鲍威尔讲话前降息预期消退，美元上涨

周五，美元兑欧元和英镑徘徊在两周高点附近，因为投资者在美联储主席杰罗姆鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上发表讲话之前缩减了对降息的押注。

欧元和英镑均创下8月初以来的最低水平，分别下跌0.1%至1.1597美元和1.3408美元。

此前美国劳动力市场疲软的迹象曾提振了人们对下个月借贷成本下降的希望，但随着经济数据强于预期以及美联储官员的谨慎言论，这种预期有所消退。

根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，交易员目前预计 9 月份降息 25 个基点的可能性为 73%，低于一周前的 85.4%。

荷兰合作银行外汇策略主管简·福利表示：“美元反映出鲍威尔坚持谨慎立场并转为强硬立场的风险。”

衡量美元对六种主要货币汇率的美元指数上涨 0.1% 至 98.71，有望实现周度上涨 0.9%，结束连续两周的下跌。

美联储官员周四似乎对下个月降息犹豫不决，这为鲍威尔定于周四在怀俄明州杰克逊霍尔举行的年度会议上发表讲话奠定了基础。鲍威尔将于美国东部时间上午 10 点（格林威治标准时间 1400 点）发表讲话。

芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比表示，即将举行的会议是“开放的”，可能会带来政策变化，但他指出，经济数据好坏参半，通胀数据出乎意料地高，让他对即将降息持谨慎态度。

盛宝银行投资策略主管查鲁·查纳纳补充道：“由于通胀和就业数据仍需在9月会议前公布，鲍威尔完全有理由保持耐心和灵活性。”

美国银行全球研究部分析师表示，在杰克逊霍尔会议召开前，美元短期内上涨空间有限，但鉴于美国经济滞胀风险不断上升，他们维持长期看跌观点。他们指出：“滞胀环境、关税以及对美联储独立性和美国机构的担忧，都可能最终导致美元走低。” 他们还将欧元兑美元年底汇率预测从此前的1.17美元上调至1.20美元。

受美元疲软的支撑，欧元在 2025 年迄今已上涨 12%。

其他方面，日元兑美元汇率跌至148.56，周度跌幅0.9%。数据显示，日本核心通胀率7月连续第二个月放缓，但仍高于央行2%的目标，这令未来几个月加息的预期依然存在。

日本国债收益率跟随美国国债收益率走高，30年期国债收益率周五创下历史新高。美国30年期国债收益率周四上涨两个基点，目前报4.9285%。对利率预期更为敏感的两年期国债收益率在上一交易日上涨5个基点后，目前报3.79%。

瑞典克朗和挪威克朗兑美元下跌0.2%，瑞士法郎持稳于0.8093。