加拿大央行周三维持隔夜利率在2.25%不变，符合市场预期，同时表示随着通胀压力缓解，加拿大经济可能在今年下半年重拾增长势头。

这是央行连续第六次会议维持利率不变，此前央行去年进行了一轮激进的宽松政策，于 10 月份将政策利率降至目前的水平。

“加拿大经济正在显现改善迹象，增长正在逐步加快，而通胀压力在近期上涨之后预计将会缓解，”该银行在声明中表示。

加拿大央行在其最新的经济预测中略微上调了 2027 年和 2028 年的增长预期，但将 2026 年的增长预期下调至 0.7%，而 4 月份的展望为 1.2%，这反映出今年的开局弱于预期。

与此同时，该银行将2026年的通胀预期从2.3%上调至2.5%，并强调未来两年通胀率预计将保持在1%-3%目标区间的中点附近。

尽管风险依然存在，但预计经济活动将有所改善。

该银行预计，受中东紧张局势和美国贸易政策不确定性的影响，加拿大经济在今年前三个月停滞不前，但第二季度将以2.5%的年化增长率增长。

加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆在为新闻发布会准备的讲话稿中表示：“自4月份以来我们收到的数据增强了我们的信心，即经济正在成功度过这段全球动荡时期。”

路透社调查的 36 位经济学家均预期央行将维持利率不变，而大多数经济学家预计货币政策至少在明年 7 月之前不会发生变化。

货币市场定价也表明，投资者预计利率将在今年年底前保持不变。

该银行在其季度货币政策报告中表示，加美贸易关系的发展和中东战争仍然是其通胀前景面临的两大风险来源。

麦克勒姆表示，该银行忽略了油价上涨对通胀的直接影响，但警告称，如果油价长期居高不下，通胀压力可能会蔓延到其他商品和服务领域。

“正如我们之前强调的那样，我们绝不允许油价上涨演变成持续的通货膨胀，”他说道。

决定公布后，加元回吐早盘涨幅，下跌0.05%至1美元兑1.4062加元，相当于71.11美分。加拿大两年期国债收益率下跌3个基点至2.627%。

周三交易中，受弱于预期的美国通胀数据提振，投资者对风险资产的需求增加，比特币一度逼近65,160美元附近的关键技术阻力位。然而，流入现货比特币交易所交易基金（ETF）的资金依然涨跌互现，反映出机构投资者持续保持谨慎。

美国劳工统计局周二公布的数据显示，6月份消费者价格指数（CPI）环比下降0.4%，创下自2020年4月以来的最大月度降幅，超过了此前预期的0.1%的降幅。

剔除食品和能源价格的核心通胀率当月保持不变，与市场预期的0.2%涨幅相符。按年率计算，总体通胀率放缓至3.5%，核心通胀率也降至2.6%，两项数据均低于市场预期。

数据显示，市场对美国进一步加息的预期降低，这令美元承压，并支撑了风险资产。截至周二收盘，比特币上涨约4.35%。

然而，美联储主席凯文·沃什重申，央行不会容忍持续高企的通胀，同时强调美国经济的基本面强劲，此后股市上涨势头有所减弱。

沃什说：“如果我们实施正确的政策——而我们一定会这样做——过去五年的通胀浪潮将成为过去。”

尽管通胀报告提供了支撑，但分析师认为投资者仍应保持谨慎，因为近期油价上涨（受美国和伊朗之间紧张局势再度升级以及霍尔木兹海峡关闭的影响）可能会重新引发通胀压力，并加强对收紧货币政策的呼吁，从而对比特币构成压力。

投资者目前正等待 6 月份美国生产者价格指数 (PPI) 的发布，该指数可能会提供有关美联储未来政策走向的更多线索，并引发风险资产波动加剧。

与此同时，现货比特币ETF的资金流入情况喜忧参半。SoSoValue的数据显示，周二净流入1.8108亿美元，而前一交易日则净流出4.2466亿美元。

这些混杂的资金流动表明，由于美国和伊朗之间持续的地缘政治紧张局势，机构投资者仍然意见分歧且谨慎，从而阻碍了比特币出现明确的短期方向性趋势。

周三，油价上涨约 1%，延续了此前的涨势。此前，美国总统唐纳德·特朗普恢复了对所有伊朗港口的海上封锁，而伊朗伊斯兰革命卫队威胁要关闭“所有其他服务于美国及其盟友的出口路线”，这加剧了人们对全球能源供应的担忧。

交易表现

布伦特原油期货上涨 69 美分，涨幅 0.8%，至每桶 85.42 美元；美国西德克萨斯中质原油 (WTI) 期货上涨 73 美分，涨幅 0.9%，至每桶 80.07 美元。

