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美元徘徊在一个月低点附近，疲软的通胀抵消了石油风险。
周四，美元汇率维持在一个月低点附近，投资者权衡了弱于预期的美国通胀数据（该数据降低了加息预期）与中东紧张局势可能导致油价再次上涨的风险（油价上涨可能对美元提供支撑）。
尽管中东局势持续紧张，但较低的加息预期仍对美元构成压力。
周三，美国国债收益率下跌，此前连续第二天公布的通胀数据显示物价压力持续缓解，削弱了市场对美联储进一步收紧货币政策的预期，并限制了对美元的支撑。
与许多其他主要经济体相比，美国经济通常被认为不太容易受到能源价格冲击的影响，因此当油价上涨时，美元成为首选的避险资产，而欧元和日元往往会因此受到冲击。
反之，中东任何外交突破通常都会对这些货币造成美元贬值，因为油价下跌会改善能源进口经济体的前景。
一些投资者认为，目前与伊朗的紧张局势升级旨在加强美国的谈判地位，一旦华盛顿获得更大的让步，紧张局势最终可能会缓解。
“市场也意识到，唐纳德·特朗普总统的威胁、强硬言辞和最后期限很少能得到全面落实，”瑞典商业银行首席经济学家延斯·马格努森表示。
“当价格上涨过高时，特别是石油和汽油价格，他往往会撤出市场，让价格再次下跌，”他补充道。
周四，由于投资者获利了结，同时继续评估美国最新一轮对伊朗军事设施的袭击的影响，油价下跌。
美元指数（衡量美元兑一篮子六种主要货币的汇率）稳定在100.48，接近6月18日以来的最低水平。该指数在前两个交易日下跌了约0.8%，并有望录得周线跌幅。
根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的联邦基金期货数据显示，市场对美联储在7月份会议上加息的预期已降至11%，低于本周初的45%。
然而，市场仍然认为，9 月份的会议上至少有一次加息 25 个基点的可能性大致为 50%。
欧元兑美元汇率基本持平于1.1469美元，投资者密切关注欧洲天然气期货价格，该价格攀升至3月以来的最高水平。天然气价格上涨引发了人们的担忧，即能源成本上升可能会削弱欧元区经济，并限制欧元进一步升值。
经济数据公布后，英镑兑美元汇率也维持在接近两个月高位的 1.354 美元附近，因为投资者预期英国新首相将任命一位致力于财政紧缩的财政大臣。
亚洲市场方面，日元汇率维持在数十年来的低位附近，市场关注的焦点是日本政府养老投资基金（GPIF）的潜在动向。日本财务大臣加藤胜信上周表示，政府希望大幅增加该基金对国内资产的投资。
美元兑日元上涨0.10%，至162.00，此前美元兑日元在本月初曾触及数十年来的最高点162.84。
纽约银行欧洲、中东和非洲地区高级宏观策略师 Geoff Yu 表示，围绕政府养老投资基金 (GPIF) 策略的讨论表明，公共部门的资本配置已成为一种积极的经济政策工具，而不仅仅是一个长期目标。
他还补充说，投资者应该将这种转变视为一种结构性的、多年趋势，其影响将超出日本的范围。
分析人士指出，日本政府养老投资基金（GPIF）是日本投资者中对外汇市场影响力最大的机构。该基金每五年对其投资策略进行一次审查，最近一次审查于2025年完成，同时保留在目标范围内调整资产配置的能力。
在其他货币市场，澳元和新西兰元均下跌约 0.1%，澳元兑美元汇率为 0.6995，新西兰元兑美元汇率为 0.5842。
中东紧张局势升级，黄金承压
周四欧洲交易时段，金价下跌，接近三个交易日以来的首次下跌，美元兑一篮子全球货币反弹，加之美国和伊朗之间的军事紧张局势持续升级，金价承压走低。
本周公布的美国通胀数据降低了市场对美联储今年加息的预期，投资者仍在等待有关美国货币政策未来走向的更多证据。
价格
