概率，投资者正在等待日本的通货膨胀、失业率和工资的进一步数据。

周三，由于印尼全球最大的镍矿今年的产量配额大幅降低，加剧了人们对镍供应的担忧，镍价连续第四个交易日上涨。

截至格林威治标准时间 10:00，伦敦金属交易所三个月期基准镍合约上涨 2.1%，至每公吨 17,860 美元，此前一度上涨 2.8%，至每公吨 17,980 美元，为 1 月 30 日以来的最高水平。

法国矿业公司埃拉梅特表示，其与中国青山集团和印尼安塔姆集团合资的PT Weda Bay镍业项目，2026年的初始产量配额为1200万湿吨，低于2025年的3200万湿吨，并补充说，该公司将申请上调配额。

在经历了长期的低价之后，镍价在过去三个月里上涨了约 18.6%，并在 1 月 25 日达到三年多来的最高水平，此前世界最大的镍矿生产国印度尼西亚承诺限制供应。

WisdomTree的大宗商品策略师尼特什·沙阿表示，印尼显然认识到自身的定价权，并指出其控制着全球约60%的石油产量，使其在石油市场的影响力超过了欧佩克。他还补充说，雅加达已经意识到，无需过度增产也能获得可观的收入。

即便如此，国际镍业研究小组预计今年将出现 26.1 万吨的过剩，而伦敦金属交易所 (LME) 的一份期货仓位报告显示，一方在 2 月份合约中持有相当于未平仓合约总量 20% 至 29% 的空头头寸。

美元走软也支撑了其他基本金属的价格，这使得以美元计价的大宗商品对其他货币持有者更具吸引力。

受中国作为最大消费国为农历新年假期做准备的影响，铜价上涨1.2%，至每吨13266.50美元。铝价上涨1.1%，至每吨3127.50美元；锌价上涨1.4%，至每吨3442.50美元；铅价上涨0.6%，至每吨1985美元；锡价飙升2.8%，至每吨50700美元。

周三亚洲交易时段，比特币跌破 67,000 美元关口，投资者正等待当天晚些时候公布的关键美国就业数据，该数据可能会影响美联储的利率路径。

截至美国东部时间 02:46（格林尼治标准时间 07:46），全球最大的加密货币交易价格下跌约 2.6%，至 67,126.7 美元。

持续的市场波动

比特币最近从上周接近 60,000 美元的跌势中有所回升，但难以守住 70,000 美元以上的涨幅，反映出数字资产市场持续波动和情绪疲软。

延迟公布的就业数据成为关注焦点

原定于上周发布的美国就业报告因政府短暂停摆而被推迟，预计将于周三晚些时候发布。

经济学家预计，该报告将显示1月份新增就业岗位约7万个，失业率维持在4.4%左右。

通胀数据也备受关注。

交易员们也在关注周五公布的消费者价格指数（CPI）报告，该报告可能有助于塑造通胀预期，进而影响美联储的利率决策。

根据 CME FedWatch 工具显示，市场目前预期美联储将在 2025 年底连续三次降息后，维持利率不变直至 6 月。

利率对风险资产的影响

货币宽松和利率下降的预期通常会支撑比特币等高风险资产，因为持有无收益资产的机会成本会下降。

然而，分析师表示，当前的周期似乎有所不同，尽管利率下调，但由于流动性减少、机构需求疲软和投机资金流动减少，比特币价格仍然相对疲软。

由于加密货币收入疲软，Robinhood股价下跌

周二盘后交易中，数字经纪公司 Robinhood Markets 的股价下跌，此前该公司公布的季度业绩低于预期，主要原因是加密货币交易收入疲软和整体数字资产活动放缓。

该公司第四季度营收约为 12.8 亿美元，低于分析师预期的 14 亿美元。

加密货币收入大幅下降，超过了股票和期权交易的增长，导致该股在盘后交易中下跌超过 8%。

山寨币下跌

周三，受市场谨慎情绪的影响，大多数主流山寨币也出现下跌。

市值第二大的加密货币以太坊下跌 2.7% 至 1,952.92 美元，而市值第三大的加密货币瑞波币下跌约 4% 至 1.36 美元。

周三交易期间，受美国和伊朗之间紧张局势升级可能带来的供应风险以及一些主要枢纽库存下降导致需求改善迹象的支撑，油价上涨约 2%。

截至格林尼治标准时间 11:56，布伦特原油期货价格上涨 1.41 美元，涨幅 2.1%，达到每桶 70.21 美元；美国西德克萨斯中质原油期货价格上涨 1.36 美元，涨幅约 2.1%，达到每桶 65.31 美元。

瑞银石油分析师乔瓦尼·斯陶诺沃表示，尽管迄今为止尚未出现实际的供应中断，但中东持续的紧张局势继续支撑着油价。

谨慎的外交途径

在此背景下，伊朗外交部发言人周二表示，与美国的核谈判使德黑兰能够评估华盛顿的诚意，并显示出足够的契合度，可以继续推进外交进程。

与此同时，唐纳德·特朗普总统表示，他正在考虑向中东派遣第二艘航空母舰，尽管华盛顿和德黑兰正准备恢复旨在避免新冲突的谈判。

PVM石油协会分析师塔马斯·瓦尔加表示，政治言辞有时仍然尖锐，但目前还没有真正升级的具体迹象。他指出，特朗普认为伊朗最终会寻求就其核计划和导弹计划达成协议。

其他支持因素

美元小幅下跌也对油价提供了支撑，因为美元走强通常会削弱外国买家对以美元计价的石油的需求。

石油价格还受到供应过剩局面正在收窄的迹象支撑，因为市场正在消化2025年第四季度新增产量的一部分。

Staunovo 指出，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普 (ARA) 炼油和储存中心以及富查伊拉的原油库存下降，反映出市场状况相对趋紧。

关注美国库存数据

交易员们正在等待美国能源信息署将于周三晚些时候公布的每周美国原油库存数据。

据市场消息人士援引美国石油协会周二发布的数据称，截至2月6日当周，美国原油库存增加了1340万桶。