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美元走软，但油价和债券收益率上涨限制了损失。
周一，美元兑一篮子主要货币走弱，但仍接近上周高点。中东紧张局势再度升级，推高全球债券收益率；与此同时，日元持续疲软，令交易员对日本当局可能采取的干预措施保持警惕。
欧元兑美元上涨0.1%，至1.1635美元；英镑兑美元上涨0.2%，至1.3351美元。
美元指数（衡量美元兑一篮子六种主要货币的汇率）小幅走低至 99.12 点，此前该指数在上周创下三个月来最强劲的单周表现。
巴克莱银行分析师在一份报告中写道：“风险和债券市场状况似乎正在恶化，而本周美元上涨的趋势将愈演愈烈。”
他们补充说，霍尔木兹海峡可能长期关闭的迹象正在造成额外的上行压力，并指出，油价每上涨 10%，美元往往会上涨 0.5% 到 1%。
周一，油价攀升，布伦特原油价格上涨超过 1%，交易价格超过每桶 110 美元，此前阿联酋一座核能设施遭到袭击，而结束美国和以色列对伊朗战争的努力陷入僵局。
全球债券抛售加剧，也打击了风险偏好，因为能源价格上涨加剧了对通胀的担忧，并增强了人们对主要央行进一步加息的预期。
美国 10 年期国债收益率攀升至 4.6310%，而两年期国债收益率达到 4.1020%，两者均接近 2025 年 2 月以来的最高水平。
德国商业银行外汇策略师迈克尔·普菲斯特表示，利率预期的变化以及随之而来的债券收益率上升是美元相对坚挺的关键驱动因素。
他补充道：
“尽管市场对美联储的预期早早转向更为鹰派的立场，但投资者最初并不愿意将加息预期计入价格。这种情况在上周发生了变化，美联储的预期在G10货币中出现了最大的转变。”
华侨银行外汇策略师Christopher Wong表示，美联储最新会议纪要和本周即将公布的美国采购经理人指数(PMI)数据有望帮助明确政策制定者对持续通胀的担忧程度，以及经济活动势头是否依然强劲。
根据芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具显示，市场目前预期美联储在 12 月份加息的概率超过 50%。
投资者也在关注周一和周二在巴黎举行的七国集团财长和央行行长会议，预计会议将重点讨论如何永久结束伊朗战争。
在亚洲，日元兑美元汇率为158.9，接近4月29日以来的最低水平，令投资者对日本当局可能采取的干预措施保持警惕。
东京在 4 月下旬和 5 月初多次干预外汇市场，帮助日元在随后的几天里反弹了约 3.5%，尽管日元已经回吐了其中约 7% 的涨幅。
与此同时，离岸人民币兑美元汇率跌至6.808。美国总统特朗普与中国国家主席习近平上周的会晤并未取得重大突破，而周一公布的数据显示，中国经济4月份增速放缓。
受美伊紧张局势加剧影响，黄金跌幅扩大至两个月低点。
周一，受美国和伊朗之间紧张局势升级、美元走强以及全球油价上涨的影响，金价在欧洲交易时段下跌，连续第五个交易日走低，并触及近两个月来的最低水平。
随着通胀压力不断增加，美联储决策者面临的通胀压力也越来越大，投资者正在等待进一步的经济数据和美联储的评论，因此市场预期今年美国至少会加息一次。
价格概览
• 今日黄金价格：黄金价格下跌 1.3% 至每盎司 4,480.43 美元，为 3 月 30 日以来的最低水平，开盘价为每盎司 4,540.58 美元，盘中最高价为每盎司 4,559.95 美元。
• 周五结算时，黄金价格下跌 2.4%，连续第四个交易日下跌，此前美国 10 年期国债收益率攀升至一年来的最高水平。
• 由于全球通胀担忧和对利率上升的预期，黄金价格上周下跌约3.7%，录得一个月内的第三周下跌，也是自3月份以来最大的单周跌幅。
美元
美元指数周一上涨0.15%，连续第六个交易日走强，并达到六周以来的最高水平，反映出美元兑一篮子主要货币和非主要货币持续走强。
美元受到美国国债收益率上升的额外支撑，收益率攀升至一年来的最高水平，因为投资者押注美联储今年至少会加息一次。
由于美国和伊朗之间的紧张局势再度升级，推高了油价，并在债券市场持续抛售的情况下削弱了投资者的风险偏好，投资者继续买入美元作为避险资产。
巴克莱银行分析师在一份报告中表示：“风险和债券市场状况似乎正在恶化，本周美元仍将进一步走强。”
