鲍威尔杰克逊霍尔讲话前美元持稳
AI摘要
- 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会发表讲话前，美元保持稳定 - 新西兰央行下调现金利率，暗示可能进一步降息，新西兰元下跌 - 市场预计 9 月份降息 25 个基点的可能性为 85%，到年底将总共降息 54 个基点
周三美元保持稳定，交易员等待美联储主席杰罗姆鲍威尔本周晚些时候在杰克逊霍尔年度研讨会上的讲话，寻找有关货币政策走向的线索。
相比之下，新西兰元在新西兰央行将现金利率下调四分之一个百分点至 3.0% 后出现下跌，并透露其董事会甚至讨论了更大幅度的半个百分点的降息。
衡量美元兑六种主要货币汇率的美元指数在当日早些时候触及一周多以来的最高水平98.441后，维持在98.319。市场焦点集中在鲍威尔周五的讲话上，交易员们正在寻找信号，看看他是否会在美联储9月16日至17日的会议上推翻市场预期的降息立场。
目前的预期显示，交易员认为下个月降息四分之一个百分点的可能性约为 85%，预计到年底总共将降息约 54 个基点。
丹斯克银行外汇分析师Kirstine Kundby-Nielsen表示：“鲍威尔可能会试图保持平衡的基调，但他周五的言论可能带有鹰派色彩。我们所看到的一些通胀动态将使美联储更加谨慎。”
本月早些时候，美国就业数据弱于预期，且消费者物价数据显示关税驱动的压力有限，交易员们此前曾加大对降息的押注。然而，上周生产者物价指数强于预期，令前景更加复杂。
鲍威尔本人一直不愿降息，理由是预计今年夏天关税将导致物价上涨。
周三晚些时候，美联储将公布7月29日至30日会议纪要，会议纪要维持利率不变。但鉴于这些纪要是在疲软的就业报告发布之前发布，可能难以提供太多指导。
新西兰元下跌 1.3%，至 0.5815 美元，为 4 月 11 日以来的最低水平，此前政策制定者还将终端现金利率预测从 5 月份的 2.85% 下调至 2.55%。
道明证券（TD Securities）利率策略师普拉尚特·纽纳哈（Prashant Newnaha）在一份客户报告中写道：“市场没想到央行会发出如此强烈的鸽派信号，暗示未来将进一步降息。”他目前预计，到11月现金利率将降至2.5%。
欧洲方面，瑞典克朗保持稳定，因央行维持政策利率于 2% 不变，符合预期。
欧元兑美元下跌 0.1% 至 1.1636，美元兑瑞士法郎上涨 0.1% 至 0.8078，但兑日元下跌 0.1% 至 147.61。
英镑兑欧元和美元均小幅走高，此前英国通胀数据超出预期，使英国成为主要发达经济体中通胀挑战最大的国家。服务业通胀的上升主要受机票价格上涨推动，一些经济学家将其归因于学校假期的时间安排。
荷兰国际集团（ING）研究主管克里斯·特纳（Chris Turner）表示：“英国央行更担心食品通胀，而今天的报告中食品通胀数据并没有太大变化。我们怀疑CPI数据不会显著改变英国央行的政策立场。”
在加密货币中，比特币价格稳定在 113,897 美元左右，此前受美元走强的影响，曾跌至 8 月 3 日以来的最低水平 112,578.38 美元。
美元走强，白银跌至两周低点
周三欧洲市场银价跌至两周低点，连续第二天跌幅扩大，跌至每盎司37美元以下，受外汇市场美元上涨打压。
美元作为最佳投资工具，需求依然强劲，尤其是在人们对美联储 9 月份降息可能性的怀疑日益增加的情况下。
为了重新评估这些预期，投资者正在等待今天晚些时候发布的美联储最新会议纪要以及即将举行的杰克逊霍尔研讨会。
价格概览
• 白银价格从开盘价 37.39 美元下跌约 1.2% 至每盎司 36.96 美元，为 8 月 4 日以来的最低价，此前曾触及 37.44 美元的高点。
• 周二结算时，白银下跌1.7%，为自7月30日以来的最大单日跌幅，受美元和美国国债收益率上涨的影响。
美元
美元指数周三上涨 0.15%，连续第三个交易日上涨，达到一周多来的最高水平 98.44 点，反映出美元兑一篮子主要和次要货币继续走强。
目前，投资者正在寻求美元作为最具吸引力的资产，同时等待美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五在杰克逊霍尔发表评论，市场预计美联储将在杰克逊霍尔会议上对9月份降息的预期产生抵制。
美国利率
• 根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市场目前预计 9 月份会议上降息 25 个基点的可能性为 83%，保持不变的可能性为 17%。
• 10 月份，市场预期降息 25 个基点的可能性为 92%，维持利率不变的可能性为 8%。
• 为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注今天的美联储会议纪要以及美联储主要政策制定者即将发表的讲话。
白银展望
在 Economies.com，我们预计，如果美联储的言论比市场预期的更为强硬，那么 9 月份降息的可能性将会降低，从而对无收益资产（尤其是黄金和白银等贵金属）造成进一步的下行压力。
美联储会议纪要公布前，黄金试图反弹
周三欧洲市场金价上涨，试图从亚洲交易时段早些时候创下的三周低点反弹，受到较低水平的逢低买盘支撑。
然而，复苏仍然受到美元走强的限制，在美联储最新会议纪要公布之前，美元被视为首选的避险投资。
价格
•现货黄金上涨 0.35%，至 3,327.65 美元，高于盘初的 3,315.84 美元，盘中一度触及 3,311.58 美元的低点，为 8 月 1 日以来的最低水平。
•周二结算时，黄金价格下跌0.5%，这是在美元走强和美国债券收益率上升的压力下，黄金价格连续第二日下跌。
美元
美元指数周三上涨0.15%，连续第三个交易日上涨，达到一周高点98.44，反映出美元兑一篮子主要和次要货币继续走强。
市场现在将注意力转向美联储主席杰罗姆鲍威尔周五在杰克逊霍尔的讲话，交易员们正在寻找下个月降息市场预期的任何阻力。
美国利率
•根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，9月份降息25个基点的可能性目前为83%，保持不变的可能性为17%。
•10 月份，降息 25 个基点的可能性为 92%，保持不变的可能性为 8%。
•投资者正密切关注今天晚些时候公布的美联储会议纪要和政策制定者的评论，以重新评估这些预期，同时关注鲍威尔即将在杰克逊霍尔发表的讲话。
黄金展望
OANDA 亚太区市场分析师 Kelvin Wong 表示，美元走强以及近期地缘政治发展后风险偏好改善正在对黄金造成压力，市场正在等待鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话以寻找进一步的方向。
SPDR黄金信托
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust的持仓周二减少3.16吨，总持仓降至962.21吨。此前，该基金的持仓量为965.37吨，创下2022年9月9日以来的最高水平。
