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黄金价格首次逼近每盎司5000美元
周五欧洲交易时段，黄金价格上涨，连续第五个交易日走高，继续打破历史纪录，并逼近历史上首次突破每盎司 5000 美元的心理关口。
由于地缘政治紧张局势升级，以及对美国资产的信心持续下降，美元走软，避险需求强劲且创下历史新高，贵金属价格也接近六年来最大的单周涨幅。
价格概览
• 今日黄金价格：黄金价格上涨约 0.65%，至每盎司 4,967.41 美元，创下历史新高，开盘价为 4,935.76 美元，盘中最低价为 4,930.81 美元。
• 周四结算时，贵金属价格上涨约 2.25%，在历史上首次突破 4900 美元大关后，连续第四个交易日上涨。
每周交易
在本周（截至今日结算日）期间，黄金价格迄今已上涨约 8%，有望连续第三周上涨，并创下自 2020 年 3 月 COVID-19 疫情爆发以来的最大单周涨幅。
美元
本周迄今为止，美元指数已下跌超过1%，有望创下自去年6月以来最糟糕的单周表现，美元首当其冲地承受着外汇市场投资者的焦虑情绪。受地缘政治紧张局势加剧的影响，美国资产自本周初以来大幅下跌。
众所周知，美元走弱使得以美元计价的黄金对持有其他货币的买家更具吸引力。
美国总统唐纳德·特朗普再次威胁对欧洲盟友征收关税，这重新引发了所谓的“出售美国”贸易。这种贸易最早出现在去年4月宣布的所谓“解放日”关税之后，当时美国股市、国债和美元同时下跌。
格陵兰岛紧张局势
特朗普周日表示，从2月1日起，他将对来自丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、荷兰、芬兰和英国的进口商品加征10%的关税，直到美国获准购买格陵兰岛为止。
欧盟主要国家谴责了与格陵兰岛有关的关税威胁，称其为敲诈勒索，而法国则提议采取一系列前所未有的反制经济措施予以回应。
在达沃斯世界经济论坛期间，特朗普撤回了对一些欧洲北约成员国征收关税的威胁，并宣布与北约就格陵兰岛的控制权达成框架协议。
特朗普在 Truth Social 上表示：我们已经为未来就格陵兰岛达成协议制定了框架，我们将不会实施原定于 2 月 1 日生效的关税。
麦格理集团全球外汇策略师特里·怀斯曼表示，虽然格陵兰协议解决了关税和入侵的直接问题，但并没有解决盟友之间明显分歧这一更深层次的根本问题。
美国利率
• 美国最高法院大法官们对特朗普史无前例地试图罢免美联储理事丽莎·库克表示怀疑，此案威胁到中央银行的独立性。
• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，市场预期美国利率在 2026 年 1 月的会议上维持不变的概率为 95%，降息 25 个基点的概率为 5%。
• 投资者目前预计美国明年将降息两次，而美联储的预测则指向一次25个基点的降息。
• 为了重新评估这些预期，投资者正密切关注即将公布的美国经济数据。今天晚些时候，将公布涵盖美国经济主要部门的1月份关键数据。
• 尽管特朗普呼吁降息，但市场普遍预期美联储将在1月27日至28日举行的会议上维持利率不变。
黄金前景展望
Capital.com 分析师 Kyle Rodda 表示，人们对美国及其资产的信心已经动摇，而且这种动摇可能是永久性的，这正推动资本涌入贵金属市场。他还补充说，“崩溃”一词已被广泛使用，他认为这并非夸大其词。
周四，高盛将 2026 年 12 月黄金价格预期上调至每盎司 5400 美元，高于此前每盎司 4900 美元的预期。
SPDR基金
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周四增加了约 2.00 公吨，使其总持有量达到 1,079.66 公吨。
欧元有望创下自2025年6月以来最大的单周涨幅
周五，欧元兑一篮子货币在欧洲交易时段回落，此前欧元兑美元在前一交易日大幅上涨。受格陵兰岛周边地缘政治紧张局势升级的推动，欧元仍有望创下自去年6月以来最大的单周涨幅。
投资者正等待全天公布的1月份欧洲经济主要部门的关键数据，预计这些数据将为欧洲央行货币政策的未来走向和欧元区利率方向提供更清晰的信号。
价格概览
• 今日欧元汇率：欧元兑美元汇率下跌约0.1%，至1.1743，开盘价为1.1755，盘中最高触及1.1759。
• 欧元周四收盘对美元上涨0.6%，恢复了此前因回调和获利回吐而暂停的强劲涨势，此前欧元兑美元汇率曾触及三周高点1.1768。
每周交易
本周（截至今日结算日）欧元兑美元汇率迄今已上涨约1.3%，有望录得一个月以来的首次周涨幅，并创下自2025年6月以来的最大单周涨幅。
格陵兰岛紧张局势
特朗普周日表示，从2月1日起，他将对来自丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、荷兰、芬兰和英国的进口商品加征10%的关税，直到美国获准购买格陵兰岛为止。
欧盟主要国家谴责了与格陵兰岛有关的关税威胁，称其为敲诈勒索，而法国则提议采取一系列前所未有的反制经济措施予以回应。
在达沃斯世界经济论坛期间，特朗普撤回了对一些欧洲北约成员国征收关税的威胁，并宣布与北约就格陵兰岛的控制权达成框架协议。