他们补充说，霍尔木兹海峡可能长期关闭的迹象正在造成上行压力，并指出，油价每上涨 10%，美元往往会上涨 0.5% 到 1%。
全球油价
周一，全球油价上涨超过 2%，连续第三个交易日走高，达到两周以来的最高水平，原因是市场担心美国和伊朗之间再次发生军事对抗，以及霍尔木兹海峡继续对国际油轮关闭。
伊朗冲突的最新进展
• 美国总统唐纳德·特朗普向伊朗发出严厉警告，称“达成和平协议的时间已经非常紧迫，否则一切都将不复存在”。
• 特朗普正准备在白宫战情室与国家安全领导人举行一次重要会议，讨论恢复对伊朗能源设施和基础设施进行军事打击的计划。
• 特朗普与以色列总理本雅明·内塔尼亚胡进行了超过半小时的通话，讨论恢复全面军事行动的各种方案。
• 阿联酋宣布正在调查无人机袭击的来源，而沙特阿拉伯在伊拉克领空拦截了三架无人机。
• 一名伊朗官员警告说，如果美国恢复对德黑兰的军事打击，将会出现“意想不到的情况”。
美国利率
• 美国上周公布的数据显示，4月份消费者价格上涨速度为三年来最快，而生产者价格上涨速度为四年来最强劲，凸显了美联储决策者面临的新一轮通胀压力。
• 根据 CME FedWatch 工具显示，市场目前预期美联储在 12 月份加息的概率为 45%，而 5 月初这一概率略高于 16%。
• 上周，市场对美联储在 6 月份会议上维持利率不变的预期从 93% 上调至 99%，而对降息 25 个基点的预期则从 7% 下调至 1%。
• 除了定于周三发布的美联储最新会议纪要外，投资者还在密切关注美国进一步的经济数据，以便重新评估这些预期。
黄金前景展望
Marex分析师爱德华·梅尔表示：“贵金属面临巨大的抛售压力，原因有几个。美元非常强势，而且我们看到债券收益率不仅在美国，而且在全球范围内都在上升。”
梅尔补充道：“中国在解决中东冲突方面几乎没有提供任何实质性帮助，因此我们看到原油价格持续上涨，这加剧了通胀预期，并对金属价格产生了显著的负面影响。”
SPDR基金
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的持仓量周五减少了约 2.57 公吨，总持仓量降至 1,037.42 公吨，低于 4 月 28 日以来的最高水平 1,039.99 公吨。
受中东紧张局势加剧影响，欧元跌至六周低点
周一，欧元在欧洲交易时段对一篮子全球货币走弱，兑美元连续第六个交易日下跌，并触及六周以来的最低水平。由于中东地缘政治紧张局势升级，尤其是在特朗普最近对伊朗发出警告之后，投资者继续买入美元，将其视为首选的避险资产。
全球油价持续上涨，加大了欧洲央行决策者的通胀压力，并增强了人们对欧洲央行6月份加息的预期。
价格概览
• 今日欧元汇率：欧元兑美元下跌 0.15%，至 1.1608 美元，为 4 月 8 日以来的最低水平，低于今日开盘价 1.1625 美元，盘中最高触及 1.1626 美元。
• 受美国国债收益率再次大幅上涨的影响，欧元周五收跌0.4%，连续第五个交易日走低。
• 上周，欧元兑美元下跌1.35%，录得三周以来的首次周线下跌，也是自3月份以来最大的单周跌幅，原因是市场担忧伊朗冲突再度爆发以及全球油价上涨。
美元
美元指数周一上涨0.15%，连续第六个交易日走强，并达到六周以来的最高水平，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。
美元受到美国国债收益率上升的额外支撑，收益率攀升至一年来的最高水平，因为投资者押注美联储今年至少会加息一次。
美国上周公布的数据显示，4月份消费者价格指数上涨速度为三年来最快，生产者价格指数上涨速度为四年来最强劲，凸显了美联储决策者面临的新一轮通胀压力。
根据 CME FedWatch 工具显示，市场目前预期美联储在 12 月份加息的概率为 45%，而 5 月初这一概率仅略高于 16%。
由于中东紧张局势再度升级，推高油价，并在债券市场持续抛售的情况下削弱了投资者的风险偏好，投资者继续买入美元作为避险资产。
观点与分析
巴克莱银行分析师在一份报告中表示：“风险和债券市场状况似乎正在恶化，本周美元仍将进一步走强。”
• 他们补充说，有迹象表明霍尔木兹海峡可能会持续关闭更长时间，这造成了上行压力，并指出油价每上涨 10%，美元往往会上涨 0.5% 到 1%。
