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美元走软，市场权衡中东紧张局势和美国通胀放缓的影响。
周二，美元小幅走低，投资者在权衡中东紧张局势升级与上周公布的弱于预期的美国通胀数据带来的乐观情绪之间。
欧元兑美元上涨0.09%，至1.1424美元；日元兑美元下跌0.09%，至162.63日元。
市场走势不一，反映出金融市场的不确定性日益加剧，投资者难以评估中东地区快速变化的局势对经济的影响。
地缘政治紧张局势支撑美元，外交努力限制美元涨幅
美国军方连续第十晚对伊朗发动空袭，再次引发地缘政治担忧，并促使投资者减少对近期结束冲突的押注。在这种背景下，通常情况下，对美元等避险资产的需求会得到支撑。
与此同时，外交努力仍在继续。一位伊朗高级官员周一告诉路透社，德黑兰已通过调解人收到一份为期10天的停火提议。
由于冲突走向不明朗，美元汇率在窄幅区间波动，投资者不愿建立大规模仓位。
通胀和油价令前景蒙上阴影。
上周美国通胀数据弱于预期，降低了市场对美联储进一步加息的预期，也使得通胀的不确定性令投资者保持谨慎，从而限制了美元的支撑。
然而，通胀前景仍然不明朗，很大程度上取决于霍尔木兹海峡的航运何时恢复正常以及石油市场何时稳定。
根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，交易员们仍然预期美联储今年至少还会加息一次。
布伦特原油期货周二下跌1.1%，但自月初以来仍上涨约21%。
“我们认为美元持续走弱更有可能发生在2027年，”德斯贾丁斯集团首席经济学家兼策略师吉米·吉恩表示。“我们预计，在未来几个月里，美元将保持相对强势，直到通胀前景更加明朗。”
衡量美元兑一篮子六种主要货币汇率的美元指数下跌0.05%，至100.9，此前该指数在前一交易日触及7月15日以来的最高水平。
美国新关税政策后，加元汇率趋于稳定。
此前，华盛顿决定对一系列加拿大产品加征 50% 的新关税，以回应美国所称的加拿大对美国汽车、酒精饮料和乳制品的歧视性待遇。加元在跌至一个月低点后企稳。
随着英国进入新的政治篇章，英镑反弹。
英镑上涨0.1%至1.3441美元，结束了此前连续三个交易日的下跌趋势。
此前，安迪·伯纳姆成为英国新首相，这是英国十年来的第七位首相，他承诺将维持上届政府建立的财政纪律框架。
前国防大臣约翰·希利也被任命为财政大臣。
伯纳姆尚未详细说明他打算如何在履行竞选承诺（不增加劳动人民的税收）的同时实现其经济目标。
加拿大丰业银行首席外汇策略师肖恩·奥斯本表示：“近期主要风险仍然是英国的财政状况以及伯纳姆对上届政府所采纳的财政规则的承诺。”
与此同时，投资者正密切关注本周晚些时候欧洲央行的政策会议。路透社调查的经济学家预计，欧洲央行将维持利率不变，但同时暗示年底前至少还有一次加息的可能性。
受军事紧张局势缓和预期提振，黄金价格触及一周高位。
周二欧洲交易时段，金价上涨，从近期低点恢复反弹，并触及一周高位，美元走软和全球油价涨势暂停支撑了金价。
在人们越来越希望外交努力能够缓解美国和伊朗之间的军事紧张局势，从而可能降低油价进一步飙升的风险以及由此给全球央行带来的通胀压力之际，这些收益出现了。
价格
• 金价上涨1.9%，至每盎司4084.23美元，创下7月14日以来的最高水平，开盘价为每盎司4008.06美元。盘中最低触及每盎司3999.89美元。
• 周一，黄金价格收跌 0.25%，此前周五上涨超过 1%，从两周低点每盎司 3,959.72 美元反弹。
美元
周二，美元指数下跌0.15%，即将迎来四个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑一篮子主要货币的普遍疲软。
由于投资者情绪改善和风险偏好增强，以及人们越来越预期外交努力可以遏制美国和伊朗之间的军事升级，美元作为避险资产的需求放缓，美元因此下跌。
油价
周二，全球油价下跌超过 0.5%，从六周高位回落，原因是获利回吐以及人们越来越希望外交努力能够缓解霍尔木兹海峡周围的紧张局势，并确保石油运输继续通过这条重要水道。
伊朗冲突最新进展
• 美国军方宣布对伊朗军事目标发动新一轮空袭，这是连续第十天开展军事行动。
• 此次空袭的目标是指挥中心、导弹发射场、无人机设施和防空系统，这是华盛顿为削弱伊朗威胁霍尔木兹海峡航运能力而采取的行动的一部分。
• 伊朗表示将继续采取军事行动，有报道称，伊朗将对该地区各地的美国军事基地和设施发动袭击。
• 美国总统唐纳德·特朗普说：“伊朗每杀害一名美国士兵，都将付出数倍的代价。”
• 国际调解员向德黑兰提交了一份正式提案，呼吁停火 10 天，以期恢复先前达成的临时协议，并降低军事紧张局势。
• 伊朗外交部证实，尽管空袭仍在继续，但通过调解人与华盛顿的间接联系和信息及提议交流仍在进行。
美国利率
• 克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克加入了越来越多的政策制定者的行列，他们认为可能需要进一步提高利率来遏制持续的通货膨胀。
• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，市场预期美联储在 7 月份的会议上维持利率不变的概率为 84%，加息 25 个基点的概率为 16%。
