|
美元承压，日元有望创一年来最佳单周表现
周四，日元有望创下逾一年来最大的单周涨幅，加大了美元的压力，并预示着外汇市场情绪可能发生转变。
自首相高市早苗领导的自民党在周日的大选中取得压倒性胜利以来，日元兑美元汇率已上涨约2.8%。如果日元汇率在周五之前保持强势，这将是自2024年11月以来最大的单周涨幅。
日元连续第四个交易日上涨，一度触及1美元兑152.25的高位，之后略低于153企稳。若能突破152.05的阻力位，则被视为日元走势的转机。此前，由于低利率和预算担忧，日元多年来持续走弱。
东京野村证券首席市场策略师松泽中表示：“这些都是买入日本的押注。”他指出，日元（而不是欧元）已成为押注美元走弱和支持高市振兴经济计划的首选工具。
这标志着市场从选举前的抛售潮转向了此前的局面，当时的抛售潮是由人们对政府如何为其促进经济增长的政策筹集资金的担忧所驱动的。
松泽补充道：“外国投资者正在买入股票和债券。随着政府实力增强，市场对更高的经济增长抱有希望……展望未来12个月，我们可能会看到日元走强，同时股市上涨。”
日元兑其他货币也出现显著上涨，本周迄今为止兑欧元已上涨超过2%。
仓位数据显示，截至上周，投机者持有的日元净空头头寸不多，这意味着近期日元的涨幅可能被部分空头头寸的平仓所放大。
此外，官方可能在日元兑美元汇率接近 160 时进行干预，这使得市场认为日元的下行风险在一定程度上得到了控制。
美元承压
日元走强的影响已经蔓延至全球市场。
Monex宏观研究主管尼克·里斯表示：“日元走强给美元带来了一定的下行压力”，并补充说，这种情况发生的速度比日本大选前预期的要快。
本周美国经济数据也将影响美元走势。
交易员们倾向于将强劲的美国经济数据解读为全球经济增长普遍改善的迹象，这对非美元货币来说是利好消息——这限制了美元从强于预期的美国就业数据中获益。
然而，里斯指出，就业数据可能受到一些暂时性因素的影响而有所夸大，包括月初天气好转提振了建筑业招聘，以及医疗保健和社会服务行业就业增长占比更高。
他说：“如果剔除这些因素，美国私营部门其他领域的核心就业增长远比表面看起来要弱得多”，这抑制了数据公布后美元的最初涨幅。
美元兑一篮子货币在周四的最新交易中小幅走低。美国初请失业金人数数据将于晚些时候公布，通胀数据将于周五公布。
其他货币
另一方面，澳元在央行加息并暗示可能进一步加息以应对通胀后，延续了强劲的上涨势头。周四，澳元一度触及三年高点0.7146美元，之后略有回落。
受农历新年流动性需求的影响，人民币汇率继续稳步上涨，周四人民币兑美元汇率33个月来首次突破6.90。
在最新的交易中，欧元兑美元上涨了0.11%，英镑也走强，尽管数据显示英国经济在2025年第四季度几乎没有增长。
受美国利率前景影响，黄金价格回落两周高位。
周四欧洲交易时段，金价下跌，从两周高位回落，原因是市场回调和获利回吐，以及强劲的美国劳动力市场数据推动美元反弹带来的压力。
这些数据降低了美联储明年3月降息的可能性。为了重新评估市场预期，投资者正等待明天（周五）公布的关键美国通胀数据。
价格概览
今日黄金价格：黄金价格下跌0.8%，至每盎司5045.23美元，开盘价为每盎司5084.18美元，盘中最高价为每盎司5100.38美元。
周三结算时，由于美国和伊朗之间地缘政治紧张局势再度升级，黄金价格上涨1.2%，创下两周新高，达到每盎司5119.21美元。
美元
美元指数周四上涨0.1%，继续尝试从两周低点反弹，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币出现反弹。
此次反弹是在美国强劲的劳动力市场数据公布之后发生的，这降低了美联储近期降息的可能性。
美国利率
去年12月，美国经济新增就业岗位超出预期，失业率下降，平均时薪上升。
根据这些数据，根据 CME FedWatch 工具，3 月份会议维持美国利率不变的定价从 79% 上升到 95%，而降息 25 个基点的定价从 21% 下降到 5%。
为了重新评估这些预期，投资者除了关注美联储官员的评论外，还在密切关注更多美国经济数据的发布。
美国1月份的关键通胀数据将于明天（周五）公布，这将为今年美国利率的走势提供决定性的证据。
黄金前景展望
