周一，美元企稳，中东冲突达成协议的希望时而波动，令投资者在本周一系列重要央行会议召开前保持谨慎。与此同时，在日本央行即将公布政策决定前，日元兑美元汇率在关键的160关口附近徘徊。

对谈判持谨慎乐观态度

有报道称，伊朗通过巴基斯坦调解人向美国提交了一份新方案，受此消息提振，市场情绪略有改善。该方案旨在重开霍尔木兹海峡，结束战争，同时推迟核谈判。

然而，分析人士认为，核问题仍然是主要障碍，因为任何不大幅改变伊朗核计划的协议都可能给唐纳德·特朗普总统在国内带来政治代价。

美元和石油动态

3月份战争爆发时，避险资金流入推动美元走强，但随着和平预期升温，本月美元回吐了大部分涨幅。此后，随着谈判陷入僵局，美元汇率趋于稳定。

- 布伦特原油期货价格上涨2.6%，至每桶108美元。

美元指数（DXY）下跌0.1%，至98.41。

谈判的关键点仍然是伊朗要求解除经济制裁。

央行观察：美联储及其他

市场普遍预期美联储本周将维持利率不变。荷兰国际集团（ING）外汇策略主管克里斯·特纳指出，美联储可能暗示需要“在更长时间内”维持高利率，这可能对美元提供有限的支撑。

欧元与能源风险敞口

4月初停火协议宣布后，欧元兑美元汇率从1.15升至1.18附近。然而，由于欧元区严重依赖石油进口，其受能源价格飙升的影响比美国更大。这给欧洲央行（ECB）带来了压力，迫使其维持鹰派立场，尽管目前预计利率将保持不变。

- 欧元小幅上涨0.1%，至1.1734美元。

日本的干预风险

日元兑美元上涨0.07%，至159.26，仍接近160关口，该关口通常会引发人们对政府干预的担忧。

- 日本央行预计将维持利率不变，同时暗示准备在晚些时候加息以应对能源价格上涨引发的通胀。

安联环球投资全球首席投资官格雷戈尔·希尔特指出，日本能否恢复加息周期很大程度上取决于地缘政治稳定以及霍尔木兹海峡在未来几个月内能否重新开放。

周一，欧洲金价上涨，连续第二个交易日走强，重回每盎司4700美元上方。美元走软以及有关伊朗和平方案出台后，人们对伊朗冲突通过外交途径解决的希望重燃，支撑了金价的反弹。

全球市场正密切关注本周的关键时刻，多家主要央行将召开会议，投资者希望借此评估地区战争对通胀和未来利率走势的影响。

价格概览

- 今日黄金价格：黄金价格上涨 0.45% 至 4,730.13 美元，开盘价为 4,709.26 美元，此前曾触及当日低点 4,672.26 美元。

- 周五收盘时，黄金价格上涨 0.35%，从当日早些时候触及的近两周低点每盎司 4,664.39 美元反弹。

- 过去一周，黄金价格下跌 2.5%，这是五周以来的首次周线下跌，原因是美国和伊朗之间的紧张局势升级。

美元

美元指数周一下跌0.25%，连续第二个交易日走低，进一步远离近期两周高点。随着美元走软，黄金对持有其他货币的买家而言更具吸引力，价格也更加亲民。

美元走软的驱动因素是风险偏好增强和避险资产需求降温。此前，Axios报道称，伊朗通过巴基斯坦斡旋者向美国提交了一份新方案，旨在重开霍尔木兹海峡并结束战争，同时将核谈判推迟到以后阶段。

外交努力

美国总统唐纳德·特朗普周日表示，如果伊朗希望通过谈判结束这场持续两个月的战争，可以“主动联系”美国。同时，特朗普重申，伊朗永远不会被允许拥有核武器。此前有报道称，伊朗方面已向美伊关系释放和平信号，这给市场注入了一丝乐观情绪。

全球中央银行

本周市场焦点转向一系列备受瞩目的货币政策会议：

- 日本央行（BoJ）：预计将于周二公布利率决议；利率可能连续第三次会议维持不变。

- 美联储（Fed）：货币政策决定将于周三公布。

- 英国央行（BoE）和欧洲中央银行（ECB）：将于周四做出决定。

美国利率

- 美联储高级职位提名人凯文·沃什上周澄清说，他没有向特朗普做出任何关于降息的承诺。

- 根据 CME FedWatch 工具显示：美联储本周维持利率不变的概率为 99%，加息 25 个基点的概率仅为 1%。

黄金表现预期

Capital.com 分析师 Kyle Rodda 指出：“我们目前正密切关注未来几天美伊谈判的任何进展，因为这将是影响金价的最主要因素。” 他补充说，美联储的决定可能会支撑或打压金价，这取决于美联储是否会因为能源危机引发的通胀而暗示今年剩余时间将维持货币政策不变。

