周一亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币上涨，有望实现近四天来兑美元的首次上涨，这得益于美国和伊朗谈判取得突破后美元汇率的下跌，尽管美国海军开始在霍尔木兹海峡和伊朗港口实施海上封锁。

随着全球油价持续下跌，越来越多的迹象表明，日本央行货币政策制定者面临的通胀压力正在缓解，这降低了本月晚些时候提高日本利率的可能性。

价格概览

• 今日日元汇率：美元兑日元下跌0.2%至159.08日元，开盘价为159.42日元，盘中最高触及159.44日元。

• 周一，日元兑美元收跌0.1%，连续第三个交易日下跌，原因是市场评估认为美国和伊朗在巴基斯坦举行的第一轮谈判破裂。

美元

美元指数周二下跌约0.1%，连续第七个交易日跌幅扩大，并创下六周低点，反映出美元兑一篮子全球货币的持续走低。

此次下跌正值市场风险情绪改善之际，此前媒体报道证实，美国和伊朗就达成中东持久和平协议的谈判仍在继续。

外交努力

在巴基斯坦和土耳其的斡旋下，外交努力仍在继续，旨在拉近美国和伊朗之间的距离，并推动双方举行新一轮谈判。此前，上一轮谈判于周五在巴基斯坦首都伊斯兰堡举行，但谈判陷入僵局。

媒体报道证实，华盛顿和德黑兰之间的新一轮谈判可能于下周四在伊斯兰堡举行，瑞士首都日内瓦被提议作为美伊第二轮谈判的潜在替代地点。

全球油价

全球油价平均下跌 1%，有迹象表明，在美国开始封锁霍尔木兹海峡后，华盛顿和德黑兰可能会重启和平谈判。

日本利率

• 目前，市场对日本央行在 4 月份会议上加息 0.25 个百分点的概率定价稳定在 10% 左右。

• 为了重新评估这些概率，投资者等待日本公布更多关于通货膨胀、失业和工资水平的数据。

周一，美国股市上涨，标普500指数和纳斯达克指数收复了自伊朗与美国爆发战争以来的所有跌幅。道琼斯工业平均指数上涨0.63%（301.68点），收于48,218.25点。纳斯达克综合指数也上涨1.23%（280.84点），收于23,183.74点；标普500指数上涨1.02%（69.35点），收于6,886.24点。

特朗普的言论支持了这种观点。

此次上涨使两大股指重回战前水平之上，反映出上周临时停火和财报季开始后投资者情绪迅速回升。美国总统特朗普告诉记者，伊朗“迫切希望达成协议”，这番言论带动科技股领涨，也缓解了华盛顿宣布对伊朗港口实施海上封锁所引发的担忧。周末在伊斯兰堡举行的会谈无果而终，但华盛顿释放的信号仍使外交努力的希望得以延续。

油价逼近100美元，调解人介入。

受霍尔木兹海峡供应紧张局势的影响，油价上涨，但随后回落，布伦特原油结算价为每桶99.36美元，西德克萨斯中质原油结算价为每桶99.08美元。据Axios报道，巴基斯坦、埃及和土耳其预计将继续斡旋华盛顿和德黑兰之间的冲突。国际能源署执行主任法提赫·比罗尔警告称，自2月28日以来，中东已有80多处能源设施受损，恢复供应可能需要两年时间。欧洲股市小幅收跌，德国DAX指数下跌0.26%。

周一，华尔街股市强劲反弹，收复了因美伊战争造成的全部损失。目前，市场仍在押注全球经济能够避免最糟糕的情况。

标普500指数上涨1%，回升至2月底美国和以色列对伊朗发动袭击前的水平，距离今年创下的历史高点仅差约1.3%。道琼斯指数也上涨301点，涨幅0.6%，纳斯达克指数上涨1.2%。

即使在周末停火谈判破裂后一度突破每桶100美元的石油市场，周一的涨幅也随着交易的进行而回落。这些走势反映出，与战争爆发以来持续的剧烈波动相比，金融市场的波动幅度有所放缓。