• 对于 12 月份的会议，市场预期利率维持不变的概率为 18%，加息 25 个基点的概率为 82%。
• 投资者正密切关注即将公布的美国经济数据，以进一步完善对美联储政策路径的预期。
黄金前景展望
金融市场策略师伊利亚·斯皮瓦克表示，黄金价格似乎正在每盎司 4000 美元附近建立价格底部，并可能试图从该水平恢复上涨。
斯皮瓦克补充说，尽管市场对中东局势的关注度越来越低，但中东局势的发展似乎仍在影响黄金价格。
SPDR黄金信托
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周一增加了 4.57 公吨，达到 1,003.59 吨。
这标志着该基金从 999.02 吨反弹，这是自 2025 年 9 月 25 日以来的最低水平。
英镑在英国劳动力市场数据公布前反弹
周二欧洲交易时段，英镑兑一篮子主要货币走强，此前连续三个交易日下跌的美元汇率出现反弹，美元走软支撑了英镑，原因是人们越来越希望外交努力能够帮助遏制美国和伊朗之间的军事冲突升级。
投资者正等待今天晚些时候公布的英国关键劳动力市场数据，这些数据可能会改变人们对英国央行今年剩余时间利率路径的预期。
价格
英镑兑美元上涨约0.1%，至1.3440美元，高于开盘价1.3431美元。盘中最低触及1.3422美元。
• 周一，英镑兑美元下跌约0.2%，连续第三个交易日下跌，此前英镑兑美元触及两个月高点1.3558美元后，交易员继续获利了结。
美元
周二，美元指数下跌0.1%，即将迎来四个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑一篮子主要和次要货币普遍走弱。
随着投资者情绪改善和风险偏好增强，对美国和伊朗之间的军事冲突升级进行外交努力的乐观情绪日益高涨，避险需求有所缓解，美元作为避险资产的需求也随之减弱，美元出现回调。
油价
周二，全球油价下跌超过 0.5%，从六周高位回落，原因是获利回吐以及市场对外交努力将缓解霍尔木兹海峡紧张局势、确保石油运输继续通过这条关键水道的希望日益增长。
伊朗冲突最新进展
• 美国军方宣布对伊朗军事目标发动新一轮空袭，这是连续第十天开展军事行动。
• 此次空袭的目标是指挥中心、导弹发射场、无人机设施和防空系统，这是华盛顿为削弱伊朗威胁霍尔木兹海峡航运能力而采取的行动的一部分。
• 伊朗表示将继续采取军事行动，有报道称，伊朗将对该地区各地的美国军事基地和设施发动袭击。
• 美国总统唐纳德·特朗普说：“伊朗每杀害一名美国士兵，都将付出数倍的代价。”
• 国际调解员向德黑兰提交了一份正式提案，呼吁停火 10 天，以期恢复先前达成的临时协议，并降低军事紧张局势。
• 伊朗外交部证实，尽管空袭仍在继续，但通过调解人与华盛顿的间接联系和信息及提议交流仍在进行。
英国利率
根据全球利率期货市场的数据，交易员目前预计英国央行在7月份的会议上加息的概率约为25%。
英国劳动力市场
投资者正等待今天晚些时候公布的关键英国劳动力市场数据，包括 6 月份申领失业救济金人数，以及 5 月份的失业率和工资增长数据，这些数据预计将有助于完善市场对英格兰银行政策前景的预期。
英镑前景
我们预计，如果英国劳动力市场数据弱于市场预期，市场对英国央行今年进一步加息的预期将会减弱，从而给英镑带来新的下行压力。
受通胀高于预期影响，新西兰元飙升至七周高位
周二亚洲交易时段，新西兰元普遍上涨，兑美元汇率升至七周以来的最高水平，此前新西兰公布的第二季度通胀数据强于预期。
这些数据凸显了新西兰储备银行（RBNZ）决策者面临的不断加剧的通胀压力，强化了市场对该央行将继续货币政策正常化的预期。
这些数据也强化了市场对新西兰储备银行将在9月份会议上加息的预期，这将是该国自年初以来的第二次加息。
价格
• 新西兰元兑美元上涨0.6%，至0.5873，为6月5日以来的最高水平，开盘价为0.5838。盘中一度触及0.5832的低点。
• 周一，由于美国和伊朗之间不断升级的军事紧张局势提振了对避险资产的需求，该货币对美元下跌不到0.1%，这是过去三个交易日中的第二个下跌。
新西兰通货膨胀
新西兰统计局周三公布的数据显示，2026年第二季度年度消费者价格指数（CPI）上涨4.1%，为2023年第四季度以来的最高水平。这一数字超过了市场预期的4.0%的涨幅，此前第一季度CPI已上涨3.1%。
2026 年第二季度，消费者物价指数 (CPI) 环比增长 1.5%，高于上一季度的 0.9%，也高于市场预期的 1.4% 的增幅。
数据显示，新西兰的年度通货膨胀率连续第三个季度高于新西兰储备银行1%至3%的中期目标区间。
通胀压力的再次加剧，也促使新西兰储备银行在短期内继续收紧货币政策并提高利率。
新西兰利率
• 新西兰储备银行在7月份的会议后表示，可能需要进一步提高利率，但未来任何举措的时机和幅度将取决于即将公布的经济数据、通胀趋势和经济活动的强劲程度。
• 通胀数据公布后，市场对9月份会议加息25个基点的预期从85%上升到95%。
• 投资者将密切关注即将公布的新西兰通胀、就业和经济增长等经济数据，以进一步完善对央行政策路径的预期。
分析与评论
西太平洋银行首席经济学家萨蒂什·兰乔德表示，通胀数据并不像新西兰储备银行可能担心的那样令人担忧，特别是考虑到核心通胀持续放缓，“但总体通胀仍然居高不下”。
Ranchhod补充说，西太平洋银行预计新西兰储备银行将在9月和12月的政策会议上提高官方现金利率。