周三，美元仍维持在近期交易区间内，因为在美国又一轮疲软的经济数据和特朗普总统即将被任命为美联储委员会成员之前，投资者选择保持中立。

特朗普周二表示，他将在本周末之前决定接替即将离任的董事会成员阿德里安娜·库格勒的候选人，并已将接替杰罗姆·鲍威尔的下一任美联储主席候选人名单缩小到四名。

同日公布的数据显示，美国7月份服务业活动意外持平，而投入成本则以近三年来的最快速度飙升，凸显了特朗普关税政策的经济影响，同时也开始对企业利润造成压力。

尽管如此，在美联储的方向变得更加明朗之前，交易员们对建立新头寸持谨慎态度，因为人们越来越担心党派忠诚可能会渗透到传统上保守和独立的货币政策领域。

美元兑日元最新上涨0.1%，至147.78；欧元兑美元持稳于1.1577美元。英镑兑美元下跌0.1%，至1.329美元。

荷兰国际集团（ING Bank）策略师弗朗西斯科·佩索莱（Francesco Pesole）在一份研究报告中写道：“特朗普公开抨击美国劳工统计局（Bureau of Labor Statistics）就就业数据修正的言论，目前尚未对市场产生重大影响，但如果新任美联储主席候选人也附和他的说法，那将意义非凡。如果出现这种情况，可能会加剧人们对美联储与官方数据脱钩的担忧——我们认为这种情况显然对美元不利。”

尽管本周美元走势平静，但美元仍未从上周五令人不安的就业报告公布后的大幅下跌中恢复过来——这是近四个月来的最大单日跌幅。

七月份就业报告发布后，特朗普上周解雇了美国劳工统计局局长埃里卡·麦肯特弗 (Erica McEnturfer)。

美元兑一篮子货币上涨 0.1%，至 98.785，但仍远低于周五非农就业数据公布前创下的 100.25 的高点。

市场仍预计美联储 9 月份降息的可能性为 86.5%，预计年底前降息幅度约为 56 个基点。

然而，周二的ISM服务业PMI等数据凸显了美联储面临的挑战的复杂性——平衡特朗普关税带来的价格压力和美国经济疲软的迹象。

澳大利亚国民银行（NAB）外汇策略主管雷·阿特里尔（Ray Attrill）表示：“ISM服务业指数明显有滞胀的迹象……这对货币政策的影响来说是一把双刃剑。”

他补充道：“目前，我们认为市场可能对9月份的举措已成定局表现出了过度的信心。”

美国国债收益率上升，10 年期国债收益率上涨 4.2 个基点至 4.238%，2 年期国债收益率上涨 2.9 个基点至 3.774%，此前分析师认为 580 亿美元的三年期国债拍卖相对较弱，投标倍数为 2.53。

本周还将举行更多债券拍卖，包括周三拍卖 420 亿美元 10 年期债券和周四拍卖 250 亿美元 30 年期债券。

其他货币中，澳元和新西兰元均上涨0.3%，澳元兑美元报0.64895美元，新西兰元兑美元报0.59181美元。

周三，欧洲市场金价五个交易日以来首次下跌，受主动回调和获利了结的影响，金价从两周高点回落。不过，美元兑一篮子全球货币走弱，限制了金价进一步下跌。

由于投资者在特朗普总统即将就美联储任命做出决定之前避免建立大量仓位，因此交易仍处于窄幅区间内。

价格

• 今日黄金价格：金价下跌0.35%，至3,369.15美元，低于开盘价3,380.64美元。盘中最高价为3,385.41美元。

• 周二结算时，黄金价格上涨0.2%，为连续第四天上涨，并触及两周高点3,390.51美元/盎司，受美国9月份降息预期升温的支撑。

美元

美元指数周三下跌 0.1%，在连续两天下跌后恢复跌势，接近两周低点——反映出美元兑全球货币的疲软。

数据显示美国 7 月份服务业活动意外放缓，市场对美国 9 月份降息 25 个基点的预期从 85% 升至 90%。

特朗普任命

上周五美联储理事阿德里安娜·库格勒辞职后，市场密切关注唐纳德·特朗普总统对美联储理事的提名，以及他对劳工统计局局长的提名。

特朗普周二表示，他将很快宣布关于库格勒短期继任者的决定，包括下一任美联储主席的人选。财政部长斯科特·贝森特已被排除接替现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔的可能性，鲍威尔的任期将于2026年5月结束。

特朗普表示，贝森特“不想”成为美联储主席，但指出仍有四位候选人参与竞争。

美国利率

• 旧金山联储主席玛丽·戴利周一表示，鉴于劳动力市场疲软的证据越来越多，且没有迹象表明关税将持续引发通胀，现在是时候降低利率了。

• 根据芝商所的美联储观察工具，9月份会议上降息25个基点的可能性目前为88%，保持不变的可能性为12%。

• 对于 10 月份的会议，降息 25 个基点的可能性仍为 95%，保持不变的可能性为 5%。

• 为了重新评估这些预期，投资者全天都在等待几位美联储官员的评论。

黄金展望

新加坡金银中心贸易公司董事总经理布莱恩·兰表示：“我们认为金价将保持坚挺，事实上，它略有走高趋势。”他补充道：“我们预计金价将测试3,393美元附近的交易区间上限，甚至可能测试3,400美元。”

