周五亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币普遍走强，连续第二个交易日兑美元走强。此前，日本政府表示计划鼓励养老基金增加持有国内金融资产。

东京公布的政府数据显示，6月份生产者价格升至三年来的最高水平，这是日本央行决策者面临通胀压力再次加剧的最新迹象，也强化了人们对10月份再次加息的预期。

价格

美元兑日元下跌0.65%，至161.29，低于周五开盘价162.35，盘中一度触及162.42的高点。

• 日元周四收盘对美元上涨0.15%，这是五天以来的首次单日上涨，日元继续从40年来的最低水平中复苏。

• 除了逢低买入外，日元还受益于美国和伊朗之间军事紧张局势的缓和。

日本政府和养老基金

日本财务大臣片山五月周五表示，政府将探索各种途径，鼓励包括政府养老投资基金（GPIF）在内的养老基金增加对国内金融资产的投资。

市场观点与分析

• IG 的市场分析师 Fabian Yeap 表示：“养老基金规模庞大，因此你可以想象，如果它们的资产配置方式发生结构性转变，将会产生怎样的影响。”

叶先生补充道：“目前，他们约有50%的投资组合配置于海外资产。任何配置比例的改变都必然会促使更多资金流入国内资产。这将支撑日元，同时也有利于日本股票和债券市场。”

• 他还指出：“日元兑美元汇率已接近近40年来的最低水平，政策制定者支持日元的选择有限，因此，通过鼓励更多投资日元计价资产来从结构上解决这个问题，将为日元提供更强劲、更可持续的长期支持。”

日本政府和中央银行

经济大臣木内稔周五表示，政府不会干预日本央行的利率决定，并强调货币政策仍然是央行的专属职责。

木内补充说，政府正在修改年度经济计划中货币政策部分的措辞，以避免任何将其解读为对央行施加政治压力的解读。修订后的计划预计将于下周获得政府正式批准。

日本生产者价格

东京公布的数据显示，日本6月份生产者价格指数同比上涨7.1%，为2023年3月以来的最快涨幅，超过市场预期的6.8%，并高于5月份6.6%的涨幅。

日本企业越来越多地将中东冲突带来的成本上涨转嫁给消费者，这加剧了人们对日本央行可能在年底前再次加息的预期。

此前，日本央行周四发布报告警告称，投入成本上涨的传导速度正在加快，可能会在今年晚些时候推高消费者通胀。

日本利率

• 市场继续将日本央行在 7 月份会议上加息 25 个基点的可能性定价在 25% 以下。

• 10 月份会议上加息 25 个基点的概率已攀升至 75% 以上。

• 投资者正在等待日本有关通胀、失业率和工资增长的更多数据，以重新评估这些预期。

周四，纳斯达克综合指数大幅上涨，半导体股领涨美国股市，抵消了人们对美伊之间再次发生袭击事件以及冲突引发的通胀风险的担忧。

德黑兰方面表示，为报复美国周三对伊朗发动的空袭，伊朗袭击了位于科威特、卡塔尔和巴林的美国军事目标。

半导体股票掩盖了地缘政治担忧，提振了华尔街股市。

费城半导体指数（SOX）上涨3.06%，连续第二个交易日走高，道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数也均收高。

美光科技宣布计划到 2035 年在美国投资超过 2500 亿美元，以满足人工智能应用对存储芯片日益增长的需求，消息公布后，美光科技股价上涨 4.5%。

应用材料公司股价上涨 3.2%，而闪迪公司股价飙升 7.6%。

近几周来，人工智能相关股票的波动性加剧，投资者质疑推动华尔街在 2026 年创下历史新高的涨势能否持续。

“这仍然是一场由人工智能驱动的牛市，”肯塔基州路易斯维尔市贝尔德投资策略分析师罗斯·梅菲尔德表示。“这波上涨行情已经开始向其他领域扩展，但这取决于油价和利率保持稳定。随着中东局势的最新升级，这一假设正受到考验。”

路透社报道称，Meta Platforms计划从9月开始生产自己的人工智能芯片，此后该公司股价也上涨了。

标准普尔500指数收盘上涨0.81%，报7543.66点；纳斯达克综合指数上涨1.30%，报26206.89点；道琼斯工业平均指数上涨0.27%，报52487.41点。