盛宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森表示，由于强于预期的美国就业数据降低了市场对美联储即将降息的预期，美元走强，导致黄金价格从每盎司 5100 美元以上回落，白银价格从每盎司 86 美元以上回落。
汉森补充说，重新关注即将公布的经济数据表明，在最近波动性上升之后，市场出现了某种程度的稳定，而即将到来的中国农历新年假期可能会削弱风险偏好和流动性。
SPDR基金
全球最大的黄金支持 ETF SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周三增加了约 2.0 公吨，总持有量达到 1,080.32 公吨，为 2 月 4 日以来的最高水平。
英国经济增长数据公布前，英镑承压下行压力
周四，英镑在欧洲交易时段兑一篮子全球货币下跌，兑美元连续第三个交易日走低，此前美国公布强劲的新就业数据，推动美元反弹。
英镑也面临下行压力，市场普遍预期英国央行将在3月份降息。为了重新评估这些预期，投资者正等待今天晚些时候公布的重要英国经济增长数据。
价格概览
• 今日英镑汇率：英镑兑美元下跌 0.1%，至 1.3616 美元，开盘价为 1.3629 美元，盘中最高触及 1.3642 美元。
• 周三，英镑兑美元下跌0.1%，连续第二个交易日下跌，此前美国公布了强劲的经济数据。
美元
美元指数周四上涨0.1%，试图从两周低点反弹，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的汇率有所改善。
此次反弹是在美国强劲的劳动力市场数据公布之后发生的，这降低了美联储近期降低美国利率的可能性。
根据 1 月份的就业报告和 CME FedWatch 工具显示：3 月份会议维持美国利率不变的定价从 79% 升至 95%，而降息 25 个基点的定价则从 21% 降至 5%。
英国利率
• 上周英国央行会议后，交易员们加大了对恢复货币政策宽松周期和降低利率的押注。
• 目前市场对英国央行在 3 月份会议上将英国利率下调 25 个基点的概率预期稳定在 60% 以上。
经济增长
为了重新评估上述概率，投资者正在等待今天晚些时候公布的英国经济增长数据，预计该数据将对英格兰银行的货币政策路径产生重大影响。
格林威治标准时间07:00将公布月度GDP数据，预计12月份将增长0.1%，低于11月份的0.3%。同时，初步季度GDP数据显示，2025年第四季度将增长0.2%，高于第三季度的0.1%。
对英镑的预期
Economies.com 预计：如果英国经济增长数据弱于市场预期，英国央行在 3 月份降息的可能性将会增加，从而导致英镑进一步下跌。
日元涨幅扩大至两周高位
周四亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，连续第四个交易日上涨，兑美元汇率创下两周以来的最高水平，这主要得益于日本金融市场担忧缓解，推动了强劲的买盘。
除了将重点从支出转向增长之外，交易员们还押注，首相佐井高市在议会选举中取得的压倒性胜利，使她能够推行更加负责任的财政政策，并赋予她更大的能力来控制政府债券的下行风险。
价格概览
• 今日日元汇率：美元兑日元下跌0.6%，至152.22日元，为1月28日以来的最低水平，开盘价为153.22日元，盘中最高触及153.44日元。
• 日元周三收盘对美元上涨约0.75%，连续第三个交易日上涨，此前由首相佐井高市领导的自民党在国会选举中取得压倒性胜利，引发强劲买盘。
财务问题
高市的压倒性胜利让投资者对她推行支持经济增长的财政政策和缓解生活成本压力的能力更有信心，同时也让她能够更负责任地使用刺激工具。
毫无疑问，高市将采取更加连贯的经济政策，这将减少金融方面的担忧，增强人们对整体经济发展方向的信心，而刺激措施将有助于控制赤字，遏制公共债务的增长。
对日元的预期
• 野村证券东京首席策略师松泽中表示：“这些都是日本投资者的购买行为”，因为日元（而不是欧元）已成为美国以外投资的首选货币。
• 野村证券外汇及利率策略师宫入洋介表示，如果投资者认为高市振兴在财政方面更加负责，美元/日元汇率可能会跟随美国和日本之间不断缩小的利率差而跌至 150 附近。
日本利率
• 目前市场对日本央行在 3 月份会议上加息 0.25 个百分点的概率预期稳定在 10% 以下。
• 为了重新评估这些概率，投资者正在等待日本的通货膨胀、失业率和工资的进一步数据。