通胀数据公布前美元收于三周高点附近
周二，在美国通胀数据公布之前，美元兑一篮子货币持稳于略低于三周高点的水平，预计该数据将为交易员提供有关短期利率前景的指导。
近几周，美元因美国国债收益率逐步上升而获得支撑，因为投资者关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔在美国总统唐纳德·特朗普的反复批评下可能被迫提前离任的可能性。
与此同时，在今天晚些时候公布一系列经济数据（包括美国通胀数据和德国投资者信心指数）之前，欧元、英镑和瑞士法郎从前一天的跌幅中略有回升。
欧元上涨0.2%至1.1688美元，结束了连续四天的下跌。
西班牙对外银行策略师罗伯托·科博表示：“今天发布的美国消费者物价指数（CPI）数据将成为欧元/美元汇率的关键时刻。”
他解释说，如果通胀数据强于预期，这将增强美联储推迟降息的理由，从而为美元提供短期支撑。但如果数据令人失望，美联储将更难找到“观望”立场的合理性，这可能导致美元下跌。
美元兑日元汇率基本持平，报 147.71，稍早曾触及 147.89，为 6 月 23 日以来的最高水平。
美元指数——衡量美元对日元和欧元等六种主要货币表现的指数——小幅下跌至 98.003，低于隔夜高点 98.136，为 6 月 25 日以来的最高水平。
杰罗姆·鲍威尔此前曾表示，他预计今年夏天通胀将因关税而上升，这意味着美联储可能会维持利率不变直至今年晚些时候。
据路透社调查，经济学家预计整体通胀率将同比上升至 2.7%，高于上个月的 2.4%，核心通胀率预计将从 2.8% 上升至 3.0%。
Convera 高级外汇交易员 James Kniveton 在一份客户报告中写道：“如果通胀未能显现或保持平稳，人们可能会对美联储近期不降息的决定产生质疑，这可能会加剧货币宽松的呼声。”
他补充道：“白宫要求更换美联储领导层的呼声可能会增加。”
特朗普周一再次批评鲍威尔，重申利率应在 1% 或更低，而不是目前的 4.25% 至 4.50% 区间。
在期货市场，交易员预计美联储将在年底前将利率降低约 50 个基点，首次降息（四分之一个百分点）可能在 9 月份进行。
其他货币对中国GDP数据反应不大，中国上季度GDP增长5.2%，超过分析师预期，这表明中国在面临美国关税时具有一定的韧性。
然而，分析师警告称，今年晚些时候经济将面临潜在的疲软和不断上升的风险，这可能促使北京方面扩大刺激计划。
离岸交易中，人民币兑美元汇率小幅下跌至 7.1766，随后小幅回升至 7.175。
英镑也上涨 0.2%，至 1.1687 美元，此前英国央行行长安德鲁·贝利 (Andrew Bailey) 和英国财政大臣雷切尔·里夫斯 (Rachel Reeves) 将于今天在伦敦大厦 (Mansion House) 向伦敦金融界发表年度演讲。
美国通胀数据公布前，金价徘徊在三周高点附近
周二欧洲市场金价上涨，在前一日短暂停顿后恢复涨势，逼近三周来最高水平，受当前外汇市场上美元水平下跌的支撑。
今天晚些时候，美国将公布关键通胀数据，这些数据将为今年下半年美国降息的可能性提供有力线索。
价格
• 今日黄金价格：黄金价格从开盘价3,343.57美元上涨约0.7%至3,365.65美元，最低触及3,341.33美元。
• 周一结算时，金价下跌 0.35% — — 为过去四天来的首次下跌 — — 受回调和获利了结影响，此前金价曾触及三周高点 3,375.01 美元/盎司。
美元
美元指数周二下跌0.2%，从三周来的最高水平98.14点回落，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的汇率下跌。
除了获利了结之外，美元走弱还因为在美国关键通胀数据公布前不愿建立新的多头头寸。
美国利率
• 美国总统唐纳德·特朗普周一再次批评美联储主席杰罗姆·鲍威尔，称利率应该在 1% 或更低。
• 根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的FedWatch工具：目前预计7月会议降息25个基点的可能性为5%，维持利率不变的可能性为95%。
• 目前预计9月份会议上降息25个基点的可能性为62%，保持不变的可能性为38%。
• 根据伦敦证券交易所的数据，交易员目前预计到今年年底利率将下调约 50 个基点，预计 10 月份将首次下调 25 个基点。
美国通胀数据
