周三，美元汇率几乎没有变化，投资者密切关注美国和伊朗之间的最新进展，同时等待可能为美联储未来利率走向提供重要线索的关键美国通胀数据。

在美国总统唐纳德·特朗普周二誓言要对美国阿帕奇攻击直升机被击落一事作出回应后，美军对伊朗目标发动了袭击，这标志着局势再次升级，威胁到华盛顿和德黑兰之间脆弱的停火协议。

与此同时，伊朗革命卫队宣布对约旦、科威特和巴林的美国军事基地发动导弹和无人机袭击，以报复美国对霍尔木兹海峡附近伊朗阵地的袭击。

衡量美元兑包括欧元和日元在内的一篮子主要货币的美元指数小幅走低至 99.88。

欧元兑美元上涨约0.1%，至1.1553美元，英镑兑美元也上涨了类似的幅度，至1.3386美元。

野村证券 G10 外汇策略主管多米尼克·邦宁表示，尽管短期内紧张局势再度升级，但市场仍然认为美国和伊朗通过谈判达成和解的可能性大于全面升级的可能性。

市场关注美联储政策，同时面临地缘政治风险

邦宁补充说，投资者仍然关注美国经济数据和利率预期，尤其是在凯文·沃什被任命为美联储主席之后。

他指出，市场最终可能需要摆脱目前的观望态度，并补充说，许多投资者仍然认为，如果美国经济数据继续显示出韧性，美元可能会继续走强。

美国通胀和日元走势成为关注焦点

投资者正等待周三晚些时候公布的美国 5 月份消费者价格指数，该报告被广泛认为是评估美联储今年是否会进一步加息的关键指标，此前一周公布的就业报告强于预期。

松井证券市场分析师铃木翔表示，美国通胀走强将强化市场对利率上升的预期，并为美元提供额外支撑。

日圆

在亚洲，日元依然是市场关注的焦点，因为市场几乎已经完全消化了日本央行在6月16日会议上加息的预期。因此，除非日本央行行长上田一夫同时释放出更为鹰派的信号，否则单凭加息决定本身可能不足以扭转日元的疲软态势。

IG市场分析师Tony Sycamore表示，投资者需要上田向日元发出更明确的信号，表明下一次加息可能会从12月提前到9月，并且有可能在年底前进行第三次加息，日元才能出现实质性复苏。

他还补充说，如果日元继续走弱，日本财务省可能被迫再次干预外汇市场。

日元兑美元汇率基本持平于 160.36，接近 160 的水平，投资者普遍认为该水平是官方干预的潜在触发点。

路透社对经济学家的调查显示，他们预期日本央行将在本月和第四季度再次提高基准利率，到年底将借贷成本提高到 1.25%，因为政策制定者越来越担心通胀风险。

周三公布的数据还显示，受中东冲突带来的更广泛的价格压力推动，日本5月份批发通胀率同比加速至6.3%，创三年新高。

周三欧洲交易时段，金价下跌，连续第四个交易日走低，并触及三个月来的最低水平。此前，美国即将公布5月份的关键通胀报告，金属市场持续面临沉重的抛售压力。

由于美国和伊朗停止军事交流，美元走软，油价下跌，这些损失在一定程度上得到了缓解，也重新燃起了人们对达成和平协议、结束中东冲突的希望。

价格概览

• 今日金价：金价下跌2.3%，至每盎司4161.56美元，为3月23日以来的最低水平，开盘价为每盎司4260.57美元。盘中最高价也为每盎司4260.57美元。

• 周二收盘时，黄金下跌1.6%，在全面抛售的背景下，连续第三个交易日下跌。

美元

美元指数周三下跌0.15%，连续第三个交易日走弱，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续疲软。

美元走弱通常会使以美元计价的黄金对其他货币持有者更具吸引力。

除了美元近期两个月高位持续受到获利回吐的影响外，随着人们对达成最终协议结束中东冲突的可能性越来越乐观，尤其是在美国和伊朗之间的军事冲突有所缓和之后，美元也面临压力。

全球油价

周三，油价下跌超过0.5%，连续第二天走低。此前，美国军方宣布结束在伊朗的防御性空中行动，而伊朗革命卫队也停止了对美国在巴林、科威特和约旦的基地的袭击。

美国利率

• 高盛预计美联储将在 2026 年全年维持利率不变，并将任何降息推迟到 2027 年，理由是经济活动走强和就业持续增长。

• 根据 CME FedWatch 工具显示，市场目前预期美联储在 12 月会议上加息的概率为 69%。

• 市场继续认为，6 月份的会议利率维持不变的概率为 99%，而降息 25 个基点的概率仅为 1%。

• 投资者正等待今天晚些时候公布的美国5月份通胀报告，这可能会导致利率预期发生重大调整。

黄金前景展望

市场策略师伊利亚·斯皮瓦克表示，黄金疲软的主要原因是美联储政策预期的转变，以及债券收益率上升和美元走强。

斯皮瓦克补充说，如果黄金跌破 4100 美元关口，技术支撑结构可能会发生巨大变化，到年底 3500 美元可能成为下一个主要支撑位。

SPDR黄金信托

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的持仓量周二减少了 3.422 公吨，总持仓量降至 1,016.50 公吨，为 2025 年 10 月 9 日以来的最低水平。

周三，欧元在欧洲交易时段兑一篮子货币走弱，此前连续两日反弹后，兑美元汇率再度下跌。受中东地缘政治紧张局势升级的影响，尤其是美国对伊朗发动新一轮空袭后，欧元再次走低，逼近三个月低点。