标普500指数的11个主要板块中有7个板块收涨，其中信息技术板块领涨，上涨1.65%，其次是可选消费板块，上涨1.46%。

继周四上涨之后，标普 500 指数自 2026 年初以来已上涨约 10%，目前距离 6 月 2 日创下的历史收盘高点仅差不到 1%。

在财报季和美联储会议召开前，投资者仍保持谨慎。

随着第二季度财报季临近，伦敦证券交易所集团投资银行及企业服务公司 (LSEG I/B/E/S) 调查的分析师预计，标普 500 指数成分股公司的年度盈利增长率将达到 24%，其中科技公司将占该增长的最大份额。

该指数目前的预期市盈率约为 20 倍，而一个月前约为 21 倍。

经济方面，上周美国申请失业救济人数下降，表明尽管6月份就业增长放缓，但劳动力市场依然保持韧性。

在主席凯文·沃什的领导下，美联储在6月份的会议上维持利率不变。然而，周三公布的会议纪要显示，在委员会最终同意维持利率不变之前，少数决策者认为有理由提高借贷成本。

根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，市场目前预期美联储将在 12 月的会议上加息 25 个基点。

个股方面，尽管百事公司公布的季度营收超出分析师预期，但其股价仍下跌了3.3%。

Costco Wholesale股价下跌4.2%，跌至六个月来的最低水平，此前该公司公布6月份同店销售额增长放缓。

标普500指数中上涨股票数量与下跌股票数量之比为1.5比1。美国各交易所的总交易量约为147亿股，而20个交易日的平均交易量为229亿股。

由于中东局势再度紧张，加密货币市场持续面临不确定性，瑞波币 (XRP) 周四出现小幅复苏迹象，交易价格接近 1.10 美元。

尽管衍生品需求有所改善，但美伊紧张局势仍对加密货币市场构成压力。

美国军方周三晚间宣布对伊朗沿海90个地点发动空袭后，地缘政治压力加剧。

伊朗革命卫队随即对位于科威特和巴林的美国军事基地发动袭击。

据路透社报道，尽管局势升级，卡塔尔首相仍呼吁伊朗和美国继续进行外交对话。

散户投资者兴趣略有改善，但机构投资者仍保持谨慎。

XRP 在衍生品市场继续吸引有限的零售需求，CoinGlass 数据显示，周四永续期货的未平仓合约量保持稳定，约为 21.4 亿 XRP。

数据显示，未平仓合约量已从周二记录的 20.9 亿 XRP 增加，如果零售需求继续增强，这一趋势可能会支撑当前的复苏。

然而，机构投资者依然较为谨慎。这一点从现货 XRP ETF 的数据中可见一斑，数据显示，继周一和周二交易清淡之后，周三该项交易净流出资金约 70 亿美元。

周四，新西兰元（又称“奇异果”）升至两周多以来的最高水平，此前强劲的制造业数据强化了投资者对新西兰将继续收紧货币政策的预期。

强劲的工业数据和央行鹰派立场支撑新西兰元。

数据显示，新西兰制造业上月以近五年来最快的速度扩张，而新西兰储备银行行长安娜·布雷曼表示，在央行本周提高利率后，经济增长比预期更为强劲。

交易中，纽元/美元徘徊在 0.5730 附近，上涨约 0.56%，因为新西兰储备银行的决定继续为纽元提供支撑，该决定比市场预期的更为鹰派。

正如市场普遍预期，央行在7月份的会议上将官方现金利率上调25个基点至2.5%。但对市场而言，更重要的是，此举暗示可能需要进一步退出货币刺激政策，以确保通胀率可持续地回归目标水平。

该银行的预测显示，通胀率将在第二季度达到 3.9% 的峰值，然后逐渐回落至 2027 年年中目标区间的中点 2%。

星展银行指出，货币政策委员会一致投票赞成加息，这与5月份会议上意见分歧的情况截然不同，反映出央行重新致力于应对通胀压力。

中国通胀疲软和地缘政治紧张局势限制了收益。

尽管新西兰元走势积极，但鉴于中国是新西兰最大的贸易伙伴，来自中国的最新经济数据限制了新西兰元的涨幅。

中国国家统计局表示，6月份消费者物价指数同比上涨1%，低于上月的1.2%，也低于市场预期的1.1%。

按月计算，通胀率下降0.3%，降幅大于预期，反映出中国经济整体价格压力持续疲软。

与此同时，由于美伊关系连续第二天进一步恶化，双方互相发出新的威胁，不断升级的地缘政治紧张局势继续支撑着美元。

地缘政治局势恶化，对避险资产的需求增加，这可能会在短期内限制纽元/美元的进一步上涨。