特朗普在 Truth Social 上表示：我们已经为未来就格陵兰岛达成协议制定了框架，我们将不会实施原定于 2 月 1 日生效的关税。
本周，这些地缘政治变化对市场情绪造成了沉重打击，美元首当其冲地承受了外汇市场投资者的焦虑情绪，美国资产大幅下跌。
麦格理集团全球外汇策略师特里·怀斯曼表示，虽然格陵兰协议解决了关税和入侵的直接问题，但并没有解决盟友之间明显分歧这一更深层次的根本问题。
欧洲利率
• 欧洲最近公布的数据显示，12 月份总体通胀率有所放缓，表明欧洲中央银行面临的通胀压力有所缓解。
• 根据这些数据，货币市场将 2 月份欧洲利率下调 25 个基点的预期从 10% 上调至 25%。
• 交易员调整了预期，从全年维持欧洲利率不变，转而预期至少会降息一次，降幅为 25 个基点。
• 为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注今天公布的欧洲经济主要部门 1 月份的关键数据。
欧元展望
Economies.com 预计，欧元兑美元汇率将重回正值区间，尤其是在主要行业数据强于市场预期的情况下。
日本央行决议后，日元走弱。
周五亚洲交易时段，日元兑一篮子货币走软，连续第三个交易日对美元走低。此前，日本央行维持利率不变，符合市场预期，并表示正在评估最近一次货币紧缩政策的影响。
日本央行上调了截至2026年3月财年的经济增长和通胀预期，表明其准备继续收紧货币政策并逐步提高借贷成本。然而，市场仍然认为在3月份的会议上加息的可能性不大。
价格概览
• 今日日元汇率：美元兑日元上涨0.25%，至158.74，开盘价为158.34，盘中最低价为158.32。
• 由于与格陵兰岛相关的全球地缘政治紧张局势的担忧有所缓解，日元周四收盘对美元下跌约0.1%，连续第二个交易日走低。
每周交易
• 在本周（截至今日结算日正式结束）内，日元兑美元汇率迄今已下跌约0.45%，有望连续第四周下跌。
• 日本首相高市早苗在2月份呼吁提前举行大选，并承诺减税，导致日本政府债券收益率达到历史新高。
日本银行
与大多数市场预期一致，日本央行周五维持基准利率不变，仍为0.75%，这是自1995年以来的最高水平。
这项决定是在提前举行大选之前做出的，届时首相高市早苗可能会加大力度呼吁放松货币政策和提供财政支持。
维持利率不变的投票结果获得通过，八名成员投了赞成票，一名成员呼吁将利率上调25个基点至1.0%。该银行选择暂时中止加息，以评估2025年12月实施的最新一次加息的影响。
日本央行在其货币政策声明中表示，如果经济形势朝着确保稳定、可持续地实现2%通胀目标的方向发展，它将“灵活调整货币政策”。
经济展望
• 日本央行将截至2026年3月的财年经济增长预期从2025年10月的0.7%上调至0.9%。同时，该行还将2026财年的GDP增长预期从0.7%上调至1%。
• 2026 财年核心通胀预期（不包括食品和能源）上调至约 1.9%，这一水平非常接近该银行 2% 的目标。
日本利率
• 会后，市场对日本央行在 3 月份会议上加息 0.25 个百分点的预期仍低于 20%。
• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待日本的通胀、失业和工资的进一步数据。
上田一夫
今天晚些时候，日本央行行长上田一夫将就货币政策会议的结果发表讲话，预计他的讲话将进一步明确日本今年政策正常化和加息的未来路径。
美联储首选的通胀指标显示，11月份通胀率为2.8%，进一步偏离目标。
根据美联储周四公布的首选指标，11 月份通胀率略微偏离美联储的目标，但符合预期。
美国商务部发布的个人消费支出（PCE）价格指数被美联储用作关键的预测工具，该指数显示，11 月份通胀率按年率计算为 2.8%，无论是总体通胀率还是核心通胀率，都与道琼斯指数的估计相符。
美国经济分析局 (BEA) 报告称，10 月份总体通胀率和核心通胀率的年化读数均为 2.7%，其中核心通胀率剔除了波动较大的食品和能源价格。
10月和11月，价格环比上涨0.2%。由于美国政府停摆导致官方数据收集和报告暂时中断，这两个月的数据合并发布。
除了通胀数据外，该报告还显示，10 月份个人收入增长了 0.1%，11 月份增长了 0.3%，其中 11 月份的增幅比预期低了 0.1 个百分点。
个人消费支出是衡量消费者支出的关键指标，这两个月均增长了0.5%，与11月份的预测一致。
11月份个人储蓄率升至3.5%，比上月下降0.2个百分点。
11月份物价数据显示，商品和服务价格均上涨0.2%。食品价格保持不变，而能源价格在10月份下降0.7%之后，11月份上涨了1.9%。
这份报告发布的同一天，美国经济分析局公布了第二份也是最终的估算数据：第三季度国内生产总值（GDP）年化增长率为4.4%。此外，美国劳工部报告称，每周首次申请失业救济人数正趋向近两年来的最低水平。
综合来看，这些数据表明美国经济仍在持续扩张，尽管劳动力市场有所降温，但消费者支出仍然超过通货膨胀率。
市场预期美联储将在下周的政策会议上维持利率不变，此前美联储已在2025年连续三次降息。
期货交易员目前预计今年降息次数不会超过两次，因为政策制定者正在评估去年货币宽松政策的影响，同时还要应对持续的通胀压力和地缘政治不确定性。