美元在上一交易日下跌后，周五小幅上涨，因为美国初请失业金人数激增和通胀温和上升，使投资者关注美联储下周及以后即将做出的降息决定。

美元指数在周四结束连续两天的上涨势头后上涨 0.1%，至 97.66，但仍有可能连续第二周下跌。

周四公布的数据显示，美国新申请失业救济人数创下四年来最大单周增幅，盖过了八月份通胀数据，八月份通胀数据显示，物价涨幅为七个月来最快，但仍保持温和，与预期大致相符。

尽管这些好坏参半的数据可能会给美联储下次会议的政策制定者带来一些麻烦，但投资者的注意力仍然主要集中在降息路径上。

野村证券(Nomura) G10货币策略主管多米尼克·邦宁(Dominic Bunning)表示：“只要通胀仍处于可控状态，加快降息的障碍就是劳动力市场疲软。我认为下周降息50个基点的可能性仍然很低。”

期货市场预计美联储在9月17日会议上几乎肯定会降息25个基点。然而，根据芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具，交易员已减少对更大幅度降息50个基点的押注，预期年底前将采取更为温和的宽松路径。

债券方面，10 年期美国国债收益率从上一交易日收盘的 4.011% 上涨 2 个基点至 4.0338%，周四接近跌破 4%，为 4 月份以来首次。

在货币市场中：

欧元兑美元汇率在昨日上涨后维持在 1.1727 美元，因为交易员减少了对欧洲央行进一步降息的押注，在该行对经济前景发表相对乐观的言论后，预期仍保持在 50% 以下。

欧洲央行连续第二次会议将主要利率维持在 2%，行长克里斯蒂娜·拉加德表示，经济“处于良好状态”，风险更加均衡。

市场正在等待惠誉在9月8日信任投票后于周五晚些时候发布的法国公共财政评估报告。花旗分析师表示，该机构的主权模型可能显示法国的财政状况略有改善，而手动下调评级将意味着惠誉认为，自上次春季评估以来，法国的权力平衡将进一步向借款人倾斜，而非债权人倾斜。

此前美国和日本政府发表联合声明，强调汇率应由市场决定，过度波动和无序波动是不可取的，美元兑日元上涨0.4%，至147.76。

数据显示英国7月份经济停滞，英镑下跌0.2%至1.3545美元。

离岸人民币兑美元汇率为7.1219，下跌0.1%。

澳元小幅下滑至 0.665 美元，但仍维持在 10 个月高点附近。

周五欧洲市场金价上涨，延续昨日暂停的涨势，再次交投于历史高位附近，有望连续第四周上涨，受当前美元疲软的支撑。

在美联储下周普遍预期降息之前，人们对美国劳动力市场疲软的担忧日益加剧，掩盖了通胀担忧。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金上涨 0.65% 至 (3,656.71 美元)，开盘价为 (3,633.96 美元)，最低价为 (3,630.63 美元)。

• 周四结算时，金价下跌 0.2%，为过去三个交易日中第二次下跌，此前金价从每盎司 3,674.80 美元的历史高点获利回吐。

每周表现

本周（于今日结算时正式结束）金价迄今上涨约 1.95%，有望连续第四周上涨。

本周的涨幅归因于人们对全球债务水平飙升以及中东和东欧地缘政治紧张局势加剧的担忧，导致避险需求强劲。

美国利率

• 美国8月份消费者价格指数上涨0.4%，为七个月来最大月度涨幅，而周三公布的数据显示，美国同月生产者价格指数意外收缩。

• 上周初请失业金人数增加，证实劳动力市场明显下滑。此前，上周五发布的美国就业报告显示，8月份就业增长几乎停滞，失业率也随之上升。

• 根据芝商所的FedWatch工具：9月会议上降息25个基点的可能性目前为100%，而更大幅度降息50个基点的可能性为7.5%。

• 10 月份降息 25 个基点的可能性也为 100%，降息 50 个基点的可能性为 6%。

• 美联储将于下周开会讨论适合美国经济发展的货币政策，普遍预计将降息 25 个基点。

黄金展望

• OANDA亚太区市场分析师Kelvin Wong表示：市场目前预期美联储在2025年底前至少降息三次的可能性很高，远高于两个月前的预期，这支撑金价走高。

• Sprott 的管理合伙人 Ryan McIntyre 表示：价格距离 3,700 美元不远了，随时可能触及。短期内，根据我们的技术分析，我们认为阻力位在 3,900 美元左右，但长期来看，我们认为该水平仍远低于大多数投资公司的机构持股水平。

