周三，日元在亚洲市场对一篮子主要和次要货币普遍上涨，兑美元连续第二天走强，并创下近一周来的最高水平。这主要得益于美国和伊朗达成为期两周的停火协议后，全球市场情绪的改善。该协议包括开放霍尔木兹海峡供全球航行。

随着全球油价暴跌，日本央行货币政策制定者面临的通胀压力减弱的迹象日益明显，这降低了本月晚些时候日本加息的可能性。

价格概览

- 今日日元汇率：美元兑日元下跌0.8%，至158.29日元，为一周以来的最低水平，今日开盘价为159.59日元，盘中最高价为159.75日元。

- 日元周二收盘对美元上涨不到0.1%，这是三天内的第二次上涨，主要原因是市场希望结束伊朗战争。

美元

美元指数周三下跌0.7%，连续第三个交易日跌幅扩大，触及四周低点98.84点，反映出美元兑一篮子全球货币的普遍下跌。

美国和伊朗达成停火协议后，市场风险情绪有所改善，投资者对购买全球资产和货币的兴趣增加。

伊朗战争最新进展

- 华盛顿和德黑兰同意停火两周，并计划开放霍尔木兹海峡。

在巴基斯坦和卡塔尔的密集斡旋下，美国总统唐纳德·特朗普同意暂停对伊朗的袭击和空中轰炸14天。

伊朗宣布同意“全面、安全地”重新开放霍尔木兹海峡，供国际航行，并与伊朗武装部队进行技术协调，以确保船舶通行。

- 为结束战争，双方计划于下周五在巴基斯坦伊斯兰堡举行直接谈判，停火协议旨在为外交解决提供机会。

全球石油价格

由于对全球供应短缺的担忧有所缓解，尤其是在霍尔木兹海峡重新向巨型油轮开放之后，全球油价平均下跌了 13%，创下数周以来的最低水平。

日本利率

随着全球油价下跌，市场预期日本央行在 4 月份会议上加息 0.25 个百分点的可能性从 10% 降至 5%。

为了重新评估这些概率，投资者正在等待日本公布更多关于通货膨胀、失业和工资水平的数据。

周二，芝加哥小麦期货合约下跌，原因是市场预期期待已久的降雨可能会改善受干旱影响的美国平原地区的作物前景。

相比之下，受原油价格上涨的支撑，玉米和大豆价格小幅上涨。新加坡一位粮食贸易商表示：“预计美国硬质红冬小麦产区将迎来一些降雨，目前全球供应总体充足。”

芝加哥期货交易所（CBOT）交投最活跃的小麦合约下跌0.1%，至每蒲式耳5.94又3/4美元（格林尼治标准时间02:26）。与此同时，玉米上涨0.1%，至每蒲式耳4.54又1/4美元，大豆上涨0.5美分，至每蒲式耳11.67又1/4美元。

由于平原地区预计将有降雨，小麦价格下跌，这可能提高美国小麦带核心地带冬小麦的产量。气象学家指出，未来十天，小麦带东部三分之二的地区预计将迎来有利降雨，而西部三分之一的地区降雨概率较低。

美国农业部周一收盘后发布了2026年冬季小麦作物的第一份周度报告，报告显示，美国冬季小麦作物优良率仅为35%，创下自2023年以来同期最低水平，而去年同期为48%。路透社的一项调查显示，分析师此前预期为42%。

周二，美国总统特朗普升级对伊朗的言辞，威胁称如果伊朗不重新开放霍尔木兹海峡（全球石油运输的重要通道），美国将采取更强硬的行动。受此影响，油价继续上涨。鉴于可再生燃料行业对农产品的需求日益增长，粮食和植物油价格通常会受到能源价格的影响。

周二，加元兑美元汇率上涨，但由于国内经济数据令人失望，加元涨幅有限。投资者仍在等待美国总统唐纳德·特朗普设定的伊朗结束对海湾石油封锁的最后期限。

加元兑美元汇率上涨0.1%，至1.3900，或71.94美分，此前汇率在1.3892至1.3929之间波动。上周，加元汇率触及近四个月来的最低点1.3966。

在特朗普设定的华盛顿时间晚上 8 点（格林尼治标准时间 00:00）最后期限到来之前，全球市场进入了高度不确定时期，投资者正在权衡从停火到新的军事升级等各种可能的情况及其对石油、货币和高风险资产的影响。

道富环球投资顾问公司货币投资组合经理亚伦·赫德表示：“加元受益于能源价格上涨，但美国也同样受益，而且我认为美国比加拿大更能适应这种冲击。过去几周，我们已经目睹了加元兑美元的疲软，我相信如果达成协议，我们将很快扭转部分颓势。至于如果未能达成协议，局势升级——情况将大致维持现状。”

石油是加拿大主要出口商品之一，其价格上涨0.5%，达到每桶112.95美元。全球投资者担心能源价格上涨可能加剧通货膨胀，并对经济增长产生负面影响。

根据艾维采购经理人指数的数据，加拿大经济活动在3月份出现四个月来的首次下滑，而价格压力指数则有所上升，经季节性调整后的指数上月降至49.7，而2月份为56.6。

预计定于周五发布的加拿大3月份就业报告将提供有关国内经济状况的更多指标，经济学家预计，继2月份经济损失84000个工作岗位后，3月份将新增15000个工作岗位。

加拿大债券收益率曲线也全面上调，其中 10 年期债券收益率上升 4.6 个基点，达到 3.515%。

周二铝价上涨，伦敦金属交易所主要合约价差大幅扩大，市场确认阿联酋一家冶炼厂在上月底遭到伊朗袭击后将面临长期维修期。

伦敦金属交易所三个月交割的铝合约在官方公开喊价交易中上涨 1.1%，达到每公吨 3,507 美元。

阿联酋环球铝业公司周五表示，在3月28日袭击事件发生后进入紧急停产状态的Al Taweelah冶炼厂，恢复全面生产可能需要长达一年的时间。该冶炼厂在2025年生产了160万吨铸造金属。

Marex 分析师 Ed Meir 在一份报告中表示，这代表着一段相对较长的停工期，并补充说，海湾地区的重大动荡可能会在今年推动铝市场出现明显的短缺。

周二，伦敦金属交易所现货铝合约相对于三个月合约的溢价达到每吨 77 美元，这是自 2007 年以来的最高水平，而 3 月下旬的溢价为每吨 61 美元，这表明可供立即交付的供应量正在减少。

在更广泛的市场中，由于美国总统唐纳德·特朗普设定的与伊朗达成协议的最后期限临近，投资者采取了观望态度，因为该最后期限有可能加剧冲突。

与此同时，受交易所系统内库存增加的影响，伦敦金属交易所的铜价在官方交易中下跌 0.1%，至每吨 12,344 美元。

高盛周一将今年全球铜市场过剩预期从之前的 38 万吨上调至 49 万吨，此前该行经济学家估计，能源价格上涨可能会使全球 GDP 增长率下降约 0.4 个百分点。

伦敦金属交易所公布的每日数据显示，其注册仓库中的铜库存增至 378,775 吨，这是八年来的最高水平，此前 4 月 2 日亚洲、欧洲和美国的铜流入量达到 16,125 吨。

在伦敦金属交易所交易的其他金属中，锌上涨 1.8% 至每吨 3,322.5 美元，铅稳定在每吨 1,933 美元，它们在交易时段早些时候曾创下自 3 月 11 日以来的最高水平。

相比之下，锡价下跌0.6%至每吨46000美元，镍价下跌0.5%至每吨17000美元。