周一亚洲市场开盘时，日元下跌，兑美元汇率再次跌至负值区域，接近数周来的最低水平，原因是对日元的避险需求放缓。

与此同时，随着唐纳德·特朗普总统宣布的90天关税期限于本周三临近，美元走强。迄今为止，只有英国、中国和越南与白宫达成了某种形式的贸易协议。

周五东京公布的强劲经济数据引发了市场对日本央行7月加息的预期。投资者目前正在等待日本这个世界第三大经济体公布的通胀、工资和失业率等数据。

价格

美元兑日元汇率上涨 0.35%，至 144.84 日元，高于当日开盘价 144.37 日元，此前曾触及 144.22 日元的低点。

受日本强劲的支出数据影响，日元兑美元周五收盘上涨 0.3%，为三个交易日以来首次上涨。

按周计算，日元上涨 0.1%，这是日元兑美元连续第二周上涨。

美元

美元指数周一上涨0.15%，在周五短暂停滞后恢复上涨，并接近数周来最高水平。此举反映出美元兑一篮子主要和次要货币普遍走强。

随着特朗普总统设定的实施互惠关税的最后期限临近，交易员们对与贸易相关的重大新闻的期待日益增加，美元因此上涨。

预计美国大多数贸易伙伴在本周三“解放日”90天期限到期后将面临大幅提高的关税。迄今为止，只有英国、中国和越南与美国政府签署了任何形式的贸易协议。

评论与分析

Convera 高级外汇交易员 James Kniveton 表示：“一旦暂停正式结束并宣布新的关税水平，波动似乎是不可避免的。”

他补充道：“不过，这次的影响可能不会那么严重。与之前宣布的关税超出预期不同，目前的提议已基本反映在价格中。此外，市场似乎正在考虑再次延长最后期限的可能性。”

日本利率

周五东京公布的数据显示，日本5月份家庭支出同比增长4.7%，为2022年8月以来的最快增速，远高于市场预期的1.3%的增幅。4月份家庭支出下降了0.1%。

受此数据影响，日本央行在7月会议上加息25个基点的可能性从40%上升至45%。

投资者目前正在等待有关通胀、工资和失业的更多数据来重新评估这些预期。

由于交易员为美国总统唐纳德·特朗普即将实施的贸易关税做准备，且市场降低了对近期降息的预期，比特币价格在回吐近期涨幅后于周五下跌，这给数字资产增加了压力。

尽管美国立法者宣布了期待已久的“加密周”，并将讨论该行业的主要监管法案，但整体加密货币价格也有所回落。

全球最大的加密货币比特币在隔夜一度攀升至 110,500 美元后，格林威治标准时间 09:22 下跌 0.9%，至 108,933.4 美元。

最初的涨幅受到对中美贸易谈判进展的乐观情绪的推动，这帮助该货币突破了持续近一个月的 103,000 美元至 108,000 美元之间的窄幅交易区间。

尽管有所回落，但比特币仍有望连续第二周上涨。

然而，由于对美国高额关税的担忧重燃，以及近期降息可能性的减弱，这种积极势头逐渐消退。国会批准特朗普的全面税收和支出计划，进一步加剧了市场压力，预计该计划将在未来几年大幅增加美国国债。

由于美国独立日假期，预计周五交易量将保持低迷。

关税和降息担忧导致比特币价格回落

特朗普宣布计划从周五开始向主要经济体发送信函概述新的关税制度后，比特币从周四的高点回落。

据特朗普称，大约有 10 至 12 个国家将收到这封信，其中详细列出了 10% 至 20% 不等的关税，最高可达 60% 至 70%，并将于 8 月 1 日生效。

他的言论再次引发了人们对此类措施的经济影响的担忧，这些措施可能会对全球贸易造成严重破坏。

分析人士指出，美国贸易政策缺乏透明度也是美联储维持利率稳定的一个关键原因。美联储主席杰罗姆·鲍威尔最近警告称，此类关税可能引发通胀风险。

与此同时，周四公布的强于预期的美国就业报告降低了市场对7月份降息的押注，对9月份降息的预期也有所减弱。

值得注意的是，数字资产通常会对更高的利率产生负面反应，因为它们会降低风险较高投资的流动性。

尽管华盛顿的立法活动热闹非凡，但加密货币市场仍疲软

尽管美国国会宣布了“加密周”，但周五整体加密货币市场仍出现小幅下跌，但迄今为止，这未能引发价格立即反弹。

众议院议员宣布，7 月 14 日这一周将致力于数字资产立法，预计将推进三项主要法案：

《GENIUS法案》：监管稳定币的综合框架

《清晰法案》

反CBDC监控国家法案

众议院议长迈克·约翰逊在周四的一份声明中表示：“众议院共和党人正在采取果断行动，实施特朗普总统的全面数字资产和加密货币议程。”

比特币涨至 110,000 美元是突破还是牛市陷阱？

由于比特币价格徘徊在 110,000 美元以下，交易员对该货币的下一步走势仍存在分歧。

著名交易员 Byzantine General 发布了一张图表，援引期货数据，暗示比特币可能即将突破 112,000 美元。他指出，未平仓合约的上涨伴随价格波动，通常预示着价格将大幅上涨。

然而，市场订单簿开始反映出抛售压力的增加。在11万美元左右的价位出现了大量抛售订单——这通常被解读为主要持仓者的获利回吐或阻力。

另一方面，交易员 KillaXBT 指出，比特币的流动性最近已经突破了阻力位并跌破了支撑位，但随后迅速逆转——这是典型的“假突破”行为，旨在在真正的方向性行动之前清算杠杆交易者。