周二，美伊两大基准原油价格收盘上涨约2%，触及一个月来的最高水平，原因是霍尔木兹海峡的供应中断情况加剧。在美伊冲突爆发前，全球约五分之一的石油和液化天然气供应都要经过这条战略水道。

中东局势发展

伊朗官方通讯社伊通社（IRNA）发表声明称，伊斯兰革命卫队表示，“该地区的能源出口要么对所有人开放，要么对任何人都不开放。”

分析人士认为，德黑兰此举表明，它可能会利用其在也门的胡塞武装盟友扰乱曼德海峡的航运，从而可能在与美国的对抗中开辟新的战线，并威胁到世界上两条最重要的能源贸易路线。

上周，美国和伊朗之间的战斗再次爆发，破坏了双方在经历了数月冲突后于6月份达成的脆弱停火协议。

周三早些时候，美国军方宣布了新一轮打击行动，旨在削弱伊朗在霍尔木兹海峡袭击商船的能力。

唐纳德·特朗普总统在接受福克斯新闻采访时表示，他将推迟打击伊朗能源设施，但他补充说，“最终，我们将打击这些能源设施。”

瑞银分析师乔瓦尼·斯陶诺沃表示，美国海军对往返伊朗港口的船只实施封锁，导致石油市场形势趋紧。他指出，过去两周，伊朗原油出口量在每天 150 万至 200 万桶之间。

高盛估计，在美伊于 6 月份签署谅解备忘录后，海湾石油出口已恢复到战前水平的 80% 以上，但在过去一周又回落到 50% 以下，相当于每天约 1100 万桶。

该银行表示，如果墨西哥湾出口复苏继续停滞，布伦特原油价格在第四季度可能会攀升至每桶 110 美元以上。

尽管局势升级，但鉴于政治和军事形势的快速变化，投资者在定价时仍对显著的地缘政治风险溢价保持谨慎。

盛宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森表示，市场对耸人听闻的新闻标题的反应变得更加克制，因为其中许多新闻最终未能转化为具体的行动。

在最新的军事动态中，伊朗军方周三早些时候宣布，已对位于约旦阿兹拉克空军基地的美军目标发动无人机袭击。美国国防部尚未对此作出回应。

伊朗革命卫队还声称，他们袭击了巴林和科威特的武器储存设施和军事设施，但路透社无法独立核实这些报道。

周三，美元汇率几乎没有变化。此前，受弱于预期的美国通胀数据影响，美元录得近两周来最大单日跌幅，这降低了市场对美联储即将加息的预期。不过，市场仍然担心油价上涨可能会重新引发通胀压力。

美元兑日元汇率稳定在 162.24，而欧元和英镑分别上涨约 0.1%，至 1.1428 美元和 1.3406 美元。

衡量美元兑一篮子六种主要货币汇率的美元指数稳定在 100.9，此前该指数在前一交易日下跌 0.4%，创下近两周来最大单日跌幅，并从 7 月 2 日以来的最高水平回落。

周二公布的数据显示，美国6月份通胀率同比放缓至3.5%，低于预期的3.8%；同时，受能源价格下降的影响，消费者价格指数环比下降0.4%，这是自2020年4月以来的首次月度下降。

疲软的通胀数据导致美国国债收益率走低，两年期国债收益率从16个月高位下跌约9个基点，原因是市场降低了对近期加息的预期。

ING全球市场主管克里斯·特纳表示，市场一直越来越相信美联储将在9月份加息，但最新的通胀数据使这一预期产生了一些疑问。

他还补充说，美联储可能需要更多疲软的通胀数据才能排除今年再次加息的可能性。他指出，短期内市场对收紧货币政策的预期可能会持续存在，这将有助于支撑美元，而能源价格仍然是决定美元走势的关键因素。

在出席众议院金融服务委员会听证会时，美联储主席凯文·沃什重申，美联储“绝不容忍”持续高企的通胀，并承诺即使面临美国总统唐纳德·特朗普的压力，也将履行其职责。

根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，市场目前预计9月份会议加息的可能性约为65%，而7月份加息的可能性已降至几乎为零。

在中东，美伊之间不断升级的对抗加剧了人们对通胀的担忧，事态发展已将油价推至一个月来的最高水平。唐纳德·特朗普总统恢复了对所有伊朗港口的海上封锁，与此同时，美国军方宣布将对伊朗在霍尔木兹海峡袭击商船的能力发动新一轮空袭。

在其他货币市场，挪威克朗兑美元和欧元均走弱，此前挪威6月份核心通胀放缓幅度超出预期，缓解了挪威央行下个月加息的压力。

与此同时，新西兰元兑美元汇率维持在一个月高位附近，报0.5815美元，而澳元兑美元汇率小幅走高，报0.6985美元。

中国第二季度经济增速放缓至4.3%，创三年多来最低水平。受市场预期中国政府将出台更多经济刺激措施的影响，人民币汇率一度升至一个月高位。