周二亚洲市场日元兑一篮子全球货币普遍上涨，兑美元恢复强劲涨势，因市场对全球最大央行美联储稳定性的担忧加剧，日元避险买盘加速。

美国总统唐纳德·特朗普宣布解雇美联储理事会成员，这一前所未有的举措破坏了人们对央行独立性和美国资产的信心。

日本央行行长上田和夫在杰克逊霍尔年度经济研讨会上发表更加强硬的言论后，市场对央行将很快恢复政策正常化的预期升温。投资者正在等待更多关于今年剩余时间日本利率走势的新线索。

价格概览

美元兑日元汇率从开盘价147.77日元下跌逾0.5%，至146.99日元，最高触及147.88日元。

周一，日元兑美元下跌 0.6%，回吐了上周五美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔发表谨慎言论后的大部分涨幅。

解雇丽莎·库克

美国总统唐纳德·特朗普周一晚间宣布解除丽莎·库克在美联储委员会的职务，理由是其涉嫌与抵押贷款相关的不当行为。

解雇美联储董事会成员的决定是史无前例的，损害了人们对美联储独立性和美国资产的信心。

特朗普没有合法权力解雇美联储理事，除非“有正当理由”，他已经收回了解雇美联储主席杰罗姆·鲍威尔的威胁，鲍威尔的任期将于明年 5 月到期。

库克卸任美联储主席，或将加速总统对美联储理事会和联邦公开市场委员会（FOMC）的重组。FOMC负责制定利率。库克的任期原本定于2038年。

丽莎·库克则表示：“特朗普无权解雇我，我将继续履行职责。”她还补充道：“没有任何理由解雇我，我不会辞职。”

从法律上讲，特朗普解雇库克的决定可以在联邦法院受到质疑，最终可以在最高法院受到质疑。

根据 1913 年《联邦储备法》，国会限制了总统单方面解雇美联储理事的权力，该法规定总统只有“有正当理由”才能这样做。

日本利率

日本央行行长上田一夫周六在杰克逊霍尔表示，工资上涨不仅限于大公司，而且由于劳动力市场紧缩，工资上涨可能会继续加速。

这些言论强化了市场对日本央行将在1月加息后不久重启加息的预期。交易员目前预计，日本央行在10月会议上加息的可能性较大。

日本央行9月会议上加息25个基点的预期目前稳定在45%左右。

为了重新评估这些预期，投资者正在等待更多有关日本通胀、失业和工资的数据。

日元前景

瑞士隆奥银行首席宏观策略师李浩敏预计，未来 12 个月内日元兑美元汇率将升至 140，但预计短期内利率将维持在窄幅区间。

他表示：“我们预计日本央行下次加息将在明年1月，而不是10月。央行可能会将实际利率维持在深度负值水平直至年底，之后才会考虑逐步加息。”

尽管经济数据乐观，但周一新西兰元兑大多数主要货币仍下跌。

政府数据显示，新西兰第二季度零售销售指数上涨0.5%，而分析师此前预期为上涨0.1%。

扣除能源、食品等波动性较大的项目，新西兰第二季度核心零售销售指数上涨0.7%，预期为下降0.3%。

交易方面，截至格林威治标准时间 20:14，新西兰元兑美元下跌 0.4% 至 0.5848。

澳元

截至格林威治标准时间 20:14，澳元兑美元下跌 0.2%，至 0.648。

美元

截至格林威治标准时间19:51，美元指数上涨0.7%，至98.4点，最高触及98.4，最低触及97.7。

此前，美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五在杰克逊霍尔会议上发表讲话，暗示即将降息。

根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市场预计美联储在 9 月份会议上降息 25 个基点的可能性超过 86%。

本周晚些时候，Nvidia 将在周三收盘后公布业绩，随后戴尔和 Marvell Technology 也将公布业绩。

周五还将公布美国个人消费支出（PCE）数据，这是美联储优先考虑的通胀指标。

由于美元兑大多数主要货币上涨且市场评估美联储的政策预期，周一交易期间金价持稳并呈现负面倾向。

此前，美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五在杰克逊霍尔会议上发表讲话，暗示即将降息。

根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市场预计美联储在 9 月份会议上降息 25 个基点的可能性超过 86%。

本周晚些时候，Nvidia 将在周三收盘后公布业绩，随后戴尔和 Marvell Technology 也将公布业绩。

周五还将公布美国个人消费支出（PCE）数据，这是美联储优先考虑的通胀指标。

与此同时，截至格林威治标准时间 19:51，美元指数上涨 0.7% 至 98.4 点，最高为 98.4，最低为 97.7。

交易方面，截至格林威治标准时间 19:52，现货黄金下跌不到 0.1%，至每盎司 3,415.4 美元。

美国上周决定免除精炼铜的进口关税，这与之前对铝征收高额关税的举措形成了鲜明对比，凸显了电力成本和游说压力在塑造美国政策方面的核心作用。

华盛顿方面仅对电线、管材和板材等半成品进口征税，而精炼铜则未受影响，此举令铜市场感到意外。自上周三宣布这一消息以来，纽约商品交易所(Comex)的铜价已下跌逾20%。

相比之下，自 6 月份以来运往美国的精炼铝面临 50% 的关税，因为美国国内生产商面临的电力成本高于铜生产商。

对金属生产征收关税是美国为恢复国内冶炼产能和减少对进口的依赖而做出的更广泛努力的一部分。

世纪铝业公司是这些关税的坚定支持者之一，认为这些关税对于保护美国铝冶炼行业剩余的资源至关重要。该公司在6月份的一份声明中表示：“世纪铝业公司赞扬特朗普总统通过将铝关税提高至50%来坚定捍卫国内关键金属的生产。”

然而，精炼铜的豁免反映了其对美国工业的重要性以及铜行业的影响力，其中包括自由港麦克莫兰公司，该公司今年早些时候警告称，全球贸易战可能会损害美国的铜产量。

该公司在一份备忘录中向美国政府表示：“全球贸易战可能导致经济增长放缓……美国或全球经济增长放缓将对铜价产生负面影响，这可能会威胁到国内铜产业因其高成本结构的可持续性。”

对于铝而言，支持美国征收关税的主要论据与能源在冶炼成本中所占的份额有关。麦格理估计，能源约占原铝生产成本的50%，而铜的生产成本则为30%。

麦格理分析师马库斯·加维表示：“在没有重大干预的情况下建设任何新的铝冶炼产能，没有任何经济理由。即使采取干预措施，也可能不够。”

分析人士指出，美国铝冶炼潜在投资者面临的最大挑战之一是难以以有竞争力的价格获得长期购电合同，尤其是考虑到美国的能源成本高于阿联酋、巴林和全球最大铝生产国中国。

高昂的电力成本是美国活跃冶炼厂数量从 1995 年的 23 家下降到如今仅剩 4 家的主要原因。

根据美国地质调查局（USGS）的数据，1995年美国原铝产量总计335万吨，2015年下降至160万吨，去年进一步下降至仅67万吨。