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美元维持在近两个月高位，中东紧张局势升级
周四，由于海湾地区冲突再度加剧，市场风险偏好承压，美元兑美元汇率接近两个月来的最高水平；与此同时，日元兑美元汇率徘徊在关键的160日元关口附近，投资者对日本可能进行干预保持警惕。
新一轮袭击
伊朗周三对科威特发动袭击，破坏了科威特国际机场，造成数十人受伤。与此同时，美国军方在霍尔木兹海峡附近发动袭击，进一步加剧了通过外交途径解决冲突的前景。
尽管以色列和黎巴嫩达成了停火协议，但更广泛的和平协议仍然遥遥无期，导致油价居高不下，并支撑了美元作为避险资产的需求。
欧元兑美元上涨0.1%，至1.161美元。路透社一项调查显示，欧洲央行预计将于6月11日将存款利率上调至2.25%，以抑制通胀。英镑兑美元也上涨0.1%，至1.343美元。
衡量美元兑一篮子主要货币汇率的美元指数基本持平于 99.46，接近前一交易日触及的两个月高点 99.56。
荷兰国际集团(ING)货币策略师弗朗切斯科·佩索莱表示，目前很难反驳美元走强的观点。
他还补充说，经济数据继续显示美国经济具有韧性，而美国和伊朗之间最近的军事打击行动已推动全球市场转向避险立场。
对风险情绪较为敏感的澳元兑美元汇率稳定在0.713美元，此前数据显示澳大利亚4月份货物贸易收支恢复顺差。
经济数据
经济方面，周三公布的一项调查显示，美国服务业价格指数上月跃升至近四年来的最高水平，这进一步强化了人们对美联储可能将利率维持不变直至明年的预期。
日元和干预风险
日元兑美元汇率报159.89，从周三的低点反弹，此前日元一度短暂突破160关口，为4月30日以来首次，引发日本官员的口头警告。
市场普遍认为，160 水平是一条红线，一旦超过该水平，官方可能会出手干预以支撑日元。
与此同时，日本央行行长上田一夫对通胀问题发表了明显更为鹰派的言论，这增强了市场对6月份加息的预期。与伊朗冲突相关的能源成本上涨加剧了通胀上行的风险，并为借贷成本更频繁的上升打开了大门。
巴克莱银行日本研究主管兼首席日本经济学家马场直彦写道，日本央行的鹰派立场变得更加明显，包括明确担忧落后于通胀曲线的风险，同时维持了央行在6月份加息的预期。
受美伊和平协议谈判进展影响，黄金价格上涨逾1%。
周四欧洲交易时段，金价上涨逾1%，有望连续三个交易日内第二次上涨，美元走软和油价下跌是支撑金价上涨的主要因素。此前，黎巴嫩南部达成停火协议，这进一步增强了市场对美国和伊朗可能正在朝着达成更广泛的和平协议迈进的预期。
如果油价继续下跌，美联储决策者面临的通胀压力可能会缓解，从而降低美国在12月加息的可能性。
价格概览
• 黄金价格上涨1.1%，至每盎司4484.08美元，高于开盘价4434.81美元。盘中最低价为每盎司4424.23美元。
• 周三收盘时，由于海湾地区军事紧张局势再度升级，避险资产需求上升，黄金价格下跌1.2%。此前一个交易日，黄金价格曾上涨0.1%。
美元
美元指数周四下跌0.2%，从两个月高点99.55回落，并有望迎来四个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑一篮子主要和次要货币走弱。
除了获利回吐之外，由于美国斡旋真主党与以色列达成停火协议，市场风险情绪有所改善，美元也因此承压。
全球油价
周四，油价下跌超过 2.0%，从近两周来的最高水平回落，并有望录得四个交易日以来的首次单日下跌。
这一下降反映出人们越来越乐观地认为，美国和伊朗可能会达成一项和平协议，其中包括重新开放霍尔木兹海峡。
伊朗战争进展
• 特朗普政府周三晚间宣布，以色列和黎巴嫩已同意实施停火以结束敌对行动，这提振了人们对达成更广泛协议以结束伊朗冲突的希望。
特朗普表示，伊朗已同意放弃核武器，但同时警告称，伊朗的立场仍有可能改变。他还表示，一旦伊朗签署协议备忘录，霍尔木兹海峡将“立即”重新开放。
• 由共和党控制的美国众议院周三通过了一项决议，旨在阻止唐纳德·特朗普总统继续对伊朗发动战争。
美国利率
• 纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示，他预计中东冲突带来的通胀风险不会持续太久，并重申目前没有必要改变货币政策的走向。
• 根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具显示，美联储在 12 月份会议上加息的概率从 59% 下降到 55%。
• 市场继续认为，6 月份的会议利率维持不变的概率为 96%，而降息 25 个基点的概率为 4%。
• 投资者继续关注美国即将公布的经济数据和美联储官员的评论，以便重新评估利率预期。
• 每周初请失业金人数数据将于周四晚些时候公布，而美国5月份非农就业报告将于周五发布。
黄金前景展望
KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示，黄金价格仍然深受美元和油价波动的影响，因为当美元和油价双双下跌时，黄金往往会受益。他还补充说，能否维持目前的上涨势头将取决于美伊关系的持续积极发展。
StoneX高级市场分析师马特·辛普森表示，他不认为整体牛市已经结束，但指出市场整体回调似乎是必要的。他预计今年剩余时间市场波动性将较大，但仍保持看涨观点，认为金价可能在年底前逼近5000美元大关。