• 华侨银行策略师Christopher Wong表示：“短期内，如果收益率保持高位，且市场继续预期美联储将采取更鹰派的行动，那么美元在下跌时可能会得到更好的支撑。”
全球油价
周一，全球油价上涨超过 2%，连续第三个交易日走高，达到两周以来的最高水平，原因是市场担心美国和伊朗之间再次发生军事对抗，以及霍尔木兹海峡继续对国际油轮关闭。
伊朗冲突的最新进展
• 美国总统唐纳德·特朗普向伊朗发出严厉警告，称“达成和平协议的时间已经非常紧迫，否则一切都将不复存在”。
• 特朗普正准备在白宫战情室与国家安全领导人举行一次重要会议，讨论恢复对伊朗能源设施和基础设施进行军事打击的计划。
• 特朗普与以色列总理本雅明·内塔尼亚胡进行了超过半小时的电话通话，讨论恢复全面军事行动的各种方案。
• 阿联酋宣布正在调查无人机袭击的来源，而沙特阿拉伯在伊拉克领空拦截了三架无人机。
• 一名伊朗官员警告说，如果美国恢复对德黑兰的军事打击，将会出现“意想不到的情况”。
欧洲利率
• 在全球油价上涨的背景下，货币市场继续预期欧洲中央银行在 6 月份加息 25 个基点的概率超过 50%。
• 投资者正在等待欧元区公布更多关于通胀、失业和工资方面的经济数据，以便重新评估这些预期。
受伊朗战争担忧影响，欧元跌幅扩大至三周低点。
周一亚洲交易时段，日元兑一篮子主要货币和次要货币走弱，连续第六个交易日下跌，兑美元跌至三周以来的最低水平。投资者担心伊朗冲突再度爆发，纷纷涌向美元，将其视为首选的避险资产。
全球油价持续上涨，加大了日本央行决策者面临的通胀压力，并增强了市场对日本6月份加息的预期。
价格概览
• 今日日元汇率：美元兑日元上涨0.2%，至159.05日元，为4月30日以来的最高水平，高于今日开盘价158.72日元，盘中最低触及158.68日元。
• 由于美国国债收益率上升，日元周五收跌0.25%，连续第五个交易日下跌。
• 上周日元兑美元下跌1.3%，录得三周以来的首次周线下跌，也是自2月份以来的最大单周跌幅，此前公布的美国通胀数据高于市场预期。
美元
美元指数周一上涨0.15%，连续第六个交易日走强，并创下六周新高，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。
美元受到美国国债收益率上升的额外支撑，收益率攀升至一年来的最高水平，因为投资者押注美联储今年至少会加息一次。
美国上周公布的数据显示，4月份消费者价格指数上涨速度为三年来最快，生产者价格指数上涨速度为四年来最强劲，凸显了美联储决策者面临的新一轮通胀压力。
根据 CME FedWatch 工具显示，市场目前预期美联储在 12 月份加息的概率为 45%，高于 5 月初的 16% 多一点。
由于中东局势再度紧张，推高了油价，并在债券市场持续抛售的情况下降低了投资者的风险偏好，因此投资者继续买入美元作为避险资产。
全球油价
周一，全球油价上涨超过 2%，连续第三个交易日走高，达到两周以来的最高水平，原因是市场担心美国和伊朗之间再次发生军事对抗，以及霍尔木兹海峡继续对国际油轮关闭。
伊朗冲突的最新进展
• 美国总统唐纳德·特朗普向伊朗发出严厉警告，称“达成和平协议的时间已经非常紧迫，否则一切都将不复存在”。
• 特朗普正准备在白宫战情室与国家安全领导人举行一次重要会议，讨论恢复对伊朗能源设施和基础设施进行军事打击的计划。
• 特朗普与以色列总理本雅明·内塔尼亚胡进行了超过半小时的电话通话，讨论恢复全面军事行动的各种方案。
• 阿联酋宣布正在调查无人机袭击的来源，而沙特阿拉伯在伊拉克领空拦截了三架无人机。
• 一名伊朗官员警告说，如果美国恢复对德黑兰的军事打击，将会出现“意想不到的情况”。
日本额外预算
日本首相高市早苗预计将于周一指示政府考虑准备一项额外的预算方案，但该方案的规模尚未确定。
一位熟悉此事的政府消息人士周一告诉路透社，日本可能会发行新的债务，作为一项旨在缓解中东战争对经济影响的计划性补充预算的融资。
日本利率
• 在全球油价上涨的背景下，市场继续预期日本央行在 6 月份的会议上加息 0.25 个百分点的可能性约为 80%。
• 投资者正在等待日本公布更多关于通胀、失业和工资的数据，以便重新评估这些预期。