SPDR基金

全球最大的黄金支持交易所交易基金 (ETF) SPDR Gold Trust 的持仓量周二增加了约 1.14 吨，为连续第二天增加，总持仓量达到 955.94 吨，为 7 月 28 日以来的最高水平。

受市场对美联储稳定性担忧加剧的推动，周三欧洲市场上欧元兑一篮子全球货币上涨，兑美元连续第二天上涨，接近两周高点。

由于欧洲央行决策者面临持续的通胀压力，9月份欧洲降息的预期有所下降。为了重新评估这些预期，投资者正在等待欧元区公布的更多经济数据。

价格

• 今日欧元/美元汇率：欧元兑美元上涨0.1%，至1.1586美元，高于今日开盘价1.1575美元。最低价位为1.1564美元。

• 欧元兑美元周二收盘上涨约 0.1%，恢复了前一天因从两周高点 1.1597 美元回调和获利了结而暂停的涨势。

美元

美元指数周三下跌0.1%，恢复了两天的跌势，并回落至两周低点——反映出美元兑一篮子全球货币的疲软。

数据显示美国7月份服务业活动意外放缓后，市场对美国9月份降息的预期从85%升至90%。

上周五美联储理事阿德里安娜·库格勒辞职后，市场正在关注唐纳德·特朗普总统对美联储理事的提名，以及他对下一任劳工统计局局长的人选。

特朗普周二表示，他将很快宣布关于库格勒短期继任者的决定，包括下一任美联储主席的人选。财政部长斯科特·贝森特已被排除在接替现任主席杰罗姆·鲍威尔的候选人之外，鲍威尔的任期将于2026年5月结束。

特朗普表示，贝森特“不想”担任美联储主席，但他指出，还有其他四位候选人正在竞选该职位。

欧洲利率

• 欧洲7月份消费者物价指数上涨2.0%，高于市场预期的1.9%，与前值的2.0%持平。

• 该数据凸显了欧洲央行政策制定者面临的持续通胀压力。

• 据路透社消息，欧洲央行最新一次会议上，绝大多数委员表示倾向于在 9 月份维持利率不变——这是连续第二次会议。

• 市场对欧洲央行9月份降息25个基点的预期目前维持在30%以下。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注即将公布的欧洲经济数据以及欧洲央行官员的评论。

周三，亚洲市场上日元兑一篮子主要货币和次要货币上涨，恢复了兑美元短暂暂停的涨势，并向两周高点迈进，此前有数据显示日本工资上涨——这一发展给日本央行的政策制定者带来了进一步的压力。

由于美国总统唐纳德·特朗普准备在本周末填补美联储理事会的空缺席位，市场对美联储稳定性的担忧导致美元继续承受负面压力。

价格

• 今日美元/日元汇率：美元兑日元下跌约0.2%，至147.37日元，低于开盘价147.61日元。最高价位为147.75日元。

• 周二收盘时，日元兑美元下跌0.35%，为三天来的首次下跌，原因是此前日元兑美元达到两周高点146.62日元后出现回调和获利了结。

日本工资

日本劳动省周三公布，12月份月度现金总收入及另一组全职工资数据同比增长2.5%，为2月份以来的最快增速。5月份现金收入也同比增长1.4%，较上月的1.0%有所上调。此前的预测为增长3.1%。

日本工资增长可能为未来一段时间物价进一步上涨和通胀加速铺平道路。毫无疑问，日本央行决策者面临的通胀压力不断加大，增加了年底前进一步加息的可能性。

日本利率

• 工资数据公布后，市场预期日本央行在9月份会议上加息25个基点的比例从50%上升至55%。

• 6 月份货币政策会议纪要显示，日本央行部分委员表示，如果贸易紧张局势缓解，央行将考虑恢复加息。

• 日本央行在上周会议后确认，如果经济和价格状况符合预测，将提高利率。

• 日本央行行长上田一夫表示，美国和日本最近达成的贸易协议是朝着加强经济稳定迈出的重要积极一步，因为它减少了长期以来困扰未来预期的不确定性。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待日本通胀、失业和工资水平的更多数据。

美元

美元指数周三下跌0.1%，在停顿两天后恢复跌势，并接近两周低点——反映出美元兑一篮子全球货币持续疲软。

数据显示美国7月份服务业活动意外放缓，9月份美国降息的可能性从85%上升至90%。

上周五美联储理事阿德里安娜·库格勒辞职后，市场正关注特朗普总统对美联储理事的提名，以及他对劳工统计局局长的挑选。

特朗普周二表示，他将很快宣布关于库格勒短期继任者的决定，包括下一任美联储主席的人选。财政部长斯科特·贝森特已被排除在杰罗姆·鲍威尔的继任者候选人之外，鲍威尔的任期将于2026年5月结束。

特朗普表示，贝森特“不想”担任美联储主席，但他指出，还有其他四位候选人正在竞选该职位。