SPDR黄金信托
全球最大的黄金ETF——SPDR黄金信托基金的持仓量周三减少了1.14公吨，连续第五个交易日下降。总持仓量降至1026.86公吨，为2025年10月15日以来的最低水平。
受中东和平希望提振，欧元走强。
周四欧洲交易时段，欧元兑一篮子全球货币走强，有望兑美元实现四天以来的首次上涨。市场风险情绪改善，人们对结束中东冲突的和平协议的希望日益增长，尤其是在美国斡旋真主党和以色列达成停火协议之后，欧元上涨的势头更加强劲。
市场对欧洲央行本月晚些时候加息的预期也随之增强，尤其是在欧元区最近的数据显示，受能源和服务价格上涨的推动，上个月通胀加速之后。
价格概览
欧元兑美元上涨约0.15%，至1.1613美元，高于开盘价1.1597美元。盘中低点为1.1595美元。
• 受美国和伊朗之间的军事冲突以及伊朗对科威特和巴林发动袭击的影响，欧元周三对美元下跌0.3%，连续第三个交易日下跌。
美元
周四，美元指数下跌约0.15%，从两个月高点99.55回落，并有望迎来四个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑一篮子全球货币的走弱。
除了获利回吐之外，美元走弱的另一个原因是，在美国斡旋下，真主党和以色列之间达成停火协议的消息传出后，市场风险偏好有所改善。
全球油价
周四，全球油价下跌约1.5%，从近两周来的最高水平回落，并有望录得四个交易日以来的首次单日下跌。
尽管人们越来越乐观地认为美国和伊朗可能会达成一项更广泛的和平协议，其中包括重新开放霍尔木兹海峡，但这一趋势仍然发生了。
伊朗战争进展
• 特朗普政府周三晚间宣布，以色列和黎巴嫩已同意实施停火以结束敌对行动，这提振了人们对达成更广泛协议以结束与伊朗有关的冲突的希望。
特朗普表示，伊朗已同意放弃核武器，但他同时警告说，伊朗的立场仍有可能改变。他还表示，一旦伊朗签署协议备忘录，霍尔木兹海峡将“立即”重新开放。
• 由共和党控制的美国众议院周三通过了一项决议，旨在阻止唐纳德·特朗普总统继续对伊朗发动战争。
欧洲利率
• 本周公布的数据显示，受伊朗冲突影响导致能源和服务价格上涨的推动，欧元区上月通胀加速。
• 根据这些数据，货币市场将欧洲中央银行 6 月份加息 25 个基点的概率从 90% 提高到 95%。
• 路透社消息人士指出，鉴于通胀预期正朝着不利方向发展，欧洲央行极有可能在6月份提高利率。
进入干预区域后，Yen开始恢复
周四亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，开始从五周低点反弹，并有望实现四天以来的首次上涨。此前，日元跌至160日元附近，被普遍认为可能触发日本当局干预的区间，受逢低买盘支撑，推动日元走强。
与此同时，美元从两个月来的最高水平回落，而随着人们对美国和伊朗之间达成和平协议的希望日益增长，全球油价下跌，尤其是在美国斡旋真主党和以色列之间宣布停火之后。
价格概览
美元兑日元下跌0.15%，至159.83日元，低于开盘价160.06日元，盘中一度触及160.08日元的高点。
• 周三日元兑美元汇率收跌0.1%，连续第三个交易日下跌，并触及160.09日元的五周低点，原因是海湾地区军事紧张局势升级。
160元的门槛
日本当局继续密切关注外汇市场走势，尤其是在日元兑美元汇率徘徊在关键的 160 日元兑 1 美元水平附近时，该水平长期以来被视为可能引发新一轮干预以支撑日元的门槛。
路透社此前报道称，东京方面在4月下旬和5月初多次干预日元汇率，试图阻止其下跌。然而，日元的反弹昙花一现。当时，日元兑美元汇率跌至159.25，为4月30日以来的最低水平。
日本官员警告称日元波动可能过大，并表示当局可能会对无序的市场波动采取果断措施。
财务大臣片山五月重申，如果货币市场出现过度或投机性波动，政府“准备采取适当行动”。
日本利率
• 日本央行行长上田一夫周三表示，鉴于经济和通胀形势，央行需要继续提高利率。
• 上田指出，价格上涨的风险似乎大于下跌的风险，并且可能比预期更早发生。
• 在这些评论之后，市场对日本央行 6 月份会议加息 25 个基点的预期从 65% 上升到 80%。
• 日本央行计划于 6 月 15 日至 16 日召开会议，审查货币政策并评估世界第四大经济体的发展情况。
美元
周四，美元指数下跌约0.15%，从两个月高点99.55回落，并有望迎来四个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑一篮子主要货币表现疲软。
除了获利回吐之外，由于美国斡旋成功促成真主党和以色列之间达成停火协议，风险偏好有所改善，美元也因此承压。
全球油价
周四，全球油价下跌约1.5%，远离近两周来的最高水平，并有望录得四个交易日以来的首次单日下跌。
下跌的驱动因素是人们越来越乐观地认为，美国和伊朗可以达成一项和平协议，其中包括重新开放霍尔木兹海峡。
伊朗战争进展
• 特朗普政府周三晚间宣布，以色列和黎巴嫩已同意实施停火以结束敌对行动，这提振了人们对达成更广泛协议以结束与伊朗有关的冲突的希望。
特朗普表示，伊朗已同意放弃核武器，但同时警告称，伊朗的立场仍有可能改变。他还表示，一旦伊朗签署协议备忘录，霍尔木兹海峡将“立即”重新开放。
• 由共和党控制的美国众议院周三通过了一项决议，旨在阻止唐纳德·特朗普总统继续对伊朗发动战争。