周四，美元维持涨势，此前美联储会议纪要显示12月降息的可能性降低，而美元兑日元的强劲上涨也引发交易员质疑日本当局是否会出手干预以阻止日元贬值。美元兑日元在亚洲交易时段尾盘攀升至157.78，创下1月以来的最高水平。日元此轮下跌始于日本财务大臣片山五月表示，在她与日本央行行长上田一夫的会晤中，并未就外汇市场进行具体讨论之后。

随着欧洲交易时段的开始，日元汇率趋于企稳，美元兑日元上涨0.1%至157.36日元。尽管如此，自上月高石早奈就任执政党总裁以来，日元仍下跌约6%。尽管日本国债收益率上升，日元依然下跌，原因是投资者担忧高石早奈刺激计划所需的借贷规模过大。瑞穗银行亚洲经济与策略主管维什努·瓦拉坦表示，投资者要么相信“卖出日本”的说法，要么就必须接受传统经济变量之间的关系已经变得不稳定——他指的是尽管美日利率差收窄，日元依然疲软。

日本日元兑美元汇率跌破157，并逼近年初以来的最低水平。交易员预计，汇率在接近160时，或出现进一步剧烈波动时，日本当局可能会进行干预。内阁官房长官木原稔周四表示，近期的汇率波动“剧烈、单边且令人担忧”。

美联储会议纪要显示12月降息的可能性不大

全球范围内，欧元、瑞士法郎、澳元和英镑兑美元汇率下跌，此前美联储10月份的会议纪要显示，“许多”与会者已排除12月降息的可能性，但“少数”与会者仍认为降息的可能性依然存在。新加坡银行策略师沈茂成指出，在美联储的措辞中，“许多”的含义比“少数”更为强烈，传递出鹰派信号，有利于美元走强。

在美国，市场对12月降息的预期已降至25%以下，而就在一个月前，市场几乎完全消化了这一预期。欧元兑美元下跌0.2%至1.1515美元，创两周以来新低；英镑兑美元稳定在1.3060美元，但仍接近11月初以来的最低水平。

因此，衡量美元兑一篮子主要货币汇率的美元指数升至100.26，接近11月初触及的六个月高位。周三美联储会议纪要公布后，该指数上涨了0.5%。美联储乃至美元的下一个关键数据点将是9月份的非农就业报告，该报告因政府停摆而推迟，将于美国东部时间上午8:30（格林尼治标准时间13:30）发布。鉴于数据已过时，关键问题在于这些数据是否足够出人意料，足以掩盖其陈旧性。

受美元走强和英伟达强劲盈利的双重压力，瑞士法郎兑美元汇率跌至十天低点 0.8072，这两大因素提振了市场风险偏好，并将投资者从避险货币瑞士法郎中拉了出来。

周四，受美元兑一篮子主要货币走强的影响，欧洲市场黄金价格三日来首次下跌，转跌。

美联储最新政策会议纪要降低了市场对12月降息的预期，投资者目前正在等待今天晚些时候公布的9月份美国就业报告，以重新评估这些可能性。

价格概览

• 今日黄金价格：现货黄金下跌约 1.0%，至 4,038.94 美元，低于开盘价 4,078.80 美元，盘中最高触及 4,110.17 美元。

• 周三结算时，黄金价格上涨 0.3%，连续第二天上涨，继续从两周低点 3,998.04 美元/盎司回升。

美元

周四，美元指数上涨0.2%，连续第五个交易日走强，触及两周高点100.32点，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

由于投资者越来越怀疑美联储在 12 月份降息的可能性，尤其是在政策制定者发表了一系列鹰派言论之后，美元目前被视为最具吸引力的资产，因此美元价格上涨。

美联储

周三在华盛顿公布的10月28日至29日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，“许多”政策制定者在会议上反对降低美联储的基准利率。

会议记录还显示，许多与会者根据他们的经济评估认为，目标范围可能会在年底前保持不变。

不过，一些成员指出，如果经济在下次会议之前大致符合他们的预期，那么在 12 月份进一步减产“确实可能是合适的”。

美国利率

• 根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具显示，12 月份降息 25 个基点的概率从 48% 降至 30%，而利率不变的概率则从 52% 升至 70%。