• 黄金价格下跌 0.9%，至每盎司 4,023.06 美元，开盘价为每盎司 4,060.45 美元，盘中最高触及每盎司 4,066.87 美元。
• 周三结算时，黄金价格上涨 0.2%，连续第二个交易日上涨，此前该金属价格已从两周低点每盎司 3,983.64 美元持续反弹。
• 除了逢低买入外，由于美国公布了令人失望的经济数据，美元走软也支撑了黄金价格。
美元
周四，美元指数上涨0.1%，试图从一个月来的低点反弹，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的重新走强。
随着美国和伊朗之间的军事打击不断升级，对美元作为避险资产的需求增加，而霍尔木兹海峡航运量的减少加剧了人们对全球石油供应可能中断的担忧。
伊朗冲突的最新进展
• 美国发动了新一轮空袭，目标是伊朗沿海防御设施和导弹发射阵地。
• 伊朗将当前的对抗描述为一场“生死之战”，并表示将继续对美国的行动作出回应，同时威胁要扩大可能影响地区能源出口的措施。
• 美国在该地区部署了 20 艘军舰和数百架战斗机，继续拦截往返伊朗港口的船只。
• 通过霍尔木兹海峡的船只数量下降到仅7艘，比前一天的13艘有所减少，没有超级油轮或液化天然气运输船通过该水道。
• 美国总统唐纳德·特朗普表示，伊朗“希望达成和解”，但他强调，只有德黑兰改变其行为，谈判才能恢复。
• 与此同时，伊朗坚称，只要美国继续军事行动，它就不会重返任何协议。
美国利率
• 本周公布的数据显示，由于能源价格下降，美国6月份消费者价格和生产者价格的增速放缓幅度超出预期。
• 美联储高级官员对6月份通胀数据走软表示欢迎，但表示还需要更多此类报告才能得出物价压力真正缓解的结论。
• 根据数据，芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，美联储在 7 月份的会议上维持利率不变的概率从 59% 上升到 90%，而加息 25 个基点的概率则从 41% 下降到 10%。
• 美联储在 12 月会议上维持利率不变的概率也从 10% 上升到 25%，而加息 25 个基点的概率则从 90% 下降到 75%。
• 投资者继续关注美国即将公布的经济数据和美联储官员的评论，以重新评估这些预期。
黄金前景展望
IndusInd Securities 高级研究分析师 Jigar Trivedi 表示，由于中东持续不断的袭击事件推动本周油价大幅上涨，金价下跌，通胀担忧依然存在。
特里维迪补充说，6 月份的通胀数据并未反映出美伊冲突最新升级的影响，因为上个月达成的临时和平协议实际上已经破裂。
SPDR基金
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的持仓量周三下降了 2.57 公吨，至 1,001.88 公吨，为 7 月 2 日以来的最低水平。
英镑在英国GDP数据公布前从两个月高位回落
周四欧洲交易时段，英镑兑一篮子主要货币走弱，从兑美元两个月高位回落。此前，受英国近期政治发展带来的乐观情绪提振，英镑创下3月份以来最大单日涨幅，投资者随后获利了结。
近期油价上涨加剧了英国央行决策者面临的通胀压力，投资者正等待新一轮关键经济数据，这进一步强化了人们对英国利率可能在短期内上调的预期。
价格
英镑兑美元下跌约0.15%，至1.3520美元，此前开盘价为1.3537美元，盘中一度触及1.3545美元的高点。
• 周三，英镑兑美元上涨 1.1%，连续第二个交易日上涨，创下自 3 月 19 日以来的最大单日涨幅，并触及两个月来的最高点 1.3558 美元。
政治发展
• 随着人们越来越期望新政府将奉行更加稳定的财政政策，安迪·伯纳姆离成为英国下一任首相又近了一步，这提振了投资者对英国资产的信心。