油价上涨再次给欧洲中央银行的决策者带来通胀压力，人们普遍预期欧洲央行可能会在 6 月份的会议上将利率提高 25 个基点，但具体利率将取决于进一步的经济数据和通胀前景的确认。

价格走势

• 今日欧元/美元：欧元兑美元下跌约0.1%，至1.1532美元，开盘价为1.1543美元。盘中最高触及1.1552美元。

• 欧元周二收盘对美元上涨0.1%，连续第二个交易日上涨，继续从近三个月来的低点1.1500美元反弹。

美元

美元指数周三上涨约0.1%，在暂停两个交易日后恢复涨势，反映出美元兑主要全球货币的整体走强。

此次上涨主要受美元作为避险资产需求再度升温的影响，原因是美国对伊朗发动新一轮空袭后，中东地缘政治紧张局势加剧。随后，伊朗革命卫队宣布对驻巴林的美国第五舰队以及位于科威特和约旦的美国军事设施发动袭击。

油价

周三，全球油价上涨超过 1%，从数周低点反弹，原因是人们再次担忧，在美伊两国最近一次军事冲突后，霍尔木兹海峡将继续关闭。

伊朗冲突的最新进展

• 一架阿帕奇直升机被击落后，美国对伊朗发动了新的空袭。

• 唐纳德·特朗普总统表示，对美国直升机被击落事件的回应应该“非常强硬”。

• 美国中央司令部将对伊朗的袭击描述为“自卫”行为。

• 伊朗宣布对驻巴林的美国第五舰队以及驻科威特和约旦的军事基地发动报复性袭击。

• 尽管双方发生了空袭，但特朗普总统和副总统 JD Vance 重申，就全面核协议进行的谈判仍在继续。

• 伊朗议会议长穆罕默德·巴格尔·加利巴夫表示，德黑兰倾向于通过外交途径解决危机，但如果需要，也保留采取更强硬手段的选项。

欧洲利率

• 货币市场继续预期欧洲中央银行在 6 月份的会议上加息 25 个基点的概率超过 90%。

• 投资者正在等待欧元区有关通胀、就业和工资增长的更多数据，以完善对欧洲央行政策路径的预期。

• 路透社援引消息人士的话称，鉴于通胀预期正朝着政策制定者不太希望的方向发展，欧洲央行在 6 月份加息的可能性仍然很高。

周三亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走弱，连续第二个交易日下跌，兑美元汇率接近六周低点。在美国对伊朗发动新一轮空袭后，中东地缘政治紧张局势升级，投资者继续青睐美元作为避险资产。

今天东京公布的数据显示，生产者价格升至三年来的最高水平，这再次给日本央行决策者带来了通胀压力，并增强了人们对下周加息的预期。

价格走势

• 美元/日元今日走势：美元兑日元上涨约0.1%，至160.43日元，开盘价为160.34日元，盘中一度触及160.24日元的低点。

• 日元周二收盘对美元下跌0.1%，报160.45日元，创六周以来新低。

美元

美元指数周三上涨约0.1%，在连续两个交易日暂停上涨后恢复涨势，反映出美元兑主要全球货币的整体走强。

此举是由于中东地缘政治紧张局势升级，市场对美元作为避险资产的需求再次上升。美国对伊朗发动了新一轮空袭，而伊朗革命卫队则以袭击美国在巴林、科威特和约旦的设施作为回应。

油价

周三，油价上涨超过 1%，从数周低点反弹，原因是人们再次担心，在美伊军事冲突后，霍尔木兹海峡可能会长期关闭。

伊朗冲突的最新进展

• 在一架阿帕奇直升机被击落后，美国对伊朗发动了新的空袭。

• 唐纳德·特朗普表示，对美国直升机被击落事件的回应应该“非常强硬”。

• 美国中央司令部将对伊朗的袭击描述为“自卫”行为。

• 伊朗宣布将对驻巴林的美国第五舰队以及驻科威特和约旦的美国基地发动报复性袭击。

• 尽管双方互相攻击，但唐纳德·特朗普总统和JD·万斯副总统重申，达成全面核协议的谈判仍在继续。

• 伊朗议会议长穆罕默德·巴格尔·加利巴夫表示，德黑兰倾向于通过外交途径解决危机，但如果需要，也有更强硬的替代方案。

160元干预门槛

日本当局继续密切关注外汇市场走势，尤其是在日元兑美元汇率突破关键的 160 日元关口时，这一水平被广泛视为官方干预的潜在触发点。

据路透社报道，东京方面在4月下旬和5月初多次出手干预，以阻止日元贬值。当时，日元兑美元汇率跌至160.72日元，为2024年7月以来的最低水平。

日本官员多次警告货币波动过大，并强调当局随时准备对无序市场波动采取果断行动。

财务大臣片山五月表示，如果货币市场出现过度波动或投机行为，政府“准备采取适当措施”。

日本利率

• 受伊朗冲突导致的能源成本上涨影响，日本生产者价格通胀加速至三年来的最高水平。

• 日本央行在 6 月份的会议上加息 25 个基点的市场隐含概率从 75% 上升至 95%。

• 投资者正在等待有关通胀、失业率和工资增长的更多数据，以进一步完善对日本货币政策的预期。

• 日本央行计划于 6 月 15 日至 16 日召开会议，评估世界第四大经济体的适当政策立场。