市场情绪在对战争长期持续的担忧和对达成和解的希望之间摇摆不定，尤其是考虑到各方都能从石油的自由流动中获益。

周末会谈失败后，美国总统唐纳德·特朗普宣布封锁霍尔木兹海峡，试图加大对伊朗的压力，阻止其从石油出口中获益。

任何额外的封锁预计都会减少全球石油供应，此前由于伊朗限制了霍尔木兹海峡的船舶通行，油价已经飙升。霍尔木兹海峡是海湾石油输往全球市场的重要通道。

伊朗随即威胁要袭击阿拉伯湾和阿曼湾的港口。此后，布伦特原油价格上涨4.4%，收于每桶99.36美元，远高于战前约70美元的水平。

但目前的价格仍低于此前紧张局势高峰时触及的 119 美元高点，也低于周一早些时候创下的 104 美元水平。

富国银行投资研究所全球股票和实物资产策略主管萨米尔·萨马纳表示：“双方仍在对话，而且目前看来停火协议似乎仍在维持，这给市场带来了一些乐观情绪。”

周一，特朗普在白宫外表示，美国仍然愿意与伊朗对话，他说：“我可以透露，我们已经接到了对方的电话。”

相比之下，美国主要公司开始公布第一季度业绩。强劲的业绩或许有助于缓解人们对霍尔木兹海峡局势的担忧，因为从长远来看，股票价格的走势往往与企业盈利状况密切相关。

高盛宣布，其当季盈利达56.3亿美元，超出分析师预期。然而，报告中的一些指标引发担忧，尤其是固定收益、大宗商品和外汇交易收入的下滑，导致其股价下跌1.9%。

预计各大银行将引领季度业绩发布季，摩根大通、花旗集团、富国银行和美国银行将于本周公布业绩，强生、奈飞和百事可乐等公司也将公布业绩。

周一交易日中涨幅最大的股票之一是 SanDisk 股票，在宣布其将于 4 月 20 日加入纳斯达克 100 指数后，该股上涨了 11.8%，这意味着它将进入与该指数挂钩的投资基金，例如 Invesco 的 QQQ。

甲骨文股价也上涨了 12.7%，收复了近期因市场担忧其在人工智能技术方面支出增加而造成的部分跌幅。

软件公司股票也录得上涨，ServiceNow 股价上涨 7.3%，AppLovin 股价上涨 6.7%。

债券市场方面，随着油价下跌，美国国债收益率也随之下降，10 年期国债收益率从上周末的 4.31% 降至 4.29%。

这或许能为房地产市场和抵押贷款利率提供一些支撑。自战争开始以来，由于油价上涨引发通胀担忧，房地产市场和抵押贷款利率一直居高不下。一份报告还显示，3月份的成屋销售量低于经济学家的预期。

至于全球市场，欧洲和亚洲普遍下跌，香港恒生指数下跌0.9%，韩国KOSPI指数下跌相同百分比。

周一，由于华盛顿和德黑兰之间的和平谈判在周末破裂，美国海军封锁了伊朗港口，油价因此上涨。

美国5月交割的原油期货价格上涨超过2%，收于每桶99.08美元；而6月交割的布伦特原油期货价格上涨超过4%，达到每桶99.36美元。

美国中央司令部确认，封锁于美国东部时间上午 10:00 生效，部队不会阻碍前往或来自非伊朗港口的船只。

美国中央司令部（CENTCOM）在一份声明中表示：“封锁将平等地针对所有进出伊朗港口和沿海地区的国家的船只，包括伊朗在阿拉伯湾和阿曼湾的所有港口。”

巴基斯坦谈判破裂后局势升级

此前，美国和伊朗周末在巴基斯坦举行的会谈未能达成结束战争的协议，美国总统唐纳德·特朗普随后下令对伊朗实施封锁。

特朗普周一威胁称，任何靠近封锁区的伊朗军舰都将遭到摧毁。

总统表示，他已下令美国海军拦截任何在国际水域中向伊朗支付过境费以通过霍尔木兹海峡的船只。霍尔木兹海峡是连接中东石油生产国和全球能源市场的重要海上通道。

伊朗做出回应，双方互有威胁

据伊朗国家电视台Press TV报道，作为回应，伊朗军队威胁要袭击阿拉伯湾沿岸的港口，以报复美国的封锁。

由于遭受袭击的风险，途经霍尔木兹海峡的油轮交通急剧减少，导致历史上最大的石油供应中断。在2月28日美国、以色列和伊朗之间爆发战争之前，全球约20%的石油供应都要经过该海峡。