SPDR基金

全球最大的黄金上市交易基金 (ETF) SPDR Gold Trust 的黄金持仓量周四减少 2.01 吨，至 977.95 吨，为 8 月 29 日以来的最低水平。

周五欧洲市场欧元兑一篮子全球货币小幅上涨，兑美元连续第二天保持涨幅，有望创下新的周度涨幅，受欧洲央行会议支持，会议立场比市场预期更为强硬。

欧洲央行连续第二次会议维持利率不变，符合预期。消息人士证实，欧洲货币政策制定者认为无需进一步降息即可实现中期通胀目标。

价格概览

• 今日欧元汇率：欧元兑美元上涨不到0.1%，至1.1741$，开盘价为1.1734$，最低触及1.1721$。

• 周四，欧元兑美元收盘上涨 0.35%，恢复了因七周高点 1.1780 美元回调和获利了结而暂停两天的涨势。

每周交易

本周交易于今日结算时正式结束，欧元兑美元汇率迄今上涨约 0.25%，即将实现连续第二周上涨。

欧洲中央银行

欧洲央行周四维持主要利率于2.15%不变，符合预期，为2022年10月以来最低水平，这也是欧洲央行连续第二次会议没有调整利率。

欧洲央行在货币政策声明中表示，目前通胀正接近2%的中期目标，管理委员会对通胀预期的评估基本保持不变。

欧洲央行还指出，通胀与目标的任何微小偏差，如果是暂时的、短暂的，并不一定能成为立即采取政策行动的理由。

克里斯蒂娜·拉加德

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德周四表示，该行仍处于“良好状态”，并指出经济风险比以前更加平衡。

欧洲利率

• 来源：尽管新的经济预测表明未来两年利率将下降，但欧洲央行的政策制定者认为，无需进一步降息即可实现 2% 的通胀目标。

• 来源：除非欧元区面临另一场重大经济冲击，否则借贷成本预计将在一段时间内维持在当前水平。

• 货币市场对欧洲央行 10 月份降息 25 个基点的预期从 30% 降至 10% 以下。

• 交易员已减少对欧洲央行货币宽松政策的押注，预计今年的降息周期即将结束。

• 货币市场目前估计，到 2026 年 6 月，欧洲央行降息 25 个基点的可能性为 50%，而欧洲央行发表声明之前的可能性为近 60%。

周五亚洲市场澳元兑一篮子全球货币上涨，兑美元连续第三天上涨，创下十个月来最高水平，并有望创下去年四月以来的最大单周涨幅。

这一强劲的周度涨幅受到全球大宗商品和基本金属价格上涨的支撑，此外，澳洲联储政策制定者再次面临通胀压力，导致市场对澳大利亚9月份降息的预期降低。

价格概览

• 今日澳元汇率：澳元兑美元由开盘价0.6659上涨约0.15%至0.6669，为2024年11月以来最高，最低录得0.6656。

• 周四，在美国发布温和通胀数据后，澳元兑美元上涨0.75%，为连续第二天上涨。

每周交易

截至今日结算正式结束的本周交易中，澳元兑美元迄今上涨约1.75%，即将实现连续第三周上涨，并创下自去年4月以来的最大单周涨幅。

全球大宗商品价格

近期，全球大宗商品和金属价格出现强劲上涨，主要原因是主要经济体（主要是中国和美国）的需求不断增长，加之地缘政治紧张局势提振了投资者对基本大宗商品作为避风港的兴趣。

这一增长对澳大利亚经济产生了积极影响，因为澳大利亚是最大的铁矿石、煤炭和黄金出口国之一，有助于加强贸易顺差并增加采矿业公司的收入。

它还通过更高的费用和税收收入为政府预算提供了强有力的支持，使澳大利亚经济在面对全球通胀压力时具有更强的韧性并保持稳定的增长率。

澳大利亚利率

• 悉尼公布的最新数据显示，澳大利亚通胀率升至一年来的最高水平，这给澳大利亚储备银行的政策制定者带来了新的通胀压力。

• 通胀数据公布后，澳大利亚储备银行9月份降息25个基点的可能性从30%下降至22%。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待9月30日会议召开之前有关澳大利亚通胀、失业和工资的更多数据。