为了重新评估上述概率，交易员正在等待今天晚些时候发布的美国六月份关键通胀数据，预计该数据将对美联储的货币政策路径产生重大影响。
格林威治标准时间13:30，预计6月份消费者物价指数（CPI）年率将上涨2.6%，高于5月份的2.4%；核心CPI年率将上涨3.0%，高于上月的2.8%。
黄金表现展望
• KCM Trade 首席市场分析师 Tim Waterer 表示：“事实证明，在关税紧张局势加剧期间，黄金是一种受青睐的资产，而黄金价格逼近 3,350 美元就是这种模式重演的证据。”
• 他补充道：“然而，美国国债收益率上升和美元走强带来了阻力……如果金价要进一步上涨至 3,400 美元，在没有任何地缘政治事件加剧的情况下，可能需要美元价值或美国国债收益率回落。”
英国利率压力下英镑试图复苏
周二，欧洲市场上英镑兑一篮子全球货币上涨，兑美元汇率维持在亚洲交易时段早些时候创下的三周来最低水平之上，在低位积极买盘的推动下，有望实现过去八天来的首次上涨。
英国央行行长安德鲁·贝利表示，如果劳动力市场放缓，英国央行可能加快降息步伐，这导致英国在即将举行的8月7日会议上降息25个基点的可能性上升。
价格
• 今日英镑/美元汇率：英镑兑美元上涨约0.2%，至1.3454美元，开盘价为1.3432美元，最低触及1.3422美元，为6月23日以来的最低水平。
• 受英格兰银行行长言论影响，英镑兑美元周一下跌 0.5%，连续第七天下跌，为 2023 年 7 月以来最长的连续下跌。
安德鲁·贝利
英国央行行长安德鲁·贝利周一对《泰晤士报》表示，利率方向肯定是向下的。他在采访中发出强烈信号，如果经济出现更多“疲软”迹象，央行将加快降息步伐。
“疲软”一词指的是经济未能满负荷运转，失业率上升，产出放缓的情况。这种情况被认为是通货紧缩，并将增强央行对通胀率将在2026年降至2.0%（符合当前预期）的信心。
英国利率
• 交易员们越来越相信英国央行将降低利率，目前预计今年英国央行将至少再降息 50 个基点。
• 目前，英格兰银行8月份会议上降息25个基点的预期已超过80%。
英国劳动力市场
周四发布的英国劳动力市场报告对英镑同样重要，因为预计该报告将提供英国劳动力市场放缓的进一步指标。
有迹象表明，雷切尔·里夫斯征收的就业税正在给劳动力市场带来压力，可能会出现更多失业。
交易员面临的主要挑战在于英国劳动力市场统计数据的混乱，因为调查中的一些元素现在被认为是不准确的。
疲软的就业报告将为英国央行提供更多证据，表明经济放缓正在显现，从而促使其进一步降息。
随着外汇市场重新关注相对利率，英国央行加速降息将损害英镑。
日元在压力加大的情况下跌至三周低点
周二亚洲市场日元兑一篮子主要和次要货币下跌，兑美元连续第三天下跌，并创下三周以来的最低水平，因为日元面临负面压力，且市场预期日元将进一步跌向 150 日元关口。
市场正在等待今天晚些时候公布的美国六月份关键通胀数据，该数据将为今年下半年美国降息的可能性提供有力线索。
尽管市场对日本本月晚些时候会议加息的预期不断升温，但市场仍在等待东京公布有关世界第三大经济体通胀、工资和失业率等更重要的经济数据。
价格
• 今日美元/日元汇率：美元兑日元上涨 0.15% 至 147.89 日元，为 6 月 23 日以来的最高水平，今日开盘价为 147.69 日元，最低为 147.65 日元。
• 周一结算时，日元兑美元下跌0.2%，这是由于美国收益率上升导致日元连续第二天下跌。
负压
目前日元面临的负面压力加大，特别是由于美国和日本之间的贸易谈判困难，以及美国10年期国债收益率上升。
在这些压力之下，一些全球预测指出日元汇率将进一步下跌，跌向1美元兑150日元的关口。
美元
美元指数周二上涨约0.1%，连续第四个交易日上涨，达到三周高点98.14点，反映出美元兑一篮子主要和次要货币继续走强。
由于对美联储降息的预期减弱，美国10年期国债收益率再次跃升至四个月高点。
为了重新评估这些预期，市场等待今天晚些时候公布的美国六月份关键通胀数据。
美联储主席鲍威尔表示，预计今年夏天通胀将因关税而上升，预计美联储将维持利率不变直至今年晚些时候。
日本利率
• 东京最近发布的数据显示，日本央行政策制定者面临的压力越来越大。
• 受此数据影响，日本央行将在7月会议上加息25个基点的预期从35%上升至45%。
• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待日本通胀、失业和工资水平的更多数据。