|
美元承压，日元因选举押注而下跌
周二，日元兑美元汇率跌至2024年7月以来的最低水平，原因是交易员在预期中的日本大选前进行仓位布局。与此同时，日元兑几种欧洲货币也跌至历史新低，而此时美元本身仍因对美联储独立性的担忧而承压。
分析人士表示，这些担忧——在美国总统唐纳德·特朗普政府对美联储主席杰罗姆·鲍威尔展开刑事调查后爆发——仍然是市场最重要的长期风险因素。
然而，由于政府的这一举措遭到了共和党内部一些知名人士的批评，因此迄今为止，它对日常价格走势的影响还很有限。
相反，日元成为市场的主要驱动力，一度跌破1美元兑159日元的关口，创下自2024年7月以来的最低水平。
此前，共同社报道称，日本首相高市早苗曾告诉执政党一位高级官员，她打算在1月23日举行的国会例会开始时解散众议院。
在最新的交易中，美元兑日元上涨0.5%，至158.9。
选举胜利可能会进一步促进“高市贸易”。
高市惠介在民意调查中一直领先，如果她赢得大选，可能会巩固所谓的“高市交易”——市场认为她倾向于加大财政刺激力度，这将提振股市，推高债券收益率，并削弱日元。
周二的交易中，这种情况得到了印证，日本日经指数创下历史新高，而30年期日本国债收益率上涨了约12个基点。
日元兑欧元和瑞士法郎也跌至历史新低，兑英镑更是跌至 2008 年 8 月以来的最低水平。
日本会出手干预以阻止日元贬值吗？
对于外汇交易员来说，关键问题仍然是日本当局是否会直接介入以遏制日元贬值，以及何时介入。
Monex Europe宏观研究主管尼克·里斯表示：“日元兑美元汇率160显然是下一个目标水平，尽管日元可能进一步下跌——关键不在于具体的水平，而在于下跌的速度。”
他还补充说，关注价格水平有助于“稳定市场心理”。
日本财务大臣片山五月此前表示，她和美国财政部长斯科特·贝森特都对日元近期的疲软感到担忧，东京方面也加大了对可能进行干预以阻止日元下跌的警告力度。
鲍威尔调查令投资者感到不安。
其他货币基本保持稳定，维持了前一交易日的涨幅。
欧元兑美元汇率基本持平于1.1671美元，此前一个交易日上涨了0.27%；英镑兑美元汇率上涨0.14%至1.3475美元，延续了周一0.47%的涨幅。
瑞士法郎兑美元汇率稳定在 0.7976，而美元指数在前一交易日创下三周以来最糟糕的单日表现后，小幅上涨至 99.01。
预计当天晚些时候公布的美国消费者价格指数数据将进一步影响美元走势。
预计12月份消费者通胀将加速，因为与11月政府停摆相关的部分暂时性通缩效应已经消退。然而，由于政府停摆的影响尚不明朗，数据可能出现意外情况。
尽管美元走势缺乏明确的方向性，但今年以来，围绕美联储和更广泛的政治发展的猜测已经对美元造成了冲击，这可能会加剧美元的波动。
里斯说：“考虑到目前发生的一切，我原本以为会看到更清晰的趋势。”
“但你也可以说，各种力量正朝着相反的方向拉扯——美联储对美元来说是负面因素，但就目前而言，在地缘政治局势发展的情况下，市场仍然将美元视为避险资产。”
美国通胀数据公布前，金价从历史高位回落
周二，黄金价格在欧洲交易时段四天来首次回落，从历史高位回落，原因是市场出现回调和获利回吐，此外，美元兑一篮子全球货币走强也给金价带来了新的压力。
今天晚些时候，市场将等待美国12月份关键通胀数据的公布，预计这些数据将为美联储未来设定的利率路径发出强烈的信号。
价格概览
• 今日黄金价格：现货黄金价格下跌超过 0.5%，至每盎司 4,573.71 美元，开盘价为每盎司 4,597.93 美元，盘中最高触及每盎司 4,607.90 美元。
• 周一结算时，贵金属价格上涨 2.0%，连续第三个交易日上涨，并创下每盎司 4,630.36 美元的历史新高。
• 伊朗、委内瑞拉和格陵兰岛等地的全球地缘政治紧张局势不断升级，加之杰罗姆·鲍威尔被卷入刑事调查，人们对美联储的独立性再次产生担忧，这些都为上述收益提供了支持。
美元
周二，美元指数上涨0.15%，恢复了前一交易日一度暂停的涨势，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币的重新走强。
投资者仍在评估特朗普政府对鲍威尔展开调查的影响。此举招致前美联储官员的批评，并标志着唐纳德·特朗普向美联储施压，要求其加快降息步伐的行动急剧升级。
