周四，亚洲市场上日元兑一篮子主要和次要货币上涨，兑美元连续第四天上涨，达到两周来的最高水平，因为在日本政治不确定性的影响下，日元的避险买盘获得增长。

据当地媒体报道，首相石破茂准备宣布辞职，为执政党在参议院选举中惨败承担责任。

价格

美元兑日元下跌 0.45% 至 145.85 日元，为 7 月 10 日以来的最低水平，低于今日开盘时的 146.50 日元，盘中最高为 146.52 日元，日元因此走强。

在日本和美国宣布达成一项重要贸易协议后，日元兑美元周三已上涨约 0.1%，连续第三天上涨。

政治发展

当地媒体报道称，由于执政党在选举中惨败，首相石破茂有意下台，但石破茂否认了辞职计划。

石破茂表示：“我与历任首相都强烈地分享了危机感，但我根本没有讨论过辞职。”

观点与分析

澳大利亚联邦银行货币策略师卡罗尔·孔（Carol Kong）表示，由于持续的政治不确定性，日元将继续面临阻力。

“我们仍然不知道石破首相打算做什么......所以我认为日本的财政前景和日本央行的政策仍然存在一些模糊性，”孔补充道。

利率展望

市场对日本央行下周会议上可能加息 25 个基点的预期仍稳定在 35% 以下。

投资者正在等待日本通胀、失业和工资水平的进一步数据，然后再重新评估这些可能性。

日本和美国之间的大规模贸易协议为日本央行在年底前加息提供了更大的灵活性。

周三开盘，美国主要股指大多上涨，其中标准普尔 500 指数在美国和日本宣布达成贸易协议后创下历史新高。

美国总统唐纳德·特朗普宣布与日本达成贸易协定，其中包括两国对出口产品互征15%的关税。他还确认，华盛顿正在寻求与欧盟达成贸易协议，目前的互免关税协议将于8月初到期。

今天晚些时候，具体来说是在交易结束后，特斯拉和 Alphabet 都将公布 2025 年第二季度的收益。

截至格林威治标准时间15:15，道琼斯工业平均指数上涨0.4%（173点），至44,675点。标准普尔500指数上涨0.2%（13点），至6,323点；以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨不到0.1%（3点），至20,896点。

受美元兑大多数主要货币走强以及市场对这种工业金属的预测不一的影响，镍价在周三交易中小幅上涨。

根据瑞银本周发布的新分析，尽管最近宣布减产，但预计全球镍市场将持续过剩直至2026年。

报告指出，2022年至2024年期间，市场经历了“大幅过剩”，并补充称，当前的镍价和市场趋势已经反映了这些疲软的基本面。分析师预计短期内需求不会复苏，理由是不锈钢产量下降，且电池需求增长反弹的可能性较低。

2024年，印尼在实现市场再平衡方面取得了一些进展，减产总量约为25万吨，项目延期总量约为14万吨。然而，瑞银认为这些措施还不够，因为印尼尽管面临一些原材料限制，但仍在继续扩大产能。

尽管近年来全球镍需求相对于其他基本金属表现出相对的韧性，但供应过剩已导致中国和印度尼西亚的不锈钢行业减产。瑞银预计，2025年至2028年，镍需求将保持强劲增长，年增长率为4%至5%，而2021年至2024年期间的年增长率将为9%。

尽管瑞银预测2025-2028年期间市场过剩程度会有所收窄，但仍预计“足以导致伦敦金属交易所（LME）精炼镍库存进一步增加”。报告指出，目前LME镍价位于成本曲线的上四分位（75%），这一水平在历史上一直支撑着价格。然而，瑞银警告称，此前镍价曾在成本曲线内交易较长时间。

下半年展望

分析师目前预计，受镍矿短缺和印尼多家矿山关闭的推动，镍价将在 2025 年下半年大幅反弹。

2025年6月中旬，印尼政府吊销了几座镍矿的采矿许可证，原因是有人发现这些镍矿的开采作业发生在受法律保护的岛屿上，而这些岛屿不应允许采矿。尽管这四座镍矿仅占印尼年总产量的一小部分，但它们却占据了该国剩余高品位镍矿床的很大份额。