SPDR基金

SPDR黄金信托基金的黄金持有量周五减少约2.57公吨，连续第三个交易日下降。总持有量降至1046.62公吨，为3月30日以来的最低水平。

周一，欧元在欧洲市场兑一篮子货币走强，连续第二个交易日兑美元上涨。此前Axios报道称伊朗已向美国提交新的和平方案，受此消息影响，美元走软，欧元从两周低点持续走强，支撑了欧元的上涨势头。

欧洲中央银行（ECB）计划于本周晚些时候召开会议，市场参与者预计利率将保持不变，同时寻求有关今年剩余时间欧洲货币政策走向的更多线索。

价格概览

- 今日欧元汇率：欧元兑美元上涨 0.15%，至 1.1732 美元，开盘价为 1.1717 美元，最高触及 1.1689 美元。

- 欧元周五收盘对美元上涨0.3%，这是四天来首次上涨，此前欧元曾触及近两周低点1.1670美元。

- 过去一周，欧元兑美元下跌约0.4%，一个月来首次出现周线下跌，原因是美国和伊朗之间的紧张局势升级。

美元

美元指数周一下跌0.1%，连续第二个交易日走低，并进一步远离近期两周高点。这反映出美元兑主要货币的整体走势放缓。

美元走软的原因是风险情绪改善，避险资产需求降温。据Axios援引知情人士消息报道，伊朗通过巴基斯坦调解人向美国提出了一项新方案，旨在重新开放霍尔木兹海峡，结束冲突，同时将核谈判推迟到以后举行。

欧洲中央银行

欧洲央行将于本周三和周四召开2026年第三次货币政策会议。市场普遍预期央行将维持当前利率不变，这将是连续第七次会议利率保持不变。

然而，路透社报道称，消息人士暗示，欧洲央行可能会在本周的交易时段内开始正式讨论潜在的加息事宜。

欧洲利率

- 欧洲央行本周加息 25 个基点的货币市场定价仍然稳定在 20% 以下。

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，即使预期中的通胀飙升被证明是短期的，该行也准备提高利率。

周一，日元在亚洲市场兑一篮子主要和次要货币走强，连续第二个交易日兑美元上涨。此前Axios报道称，伊朗已向美国提交新的和平方案，受此消息影响，美元走弱，日元因此受益。

日元走强之际，正值日本央行（BoJ）货币政策会议即将于今日晚些时候召开，市场普遍预期利率将连续第三次维持不变。

价格概览

- 今日日元汇率：美元兑日元下跌约0.1%，至159.20日元，开盘价为159.30日元，盘中最高触及159.60日元。

- 日元周五收盘对美元上涨0.2%，这是五天来首次上涨，此前日元曾触及近两周低点159.85日元。

- 过去一周，日元对美元下跌约0.5%，这是一个月以来的首次周线下跌，主要原因是美国和伊朗之间的紧张局势不断升级。

美元

美元指数周一下跌0.1%，连续第二个交易日走低，并远离近两周高位。这反映出美元兑全球主要货币持续走弱。

美元下跌的背景是市场风险情绪改善，以及作为避险资产的美元需求降温，尤其是在Axios报道伊朗向美国提出外交斡旋之后。Axios援引消息人士的话报道称，伊朗通过巴基斯坦调解人向美国提交了一份新方案，旨在重新开放霍尔木兹海峡，结束战争，同时将核谈判推迟到以后阶段。

日本银行

日本央行2026年第三次货币政策会议将于今日晚些时候召开，预计将于明日（周二）公布决议。市场预期日本央行将连续第三次会议维持利率不变。

该银行将讨论世界第四大经济体近期的经济发展情况。鉴于全球形势的变化，尤其是伊朗战争和高能源价格的影响，市场正密切关注该银行在利率和收益率曲线控制方面的立场是否会发生变化。

路透社报道称，由于中东冲突带来的不确定性继续影响经济和价格前景，日本央行可能不会在本次会议上加息。

日本利率

- 上田一夫知事最近一直没有承诺在4月份加息，理由是战争对经济预测产生了影响。

- 本周会议加息 25 个基点的市场定价仍稳定在 10%，而 6 月份会议加息的概率定价为 35%。