美国利率
• 根据芝加哥商品交易所集团的 CME FedWatch 工具显示，市场定价表明，美国利率在 2026 年 1 月的会议上维持不变的概率为 95%，而降息 25 个基点的概率为 5%。
• 投资者目前预计未来一年美国将降息两次，而美联储的预测则表明只会降息一次，降息幅度为 25 个基点。
美国通胀数据
为了重新评估上述预期，交易员们正在等待今天晚些时候公布的12月份美国通胀数据，预计该数据将对美联储今年的货币政策走向产生重大影响。
黄金前景展望
Capital.com 的市场分析师 Kyle Rodda 表示，一些投资者可能正在寻求短期利润，但正如周一所见，亚洲交易时段的下跌可以很快被消化。
SPDR黄金信托
全球最大的黄金ETF——SPDR黄金信托基金的黄金持有量周一增加了约6.24公吨，使其总持有量达到1070.80公吨，为12月29日以来的最高水平。
在贝利发表讲话之前，斯特林的复苏势头仍在持续。
周二，英镑在欧洲市场兑一篮子全球货币走强，连续第二个交易日从三周低点反弹，兑美元汇率走软，此前美国即将公布12月关键通胀数据。
由于市场对英国央行2月份降息的预期依然疲弱，投资者正等待英国央行行长安德鲁·贝利今天晚些时候在英国央行主办的活动上发表讲话，预计此次讲话将为英国今年的货币政策走向提供新的线索。
价格概览
• 今日英镑汇率：英镑兑美元上涨 0.1%，至 1.3476 美元，开盘价为 1.3466 美元，盘中低点为 1.3462 美元。
• 周一，英镑兑美元上涨约 0.5%，这是五日以来的首次单日上涨，此前英镑一度触及三周低点 1.3391 美元。
• 除了从低位逢低买入外，英镑还受到人们对美联储独立性日益增长的担忧的支撑。
美国通货膨胀
美国12月份的关键通胀数据将于今天晚些时候公布，预计将揭示美联储决策者面临的通胀压力程度。
与此同时，投资者仍在消化特朗普政府对杰罗姆·鲍威尔展开调查的影响。此举招致了前美联储官员的批评，并标志着唐纳德·特朗普总统向美联储施压，要求其加快降息步伐的行动急剧升级。
英国利率
• 市场对英格兰银行在 2 月份会议上降息 25 个基点的预期仍然低于 20%。
• 为了重新评估这些预期，投资者正密切关注英国央行行长安德鲁·贝利今天晚些时候的讲话，预计他将发出有关英国今年货币政策未来走向的强烈信号。
英镑前景
在 Economies.com，我们预计，如果安德鲁·贝利的言论比市场预期的更加鹰派，那么市场对 2 月份降息的预期将进一步下降，这将支撑英镑进一步上涨。
日元因日本提前大选跌至18个月低点
周二，日元在亚洲市场对一篮子主要和次要货币走弱，兑美元连续第六个交易日下跌，并触及18个月低点。此前有报道称，日本首相高市早苗打算解散众议院，并在近期举行提前选举。
由于日本央行决策者面临的通胀压力有所缓解，日元也面临下行压力，这导致市场对日本本月晚些时候加息的预期下降。
价格概览
• 今日日元汇率：美元兑日元上涨0.5%，至158.91日元，为2024年7月以来的最高水平，开盘价为158.132日元，盘中低点为157.90日元。
• 由于日本政治局势不明朗，日元周一收盘对美元下跌0.15%，连续第五个交易日下跌。
提前选举
日本公共广播公司NHK周一报道称，首相高市早苗正在认真考虑解散众议院，并于2月提前举行大选。
共同社周二报道称，高市千寻已告知执政党领导层，她打算在1月23日举行的众议院例会开始时解散众议院。
日本创新党党首兼执政联盟伙伴吉村博文表示，高市可能会提前举行大选。
高市祐介提出解散现任国会，是为了巩固其民意支持，并确保在国会中获得足够的多数席位，以保证2026财年预算和拟议的经济改革获得通过，尤其是在现任政府面临国会分裂、立法困难的情况下。
这些报道加剧了投资者对政治的不确定性，并立即反映在外汇市场的日元走势中，因为市场正在评估提前选举对日本央行未来加息决策的潜在影响。
日本利率
• 日本央行在 1 月份的会议上加息 0.25 个百分点的市场预期仍低于 10%。
• 日本央行将于 1 月 22 日至 23 日召开会议，评估国内经济发展情况，并确定在这个世界第四大经济体的敏感阶段应采取的适当货币政策工具。