周四，随着经济数据的公布，新西兰元兑大多数主要货币上涨。

今天早些时候公布的政府数据显示，新西兰2025年第三季度的季度通胀预期为2.28%，略低于之前的2.29%。

截至格林威治标准时间 21:00，新西兰元兑美元上涨 0.5%，至 0.5959。

澳元

澳元兑美元也上涨，截至格林威治标准时间 21:00，上涨 0.2% 至 0.6518。

美元

截至格林威治标准时间 20:44，美元指数持平于 98.1，盘中早些时候曾触及 98.4 的高点和 97.9 的低点。

政策方面，特朗普总统周三晚间宣布对进口半导体征收 100% 的关税，但“在美国境内制造”的公司可享受豁免。

特朗普周三表示：“我们将对芯片和半导体征收高额关税。但对苹果这样的公司来说，好消息是：如果你在美国生产，或者毫不犹豫地承诺在美国生产，你就不会面临任何关税。”

与此同时，政府数据显示，截至8月2日当周，经季节性调整后的美国首次申请失业救济人数升至22.6万人，较前一周增加7000人，高于分析师预期的22.1万人。

科威特石油部长塔里克·鲁米周四表示，由于欧佩克最大产油国之一继续评估市场状况，该国预计油价近期将维持在每桶 72 美元以下。

周四上午，布伦特原油交易价格约为每桶 67 美元。

鲁米补充说，科威特和欧佩克正在密切关注市场以及美国总统唐纳德·特朗普及其政府的声明。

该部长向路透社表示：“我们正在通过欧佩克监测市场供需情况，我们也在关注特朗普总统的言论。”

他指出，特朗普最近的两项言论和行动可能成为未来石油市场走势（无论是上涨还是下跌）的强大催化剂。

周三，特朗普总统表示，他的特使史蒂夫·维特科夫与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京的“富有成效的会谈”取得了“重大进展”。

然而与此同时，特朗普签署了一项行政命令，对印度进口产品加征25%的关税，明显针对的是印度继续购买俄罗斯原油。此举将美国对印度出口产品征收的关税总额提高至50%，这是华盛顿目前对任何国家征收的最高关税。

新的50%关税将于8月6日后21天生效。

鲁米表示，科威特和欧佩克正在密切关注所有这些事态发展。科威特表示，石油市场依然健康，需求以“温和”的速度增长。

科威特石油公司（KPC）首席执行官谢赫纳瓦夫·萨巴赫在一份相关声明中告诉路透社和一群记者，科威特目前的石油产量为每天 254.8 万桶，符合其目前的 OPEC+ 配额。

这位科威特高管补充道：“我们的生产能力远高于此，我们会在需要时进行部署。”

下个月，OPEC+联盟将完成其有史以来最大规模减产的最后阶段，此前该联盟上周末同意在9月份将日产量提高54.7万桶。

最后一层减产——总计 166 万桶/日——将持续到 2026 年底，除非 OPEC+ 认为市场状况证明有必要提前释放更多供应。

由于科技股反弹且投资者继续关注特朗普最新的关税公告，周四大多数美国股指（纳斯达克指数除外）均走低。

周三晚些时候，前总统特朗普宣布对进口半导体征收 100% 的关税，同时豁免“在美国境内制造”的公司。

此前，这家 iPhone 制造商宣布计划在未来四年内向美国企业和供应商额外投资 1000 亿美元，而此前该公司在 2 月份承诺投资 5000 亿美元。此后，苹果股价上涨了 2%。

特朗普周三表示：“我们将对芯片和半导体征收高额关税。但对苹果这样的公司来说，好消息是：如果你在美国制造——或者完全致力于在美国制造——你就不会被征收关税。”

政府数据显示，截至 8 月 2 日当周，经季节性调整后的首次申请失业救济人数升至 226,000 人，较前一周增加 7,000 人，高于分析师预期的 221,000 人。

市场走势方面，截至格林威治标准时间16:41，道琼斯工业平均指数下跌0.7%（或320点），至43,870点。标准普尔500指数下跌0.1%（或7点），至6,337点；纳斯达克综合指数上涨0.4%（或86点），至21,255点。

受美元兑大多数主要货币走强以及市场对这种工业金属的预期不一的支撑，镍价周三小幅走高。

瑞银上周的分析指出，尽管最近宣布减产，但全球镍市场可能将持续供应过剩直至2026年。

报告指出，2022年至2024年将出现“大幅过剩”，并补充称，当前价格和市场行为已反映出疲软的基本面。分析师预计短期内需求不会复苏，理由是不锈钢产量下降，且电池需求增长前景有限。

供应方面，2024年，印尼在恢复市场平衡方面取得了一些进展，减产约25万吨，项目延期总计14万吨。然而，瑞银认为这些措施还不够，因为尽管矿石供应有限，印尼仍在继续增加新的产能。

尽管近年来全球镍需求相对于其他基本金属表现出相对的韧性，但供应过剩已导致中国和印度尼西亚不锈钢行业减产。瑞银预计，2025年至2028年期间镍需求年增长率将为4-5%，低于2021年至2024年期间的9%。

尽管瑞银预测2025-2028年期间的镍供应过剩将有所减少，但预计其规模仍将“足以推高伦敦金属交易所（LME）的精炼镍库存”。报告还指出，当前镍价位于全球成本曲线的上四分位数（75%）——这一水平在历史上曾为价格提供支撑——但报告警告称，镍价此前也曾在成本曲线区间内交易过较长时间。

下半年展望

分析师目前预计，受镍矿短缺和印度尼西亚矿山关闭的影响，2025 年下半年镍价将大幅反弹。

2025年6月中旬，印尼政府吊销了几座镍矿的采矿许可证，原因是发现这些镍矿位于受保护的岛屿上，而这些岛屿上的采矿是法律禁止的。虽然这四座镍矿仅占印尼年总产量的一小部分，但它们却占据了该国剩余高品位镍矿储量的很大一部分。

甚至在采矿停止之前，矿石质量下降（尤其是中高品位矿床）就已开始对镍生铁 (NPI) 的生产造成压力。

此外，欧盟成员国同意对海关程序进行全面改革，以适应数字化和全球贸易的发展。然而，作为欧盟海关框架改革长期计划的一部分，改革的第一阶段要到2028年才会生效，并且最初仅适用于电子商务公司。

与此同时，截至格林威治标准时间 16:20，美元指数上涨 0.2% 至 98.3，盘中最高触及 98.4，最低触及 97.9。

交易中，格林威治标准时间 16:30，现货镍价上涨 0.5% 至每吨 15,007 美元。