日元有望连续第二周上涨

周五亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币下跌，连续第二天跌破美元，并进一步远离七个月高位，回调和获利回吐仍在继续。

随着美元在外汇市场上持续复苏，而10年期美国国债收益率攀升至三年来的新高，并自2023年10月以来首次逼近5%的门槛，印度股市出现了下跌。

尽管周五有所下跌，但日元仍有望连续第二周上涨，这得益于日本央行的鹰派立场，因为该央行准备在下周的会议上今年第二次加息。

价格

• 今日日元：美元兑日元上涨0.15%，至154.62日元，高于当日开盘价154.42日元，此前曾触及154.25日元的低点。

• 日元周四收跌0.6%，兑美元汇率下跌4天来首次走低，此前日元兑美元汇率触及152.89日元七个月高位，随后出现回调和获利回吐。

• 除了获利回吐之外，强劲的美国经济数据也加剧了市场对美联储将在9月份加息的预期，日元因此承压。

美元

美元指数周五上涨0.1%，连续第二个交易日走高，反映出美元兑一篮子全球货币从三周低点持续反弹。

周五，10 年期美国国债收益率上涨约 0.4%，连续第五个交易日走高，达到三年来的最高点 4.979%，提振了美元投资的吸引力。

受当前全球油价飙升的推动，收益率正逼近自 2023 年 10 月以来首次突破 5% 的门槛，预计这将加大美联储决策者面临的通胀压力，并显著增强美国今年进一步加息的可能性。

美国政府周四公布的数据显示，8月份美国生产者价格指数年通胀率涨幅超出预期，这增加了市场对美国9月份加息的预期。

根据 CME FedWatch 工具的数据，美联储在 9 月份的会议上维持利率不变的概率从 40% 降至 28%，而加息 25 个基点的概率则从 60% 升至 72%。

投资者目前正等待今天晚些时候公布的关键美国通胀数据，预计8月份消费者价格指数的发布将引发对这些可能性的又一次重新评估。

每周交易

在本周（截至今日结算日）期间，日元兑美元汇率迄今已上涨超过1%，有望连续第二周上涨。

日本银行

据路透社援引四位熟悉日本央行想法的消息人士报道，日本央行准备下周加息，最有可能加息 25 个基点，如果价格压力增加通胀超过目标的风险，未来可能会加快货币紧缩步伐。

消息人士称，日本央行不太可能预先确定最终利率，因为这取决于之前的加息对经济的影响，以及企业将更高的投入成本转嫁给家庭的程度。

鹰派评论

日本央行行长上田一夫上周表示，央行将在9月份的会议上讨论加息问题，重点关注通胀风险是否正在上升。

日本央行理事高田一表示，货币政策在提高利率以应对不断增长的通胀压力方面应该更加灵活，而不是坚持固定的加息时间表。

美国财政部长斯科特·贝森特在最近于美国举行的二十国集团峰会期间，与日本财务大臣和日本央行行长举行会晤，呼吁进一步提高利率并支持日元。

这些评论和事态发展增强了人们对日本央行今年将继续货币政策正常化，并在 2026 年剩余时间内多次加息的预期。

日本利率

• 市场目前已完全消化了日本央行在9月份会议上加息25个基点的预期，加息概率为100%。

• 日本央行在 10 月份的会议上再次加息 25 个基点的可能性仍然在 25% 左右。

日元套利交易

随着市场预期日本央行今年将多次加息，美国利率走势的不确定性也在增加，尤其是在美国货币紧缩步伐的预期不断变化的情况下。

由于目前日本和美国利率之间的差距预计将会缩小，日元融资套利交易的吸引力正在下降，促使投资者加快平仓，并将资金重新投入日元。

看涨前景

• BNY Investments 亚洲宏观及投资策略主管 Aninda Mitra 表示：“近期的市场走势很大程度上取决于市场如何评估美联储的利率路径。”

• Mitra补充道：“我们估计日元兑美元的合理汇率在140日元左右，因此，在我们清楚地看到日元过度贬值到极端水平之后，日元再次向该水平靠拢并不完全令人意外。”