印尼矿石质量下降，特别是中高品位矿石质量下降，在采矿禁令实施之前就已开始对镍生铁（NPI）的生产产生负面影响。

另外，欧盟成员国同意对海关程序进行全面更新，旨在适应数字化和全球贸易的发展。

然而，作为改革欧洲海关框架的长期计划的一部分，首批变化预计要到 2028 年才会生效，并且最初仅限于电子商务公司。

与此同时，格林威治标准时间 15:00，美元指数上涨 0.1% 至 97.4 点，最高触及 97.6，最低触及 97.3。

交易方面，截至格林威治标准时间 15:11，现货镍合约上涨 1.2%，至每吨 15,500 美元。

由于美日达成贸易协议后风险偏好有所改善，比特币在周三交易中出现小幅波动。然而，在本月早些时候创下历史新高后，全球最大的加密货币比特币目前仍处于窄幅交易区间。

截至格林威治标准时间 13:13，比特币在 CoinMarketCap 上下跌 0.5%，至 118,582.7 美元。

尽管近期比特币有所上涨，但在上周飙升至12.3万美元以上的历史新高后，仍处于技术盘整区间。由于持续关注全球监管和经济发展，市场随后缩减了涨幅。

美日贸易协议提振全球风险偏好

受美国总统唐纳德·特朗普宣布与日本达成广泛贸易协议的支持，整体市场情绪依然普遍乐观，这提振了全球风险资产。

特朗普表示，华盛顿和东京同意对所有日本进口产品征收15%的关税，低于之前提议的25%。

根据该协议，美国还确保日本对美国经济进行5500亿美元的投资。该协议向美国出口产品（包括汽车、农产品和能源产品）开放了日本市场，增强了对全球贸易和需求增长的乐观情绪。

全球风险资产上涨，而金价下跌，反映出风险情绪改善。

尽管如此，比特币仍在窄幅区间交易，因为投资者仍保持谨慎，等待 8 月 1 日截止日期前的进一步交易进展。

美国加密货币立法和美联储会议成为焦点

美国最近通过的关键监管立法为加密货币市场提供了进一步的支持。

特朗普总统签署了《GENIUS法案》，为稳定币建立了联邦监管框架。众议院还通过了另外两项重要的加密货币相关法案，目前均已提交参议院审议。

目前投资者的注意力集中在7月30日即将召开的美联储会议上，寻找未来利率走势的信号。

比特币是否有望上涨 20%？

分析师认为，比特币可能即将迎来强劲突破，并可能创下历史新高。技术指标显示，该数字资产目前处于一种被称为“牛旗”的看涨延续形态，这可能很快引发价格飙升。

在突破12.2万美元的历史高位后，金价进入了11.8万美元附近的盘整阶段，分析师认为这只是暂时现象。许多人预计金价将上涨至14万美元。

技术指标支持看涨观点

比特币图表显示出几种看涨模式：

- 牛市旗形形态，是趋势延续的经典信号。

- 3 小时图上呈现倒头肩形态，目标同样为 140,000 美元。

- 139,000 美元的水平与 MVRV 布林带指标的强阻力位一致。

比特币会先跌至 115,000 美元吗？

尽管市场乐观，但一些分析师警告称，比特币短期内可能回调至11.5万美元，测试支撑位，之后再恢复上涨趋势。他们认为这对投资者来说是一个买入机会，尽管这种情况既不能保证发生，也并非必然发生。

总体而言，技术信号和分析表明，比特币正处于强劲上涨的轨道上。随着价格稳定在118,000美元以上，140,000美元的目标似乎是可行的，尤其是在机构资金流入和美国相关立法持续支持的情况下。

建议投资者密切关注支撑位和阻力位，以利用即将到来的市场机会。