关于军事升级的模糊性

目前尚不清楚特朗普是否会恢复对伊朗的空袭，尽管他上周同意暂时停火两周，以换取允许船只通过霍尔木兹海峡。

他此前曾威胁要炸毁伊朗的桥梁和发电站。

《华尔街日报》援引官员的话称，特朗普正在考虑进行有限的军事打击，以打破谈判僵局。

航运量下降和霍尔木兹海峡危机

德黑兰方面表示，停火期间船只通行须经伊朗批准；据伊朗新闻电视台报道，伊朗最高领袖顾问阿里·阿克巴尔·韦拉亚提证实，“霍尔木兹海峡的钥匙仍然掌握在伊朗伊斯兰共和国手中”。

伦敦证券交易所集团的数据显示，尽管超级油轮每艘可运载高达 200 万桶原油，但周六只有三艘超级油轮穿越了海峡，而战前每天的通行船舶数量超过 100 艘。

谈判中的分歧以及对危机持续的担忧

率领美国代表团的美国副总统万斯表示，谈判失败是因为伊朗拒绝做出不寻求核武器的“明确承诺”。

他补充道：“问题很简单：我们是否看到伊朗真正致力于不发展核武器？我们尚未看到这一点，我们希望情况会有所改变。”

另一方面，伊朗议会议长穆罕默德·巴格尔·卡利巴夫表示，美国“在本轮谈判中未能赢得伊朗代表团的信任”。

市场预期

施罗德集团大宗商品基金经理马尔科姆·梅尔维尔表示，未来两周船舶运输量需要大幅增加，才能让投资者相信危机已经结束。

他还补充说，如果运输量恢复到战前水平的 75% 左右，就可以认为供应已接近正常恢复，尤其是在使用一些以前没有满负荷运转的替代管道的情况下。

周一，油价再次上涨至每桶 100 美元以上，原因是美国海军准备封锁往返伊朗的船只通过霍尔木兹海峡的通行，此举可能会限制伊朗的石油出口。此前，华盛顿和德黑兰未能达成结束战争的协议。

截至格林威治标准时间11:29，布伦特原油期货价格上涨6.81美元，涨幅7.2%，至每桶102.01美元，此前周五收盘下跌0.75%。美国西德克萨斯中质原油（WTI）期货价格也上涨7.50美元，涨幅7.8%，至每桶104.07美元，此前一个交易日下跌1.33%。

美国总统唐纳德·特朗普周日表示，美国海军将开始封锁霍尔木兹海峡，这标志着在与伊朗的长期谈判未能结束战争后，局势出现重大升级，并威胁到脆弱的两周停火协议。

特朗普补充说，石油和汽油价格可能会在11月的中期选举前保持高位，这罕见地承认了他六周前攻击伊朗的决定可能带来的政治后果。

SEB银行分析师埃里克·迈耶森表示：“美国宣布封锁海峡，这表明美国承认停火协议的基本前提——至少从美国的角度来看——目前是行不通的。”

美国中央司令部宣布，美军将于周一美国东部时间上午 10:00（格林尼治标准时间 14:00）开始对所有进出伊朗港口的海上交通实施封锁。

声明还补充说，根据 X 平台发布的声明，封锁将“中立地适用于所有进出伊朗港口和沿海地区的国家的船只，包括阿拉伯湾和阿曼湾的所有伊朗港口”。

与此同时，指挥部确认，美军不会阻碍船只通过霍尔木兹海峡往返非伊朗港口的航行自由。

伊朗革命卫队周日警告称，任何试图接近霍尔木兹海峡的军舰都将被视为违反停火协议，并将受到“坚决而有力的”处理。

在现货市场上，原油现货交易价格较期货合约价格溢价显著，某些等级的原油价格已接近每桶 150 美元的历史新高。

加拿大皇家银行资本市场分析师赫利玛·克罗夫特表示：“如果特朗普总统真的动用船只实施封锁威胁，我们可能很快就会看到纸面市场价格（期货）和实物市场价格趋于一致。”

航运数据显示，在美军开始封锁之前，油轮就开始避免通过霍尔木兹海峡；而上周六，三艘满载石油的超级油轮穿越了该海峡，这是自上周宣布停火协议以来的首次此类行动。

在相关背景下，沙特阿拉伯周日宣布，在与伊朗冲突相关的袭击中能源部门遭受破坏后，已恢复其通过东西输油管道的全部石油输送能力，达到每天约 700 万桶。