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美元企稳，但仍有望创下6月以来最大单周跌幅。
周五，美元兑大多数主要货币走势平稳，在窄幅区间内波动，并有望创下自 6 月以来最大的单周跌幅。
美元抛售势头强劲
更广泛地说，本周地缘政治格局的变化对市场情绪造成了压力。美国总统唐纳德·特朗普表示，他已与北大西洋公约组织达成协议，确保美国能够进入格陵兰岛；与此同时，他又放弃了对欧洲征收关税的威胁，并排除了使用武力夺取这个丹麦自治领土的可能性。
由于地缘政治紧张局势升级，本周早些时候美国资产承受巨大压力，美元首当其冲地承受了外汇市场投资者的焦虑情绪，这再次引发了关于“出售美国”战略的讨论，该战略最初是在特朗普4月份“解放日”宣布全面加征关税后出现的。
美元指数（衡量美元兑六种主要货币的汇率）在最新交易中报98.31，当日变化不大。尽管如此，该指数仍有望录得约1%的周跌幅，这将是自6月以来的最大单周跌幅。
欧元兑美元下跌约0.1%至1.1740美元，但本周有望录得1.4%的涨幅，而英镑兑美元则持稳于1.35美元。周五公布的数据显示，英国12月零售销售额意外增长，但该数据对英镑影响甚微。
麦格理集团全球外汇和利率策略师蒂埃里·维兹曼表示，格陵兰协议或许可以解决关税和入侵等眼前的直接问题，但并不能解决盟友之间日益加深的裂痕这一更深层次的问题。
他补充说：“如果你想维护美元作为全球储备货币的地位，这不是一个好局面。”
日元
周五日元突然走强，引发市场猜测，日本当局可能进行了所谓的“利率检查”。这一步骤通常是干预外汇市场之前的步骤。与此同时，由于地缘政治紧张局势令投资者不安，美元正面临自 6 月以来最大的单周跌幅。
在最新的交易中，日元兑美元小幅走高至158.05。
在日本央行行长上田一夫召开新闻发布会宣布维持利率不变后，日元兑美元汇率一度跌至 159.2 左右，接近 18 个月以来的最低点，随后突然反弹至 157.3 兑 1 美元。
交易员们正密切关注东京方面出手干预以遏制日元疲软的风险，尽管市场上的普遍观点是，当局并未直接干预，而是与银行进行了汇率核查。
凯投宏观(Capital Economics)副首席市场经济学家乔纳斯·戈尔特曼(Jonas Goltermann)表示：“我认为这并非直接干预，因为它与我们过去干预期间看到的模式不符。通常情况下，我们会看到美元/日元汇率出现非常剧烈的下跌。”
戈尔特曼还指出，当局有可能进行了所谓的汇率检查。
汇率检查是指当局询问银行可以以什么汇率出售日元，这是日本官员用来发出进入市场准备的信号的一种工具。
自高市早苗10月就任日本首相以来，日元持续承压，受财政担忧影响，日元下跌超过4%，并徘徊在引发口头警告和官方干预担忧的水平附近。
本周早些时候，日本债券市场遭遇大幅抛售，凸显了投资者对日本财政前景的担忧。此前，高市春华在2月份呼吁提前举行大选并承诺减税，导致日本国债收益率飙升至历史新高。尽管此后收益率有所回落，但投资者情绪依然紧张。
黄金价格首次逼近每盎司5000美元
周五欧洲交易时段，黄金价格上涨，连续第五个交易日走高，继续打破历史纪录，并逼近历史上首次突破每盎司 5000 美元的心理关口。
由于地缘政治紧张局势升级，以及对美国资产的信心持续下降，美元走软，避险需求强劲且创下历史新高，贵金属价格也接近六年来最大的单周涨幅。
价格概览
• 今日黄金价格：黄金价格上涨约 0.65%，至每盎司 4,967.41 美元，创下历史新高，开盘价为 4,935.76 美元，盘中最低价为 4,930.81 美元。
• 周四结算时，贵金属价格上涨约 2.25%，在历史上首次突破 4900 美元大关后，连续第四个交易日上涨。
每周交易
在本周（截至今日结算日）期间，黄金价格迄今已上涨约 8%，有望连续第三周上涨，并创下自 2020 年 3 月 COVID-19 疫情爆发以来的最大单周涨幅。