• 报道还指出，沙巴娜·马哈茂德有望出任财政大臣，这一消息受到市场的欢迎，因为与之前考虑过的其他候选人相比，她被认为在财政方面更加自律。
• 投资者认为，英国新政府可能会保持财政纪律，限制公共支出和借贷。
美元
周四，美元指数上涨0.1%，美元试图从兑一篮子主要货币的一个月低点反弹。
随着美国和伊朗之间的军事冲突不断升级，美元作为避险资产的需求增加，而霍尔木兹海峡的航运活动依然低迷，加剧了人们对全球石油供应可能中断的担忧。
伊朗冲突最新进展
• 美国发动了新一轮空袭，目标是伊朗沿海防御阵地和导弹发射场。
• 伊朗宣称，当前的对抗是一场“生死之战”，并誓言将继续对美国的军事行动作出回应，同时警告称，伊朗可能会扩大影响地区能源出口的措施。
• 美国海军在该地区的舰队由 20 艘军舰和数百架军用飞机组成，继续拦截往返伊朗港口的船只。
• 霍尔木兹海峡的船只通行量下降至仅7艘，而前一天为13艘，超级油轮和液化天然气运输船则完全没有出现在航道上。
• 美国总统唐纳德·特朗普表示，伊朗“希望达成和解”，但他强调，任何重返谈判桌的尝试都需要德黑兰改变其行为。
• 与此同时，伊朗坚称，只要美国继续军事行动，它就不会回到任何先前的谅解之下。
英国利率
油价上涨已将市场对英国央行7月份加息的预期推高至35%以上。
英国经济增长
为了重新评估这些预期，投资者正在等待今天晚些时候公布的英国经济增长数据，这可能会影响英国央行的货币政策前景。
月度GDP数据将于格林尼治标准时间06:00公布，预计5月份将增长0.1%，此前4月份则萎缩了0.1%。
新西兰元因获利回吐而从四周高位回落
周四亚洲交易时段，新西兰元兑一篮子主要货币走弱，从兑美元的四周高位回落，并有望迎来三日来的首次下跌，投资者纷纷锁定近期涨幅。与此同时，由于美伊之间持续的军事冲突，美元小幅反弹。
近期油价上涨加剧了新西兰储备银行决策者面临的通胀压力，也强化了人们对该央行可能在9月份会议上提高利率的预期。
价格
• 新西兰元兑美元汇率下跌约0.3%，至0.5834，低于当日开盘价0.5850，盘中一度触及0.5854的高点。
• 周三，新西兰元兑美元上涨0.65%，连续第二个交易日上涨，并达到四周以来的最高点58.63美分。
• 由于又一轮弱于预期的美国通胀数据进一步降低了市场对美联储今年加息的预期，美元兑主要货币继续承压。
美元
周四，美元指数上涨0.1%，美元试图从兑一篮子主要货币的一个月低点反弹。
随着美国和伊朗之间的军事冲突不断升级，美元作为避险资产的需求增加，而霍尔木兹海峡的航运活动依然低迷，加剧了人们对全球石油供应可能中断的担忧。
伊朗冲突最新进展
• 美国发动了新一轮空袭，目标是伊朗沿海防御阵地和导弹发射场。
• 伊朗宣称，当前的对抗是一场“生死之战”，并誓言将继续对美国的军事行动作出回应，同时警告称，伊朗可能会扩大影响地区能源出口的措施。
• 美国海军在该地区的舰队由 20 艘军舰和数百架军用飞机组成，继续拦截往返伊朗港口的船只。
• 霍尔木兹海峡的船只通行量下降至仅7艘，而前一天为13艘，超级油轮和液化天然气运输船则完全没有出现在航道上。
• 美国总统唐纳德·特朗普表示，伊朗“希望达成和解”，但他强调，任何重返谈判桌的尝试都需要德黑兰改变其行为。
• 与此同时，伊朗坚称，只要美国继续军事行动，它就不会回到任何先前的谅解之下。
新西兰利率
• 新西兰储备银行在最近一次会议后表示，可能需要进一步提高利率，但未来任何举措的时机和幅度将取决于即将公布的经济数据、通胀趋势和经济活动的强劲程度。
• 市场继续预期9月份政策会议上加息25个基点的概率超过90%。
• 投资者将密切关注即将公布的新西兰经济数据，包括通货膨胀、就业和GDP数据，以从中获取有关政策前景的更多线索。