• 投资者现在正等待美国9月份新的就业数据——由于有史以来最长的政府停摆，该数据已推迟超过48小时——以重新评估利率预期。

黄金前景展望

OANDA亚太区市场分析师Kelvin Wong表示，目前黄金价格下跌主要是因为过去两周市场对美国降息的预期大幅下降。

黄先生补充说，短期内，这将使黄金价格维持在每盎司4100美元以下。他认为4155美元附近存在阻力，金价可能在每盎司4000美元至3980美元之间波动。

SPDR基金

全球最大的黄金ETF——SPDR黄金信托基金的持仓量周三增加了2.29公吨，达到1043.72吨，为近一周以来的最高水平。

周四，欧元在欧洲交易时段跌至两周以来的最低水平，兑美元汇率连续第五个交易日走低。投资者继续青睐美元，将其视为最具吸引力的资产，尤其是在美联储最新会议纪要公布后，该纪要降低了市场对12月降息的预期。

投资者现在正关注欧元区即将发布的关键经济数据，以收集新的证据，判断欧洲中央银行是否会在 12 月份降息。

价格概览

• 欧元/美元今日走势：欧元兑美元下跌 0.25%，至 1.1510 美元——这是自 11 月 6 日以来的最低水平——开盘价为 1.1537 美元，盘中一度触及 1.1542 美元的高点。

• 受美联储会议纪要的影响，欧元周三收盘下跌0.4%，连续第四个交易日走低。

美元

美元指数周四上涨0.2%，连续第五个交易日走强，触及两周高点100.32点，反映出美元兑一篮子全球主要货币持续走强。

10 月 28 日至 29 日在华盛顿举行的联邦公开市场委员会会议纪要于周三公布，纪要显示“许多”政策制定者在会上反对降低美联储的基准利率。

会议记录显示，许多与会者认为，根据他们的经济预测，将利率目标区间维持到年底不变可能是合适的。

然而，一些成员指出，如果经济在下次会议之前大致符合他们的预期，那么在 12 月份进一步减产“确实可能是合适的”。

美国利率

• 根据会议纪要和芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具显示，12 月份降息 25 个基点的隐含概率从 48% 降至 30%，而维持利率不变的概率则从 52% 升至 70%。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待美国9月份新的就业岗位空缺数据公布，该数据因有史以来持续时间最长的政府停摆而被推迟了48小时以上。

欧元区利率

• 欧洲中央银行 12 月份降息 25 个基点的货币市场定价仍稳定在 25% 左右。

• 为了重新评估这些预期，投资者除了关注欧洲央行政策制定者的评论外，还在密切关注欧洲的一系列经济指标。

周四亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走低，连续第五个交易日对美元下跌，并触及十个月以来的最低水平。投资者继续青睐美元，将其视为最具吸引力的资产，尤其是在美联储12月降息预期降低之后。

此外，市场预期高市早苗领导的新一届日本政府将推出大规模刺激计划，并辅以低利率政策以提振疲软的经济活动，与此同时，日本财务大臣片山五月否认首相与日本央行行长会晤期间讨论了汇率问题。

价格概览

• 美元/日元今日：美元兑日元上涨超过 0.2%，至 157.47 日元——这是自 1 月份以来的最高水平——开盘价为 157.14 日元，盘中一度触及 156.87 日元的低点。

• 受高市振兴刺激计划和财务大臣讲话的影响，日元周三收跌1.1%，连续第四个交易日下跌。

美元

美元指数周四上涨0.2%，连续第五个交易日走强，触及两周高点100.32点，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

周三在华盛顿公布的10月28日至29日举行的联邦公开市场委员会会议纪要显示，“许多”政策制定者在会上反对降低美联储的基准利率。

会议记录指出，许多与会者认为，根据他们的经济预测，将目标利率维持到年底可能比较合适。

然而，一些成员表示，如果经济在下次会议之前大致符合他们的预期，那么在 12 月份进一步减产“确实可能是合适的”。

发布消息后，根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具显示，12 月份降息 25 个基点的定价从 48% 降至 30%，而利率保持不变的概率则从 52% 升至 70%。

刺激计划

共同社报道称，日本政府计划推出一项规模超过20万亿日元（约合1290亿美元）的经济刺激计划，以应对通胀压力和生活成本上涨。该计划的大部分资金预计将通过一项规模约为17万亿日元的补充预算来筹集。

自高市早苗当选首相并担任其所在政党的总裁以来，尽管日本国债收益率上升，日元仍下跌超过6%，因为市场仍然担心其刺激计划需要大量借贷。

财务大臣片山

日本财务大臣片山五月表示，本周首相高市一雄与日本央行行长上田一夫会晤时，并未就外汇水平问题进行具体讨论。片山五月补充说，日本政府正在密切关注市场动态。

日本利率

• 市场对日本央行 12 月份加息 25 个基点的预期仍然稳定在 35% 左右。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待有关日本通货膨胀、失业率和工资趋势的更多数据。