美元
本周迄今为止，美元指数已下跌超过1%，有望创下自去年6月以来最糟糕的单周表现，美元首当其冲地承受着外汇市场投资者的焦虑情绪。受地缘政治紧张局势加剧的影响，美国资产自本周初以来大幅下跌。
众所周知，美元走弱使得以美元计价的黄金对持有其他货币的买家更具吸引力。
美国总统唐纳德·特朗普再次威胁对欧洲盟友征收关税，这重新引发了所谓的“出售美国”贸易。这种贸易最早出现在去年4月宣布的所谓“解放日”关税之后，当时美国股市、国债和美元同时下跌。
格陵兰岛紧张局势
特朗普周日表示，从2月1日起，他将对来自丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、荷兰、芬兰和英国的进口商品加征10%的关税，直到美国获准购买格陵兰岛为止。
欧盟主要国家谴责了与格陵兰岛有关的关税威胁，称其为敲诈勒索，而法国则提议采取一系列前所未有的反制经济措施予以回应。
在达沃斯世界经济论坛期间，特朗普撤回了对一些欧洲北约成员国征收关税的威胁，并宣布与北约就格陵兰岛的控制权达成框架协议。
特朗普在 Truth Social 上表示：我们已经为未来就格陵兰岛达成协议制定了框架，我们将不会实施原定于 2 月 1 日生效的关税。
麦格理集团全球外汇策略师特里·怀斯曼表示，虽然格陵兰协议解决了关税和入侵的直接问题，但并没有解决盟友之间明显分歧这一更深层次的根本问题。
美国利率
• 美国最高法院大法官们对特朗普史无前例地试图罢免美联储理事丽莎·库克表示怀疑，此案威胁到中央银行的独立性。
• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，市场预期美国利率在 2026 年 1 月的会议上维持不变的概率为 95%，降息 25 个基点的概率为 5%。
• 投资者目前预计美国明年将降息两次，而美联储的预测则指向一次25个基点的降息。
• 为了重新评估这些预期，投资者正密切关注即将公布的美国经济数据。今天晚些时候，将公布涵盖美国经济主要部门的1月份关键数据。
• 尽管特朗普呼吁降息，但市场普遍预期美联储将在1月27日至28日举行的会议上维持利率不变。
黄金前景展望
Capital.com 分析师 Kyle Rodda 表示，人们对美国及其资产的信心已经动摇，而且这种动摇可能是永久性的，这正推动资本涌入贵金属市场。他还补充说，“崩溃”一词已被广泛使用，他认为这并非夸大其词。
周四，高盛将 2026 年 12 月黄金价格预期上调至每盎司 5400 美元，高于此前每盎司 4900 美元的预期。
SPDR基金
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周四增加了约 2.00 公吨，使其总持有量达到 1,079.66 公吨。
欧元有望创下自2025年6月以来最大的单周涨幅
周五，欧元兑一篮子货币在欧洲交易时段回落，此前欧元兑美元在前一交易日大幅上涨。受格陵兰岛周边地缘政治紧张局势升级的推动，欧元仍有望创下自去年6月以来最大的单周涨幅。
投资者正等待全天公布的1月份欧洲经济主要部门的关键数据，预计这些数据将为欧洲央行货币政策的未来走向和欧元区利率方向提供更清晰的信号。
价格概览
• 今日欧元汇率：欧元兑美元汇率下跌约0.1%，至1.1743，开盘价为1.1755，盘中最高触及1.1759。
• 欧元周四收盘对美元上涨0.6%，恢复了此前因回调和获利回吐而暂停的强劲涨势，此前欧元兑美元汇率曾触及三周高点1.1768。
每周交易
本周（截至今日结算日）欧元兑美元汇率迄今已上涨约1.3%，有望录得一个月以来的首次周涨幅，并创下自2025年6月以来的最大单周涨幅。
格陵兰岛紧张局势