由于 OPEC+ 准备在周末批准增产，伊朗重申对《核不扩散条约》的承诺，油价周五小幅走低。

截至格林威治标准时间 08:31，布伦特原油价格下跌 49 美分，至每桶 68.31 美元，跌幅 0.71%，美国西德克萨斯中质原油价格下跌 41 美分，至每桶 66.59 美元，跌幅 0.61%。

由于美国独立日假期，交易量依然稀少。

美国新闻媒体Axios周四报道称，华盛顿计划下周与伊朗重启核谈判。伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇证实，德黑兰方面仍致力于遵守《不扩散核武器条约》。

与此同时，美国周四针对伊朗石油贸易实施了新的制裁。

据报道，沙特国防大臣哈立德·本·萨勒曼亲王在白宫会见了唐纳德·特朗普总统和其他美国官员，讨论与伊朗缓和紧张局势的努力。

特朗普周四表示，他愿意“如有必要”与伊朗代表会面。

能源分析公司 Vanda Insights 的创始人 Vandana Hari 表示：“周四有关美国愿意恢复与伊朗核谈判的报道，以及阿拉格奇澄清与国际原子能机构的合作并未完全暂停，有助于缓解人们对再次发生对抗的担忧。”

阿拉格奇的言论是在德黑兰通过一项暂停与国际原子能机构合作的法律之后发表的。

与此同时，据四位代表向路透社透露，全球最大的石油生产联盟 OPEC+ 将宣布 8 月份日产量增加 411,000 桶，这是其持续夺回市场份额的努力的一部分。

与此同时，在7月9日暂时冻结关税措施到期之前，美国贸易政策的不确定性再次浮现。

华盛顿宣布将于周五开始向各国发送信函，概述对美国出口的新关税税率——这与之前支持双边贸易协定的做法有所不同。

特朗普总统周四启程前往爱荷华州之前告诉记者，这些信件将一次性发送给10个国家，关税税率在20%至30%之间。

美国为期90天的关税冻结期将于7月9日结束，而欧盟和日本等主要经济体尚未与华盛顿敲定贸易协议。

另外，巴克莱银行表示，由于全球石油需求前景改善，其将 2025 年布伦特原油价格预测上调 6 美元至每桶 72 美元，将 2026 年布伦特原油价格预测上调 10 美元至每桶 70 美元。

在各国面临越来越大的压力要求尽快与华盛顿达成贸易协定之际，美国总统唐纳德·特朗普成功推动其全面税收法案，美元兑主要货币周五小幅走低。

美元周四上涨，此前就业数据强于预期，推迟了美联储降息预期。然而，追踪美元兑一篮子主要货币表现的美元指数仍有望连续第二周下跌。

共和党控制的众议院以微弱优势通过了特朗普签署的法案，该法案被称为“一项伟大的美丽法案”，将全面减税和扩张性支出相结合。该法案预计耗资3.4万亿美元，将使美国国债总额达到36.2万亿美元。预计特朗普将于周五签署该法案。

由于美国市场因庆祝独立日而休市，人们的注意力现在转向即将到来的 7 月 9 日最后期限，届时特朗普将对尚未达成贸易协定的国家（包括日本）征收大范围关税。

瑞讯银行高级市场分析师伊佩克·奥兹卡德斯卡娅（Ipek Ozkardeskaya）评论道：“随着人们对美国债务膨胀以及是否有足够的消化能力的担忧日益加剧，美元需求正在减弱。此外，人们还担心关税框架和贸易中断将拖累经济增长，而美联储支持经济的能力仍然受到持续通胀风险的限制。”

今年上半年，美元的表现创下1973年以来的最低水平，原因是特朗普混乱的关税策略扰乱了市场，并引发了人们对美国经济稳定性和美国国债安全性的质疑。本周早些时候，美元兑欧元和英镑均跌至三年多来的最低水平。

美元指数下跌0.1%，至96.96，缩减了周四0.4%的涨幅。欧元兑美元上涨0.1%，至1.1773美元，本周累计上涨0.4%。

日元兑美元上涨 0.4% 至 144.375，瑞士法郎延续涨势，上涨 0.2% 至 0.7939。

特朗普表示，几个国家将于周五收到信函，详细说明它们将面临的关税税率——这与他之前倾向于单独达成双边协议的倾向有所不同。

欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟力争在最后期限前与美国达成初步协议。近期成为特朗普攻击目标的日本计划最早于本周末派遣首席贸易谈判代表前往华盛顿。

中国宣布将从7月5日起对欧洲白兰地征收最高达34.9%的关税，为期五年，这加剧了全球贸易紧张局势。

周四，美国劳工部公布的数据显示，6 月份非农就业人数增加 147,000 人，超过预期的 110,000 人，这让担心美国经济状况的投资者感到些许宽慰。

三井住友银行首席外汇策略师铃木博文指出：“美国劳动力市场正在逐渐放缓，但并未出现突然恶化的事实令人欣慰。”

“我个人预计贸易谈判不会取得多大进展，这应该会导致美元继续走弱并支撑日元。”

根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具，美联储在7月会议上维持利率不变的可能性从7月2日的76.2%上升至95.3%。

经济学家继续预计，美联储不太可能在 9 月之前开始降息——甚至可能在今年晚些时候。