特朗普周日表示，从2月1日起，他将对来自丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、荷兰、芬兰和英国的进口商品加征10%的关税，直到美国获准购买格陵兰岛为止。
欧盟主要国家谴责了与格陵兰岛有关的关税威胁，称其为敲诈勒索，而法国则提议采取一系列前所未有的反制经济措施予以回应。
在达沃斯世界经济论坛期间，特朗普撤回了对一些欧洲北约成员国征收关税的威胁，并宣布与北约就格陵兰岛的控制权达成框架协议。
特朗普在 Truth Social 上表示：我们已经为未来就格陵兰岛达成协议制定了框架，我们将不会实施原定于 2 月 1 日生效的关税。
本周，这些地缘政治变化对市场情绪造成了沉重打击，美元首当其冲地承受了外汇市场投资者的焦虑情绪，美国资产大幅下跌。
麦格理集团全球外汇策略师特里·怀斯曼表示，虽然格陵兰协议解决了关税和入侵的直接问题，但并没有解决盟友之间明显分歧这一更深层次的根本问题。
欧洲利率
• 欧洲最近公布的数据显示，12 月份总体通胀率有所放缓，表明欧洲中央银行面临的通胀压力有所缓解。
• 根据这些数据，货币市场将 2 月份欧洲利率下调 25 个基点的预期从 10% 上调至 25%。
• 交易员调整了预期，从全年维持欧洲利率不变，转而预期至少会降息一次，降幅为 25 个基点。
• 为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注今天公布的欧洲经济主要部门 1 月份的关键数据。
欧元展望
Economies.com 预计，欧元兑美元汇率将重回正值区间，尤其是在主要行业数据强于市场预期的情况下。
日本央行决议后，日元走弱。
周五亚洲交易时段，日元兑一篮子货币走软，连续第三个交易日对美元走低。此前，日本央行维持利率不变，符合市场预期，并表示正在评估最近一次货币紧缩政策的影响。
日本央行上调了截至2026年3月财年的经济增长和通胀预期，表明其准备继续收紧货币政策并逐步提高借贷成本。然而，市场仍然认为在3月份的会议上加息的可能性不大。
价格概览
• 今日日元汇率：美元兑日元上涨0.25%，至158.74，开盘价为158.34，盘中最低价为158.32。
• 由于与格陵兰岛相关的全球地缘政治紧张局势的担忧有所缓解，日元周四收盘对美元下跌约0.1%，连续第二个交易日走低。
每周交易
• 在本周（截至今日结算日正式结束）内，日元兑美元汇率迄今已下跌约0.45%，有望连续第四周下跌。
• 日本首相高市早苗在2月份呼吁提前举行大选，并承诺减税，导致日本政府债券收益率达到历史新高。
日本银行
与大多数市场预期一致，日本央行周五维持基准利率不变，仍为0.75%，这是自1995年以来的最高水平。
这项决定是在提前举行大选之前做出的，届时首相高市早苗可能会加大力度呼吁放松货币政策和提供财政支持。
维持利率不变的投票结果获得通过，八名成员投了赞成票，一名成员呼吁将利率上调25个基点至1.0%。该银行选择暂时中止加息，以评估2025年12月实施的最新一次加息的影响。
日本央行在其货币政策声明中表示，如果经济形势朝着确保稳定、可持续地实现2%通胀目标的方向发展，它将“灵活调整货币政策”。
经济展望
• 日本央行将截至2026年3月的财年经济增长预期从2025年10月的0.7%上调至0.9%。同时，该行还将2026财年的GDP增长预期从0.7%上调至1%。
• 2026 财年核心通胀预期（不包括食品和能源）上调至约 1.9%，这一水平非常接近该银行 2% 的目标。
日本利率
• 会后，市场对日本央行在 3 月份会议上加息 0.25 个百分点的预期仍低于 20%。
• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待日本的通胀、失业和工资的进一步数据。
上田一夫
今天晚些时候，日本央行行长上田一夫将就货币政策会议的结果发表讲话，预计他的讲话将进一步明确日本今年政策正常化和加息的未来路径。