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美元企稳，美联储对利率前景存在分歧
周四美元下跌，但仍高于近期低点。此前，美联储最新会议纪要显示，决策者们并不急于降息，如果通胀持续高企，几位委员表示不排除再次加息的可能性。
有报道称美国在中东的军事存在不断扩大，美伊之间可能发生冲突，这令投资者变得谨慎起来，也推高了油价和传统的避险资产价格。
与此同时，欧元兑美元汇率在前一交易日大幅下跌后企稳于 1.18 美元附近，此前有报道称，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德可能会在明年 10 月任期结束前离职。
美联储内部部门
周三公布的会议纪要显示，美联储官员在未来美国利率走向问题上存在分歧。该文件暗示，预计将于5月上任的美联储主席在推动降息方面可能面临困难。
会议记录显示，许多政策制定者期望生产率的提高有助于抑制通货膨胀，但“大多数与会者”警告说，进展可能缓慢且不均衡。
多位分析师指出，如果通胀继续超过目标水平，加息仍有可能。
Corpay亚太区货币策略师Peter Dragicevich表示：“这表明目前没有迫切需要再次降息，至少在现任主席杰罗姆·鲍威尔5月份任期结束之前不需要。”
周三公布的数据还显示，1月份美国工厂产出创下11个月以来的最大增幅，同时资本支出和房屋开工量也大幅增加。
市场目前正等待周五公布的全球采购经理人指数（PMI）和美国GDP数据。
拉加德预测后欧元走势稳定
欧元兑大多数主要货币小幅走高，此前受拉加德可能提前离任欧洲央行行长的猜测引发抛售潮，随后欧元企稳。据《金融时报》报道，拉加德的离任将使即将卸任的法国总统马克龙在选择其继任者方面拥有更大的影响力。
拉加德的任期将于 2027 年 10 月结束，虽然预计潜在的继任者不会大幅改变货币政策，但这种猜测出现之际，美联储的领导层也在发生变化。
麦格理集团全球外汇和利率策略师特里·怀斯曼表示，美联储的变动对全球政策方向的影响可能比欧洲央行的变动更大。
他补充道：“她很容易被更鸽派或更鹰派的人取代——目前还不清楚，因为没有明显的领跑者。这可能就是市场反应不强烈的原因。”
日元下跌，澳元保持稳定
特朗普政府宣布日本将在美国投资 5500 亿美元，作为日本承诺对美投资 5500 亿美元的首批项目，受此消息影响，日元连续第二个交易日走弱。
日元兑美元汇率小幅走弱，报154.96日元兑1美元，本周累计下跌约1.5%。
ING全球研究主管克里斯·特纳表示，日本对美国的直接投资将是今年的一个关键主题，这将进一步增加美元/日元货币对前景的复杂性。
外汇市场的核心问题是，这些投资是否会提振美元流入，或者日本是否会动用其外汇储备来支持美元贷款，从而避免对日元造成压力——东京似乎更倾向于后者。
与此同时，就业数据显示失业率维持在数月以来的最低水平 4.1%，澳元兑美元汇率稳定在 0.7050 美元附近。
新西兰元在经历了自 4 月以来最大跌幅后，上涨 0.3% 至 0.5982 美元。此前，新西兰储备银行对未来的加息态度更为谨慎。
香港、中国大陆和台湾的假期休市减缓了亚洲的交易活动，而离岸人民币在欧洲交易时段保持稳定，汇率约为 6.9 兑 1 美元。
美伊紧张局势加剧，黄金价格突破5000美元大关。
周四欧洲交易时段，金价上涨，连续第二个交易日走高，重回每盎司5000美元上方。受美伊地缘政治紧张局势升级引发的避险需求提振，金价持续从两周低点反弹。
然而，由于美元在外汇市场上的强势，贵金属的涨幅受到限制。而美联储最新的政策会议纪要也印证了这一点，该纪要降低了人们对美国在3月份降息的预期。
价格概览
• 今日黄金价格：黄金价格上涨 0.9%，至每盎司 5,022.04 美元，高于开盘价 4,976.25 美元，同时录得盘中低点 4,960.54 美元。
• 周三结算时，黄金价格上涨 2.0%，从两周低点每盎司 4,841.43 美元反弹。
地缘政治紧张局势
白宫周三宣布，本周在日内瓦举行的有关伊朗问题的会谈取得了相对进展，尽管在一些尚未解决的核心问题上仍存在分歧。
与此同时，美国国家安全顾问在白宫战情室举行了扩大会议，评估伊朗局势的最新进展。官员们强调，必须在3月中旬前完成美军在该地区的部署和部署，这体现了美国为应对潜在局势发展而做好的战略准备。
美元
美元指数周四上涨0.1%，连续第四个交易日走强，触及两周高点97.78点，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。
众所周知，美元走强会降低以美元计价的黄金对其他货币持有者的吸引力。
美元走强的原因是，投资者越来越青睐美元，认为它是外汇市场上最好的投资机会之一，尤其是在市场预期美国利率将在今年上半年保持不变的情况下。
美联储会议记录
1月27日至28日举行的美联储最新会议纪要显示，政策制定者们在如何调整美国利率方面存在分歧。纪要暗示，预计将于5月上任的美联储主席在实施降息方面可能面临挑战。
会议纪要还显示，一些成员预计生产率的提高将缓解通胀压力，而“大多数与会者”则警告称，降低通胀的进程可能缓慢且不均衡。一些成员甚至暗示，如果通胀率持续高于目标水平，可能会再次提高利率。
美国利率
• 根据会议纪要和 CME FedWatch 工具显示，市场对 3 月份会议维持美国利率不变的预期从 90% 升至 95%，而对降息 25 个基点的预期则从 10% 降至 5%。
• 为了重新评估这些预期，投资者除了密切关注美联储的进一步指引外，还在密切关注即将公布的美国经济数据。
黄金前景展望
Nimo Money 的市场分析师 Jamie Dutta 表示，地缘政治担忧目前主导着市场情绪，并指出有报道表明，美国对伊朗的任何潜在军事行动都可能持续数周。
SPDR黄金信托
全球最大的黄金ETF——SPDR黄金信托基金的黄金持有量周三基本保持不变，为1075.61公吨，创下1月15日以来的最低水平。
受英国利率影响，英镑跌至四周低点。
周四欧洲交易时段，英镑兑一篮子货币走低，连续第四个交易日下跌，并触及四周低点。此前，美联储会议纪要显示，政策制定者并不急于降息，投资者因此继续青睐美元。
英国消费者价格数据显示，英国央行决策者面临的通胀压力持续缓解，这提高了人们对英国3月份降息的预期。
价格概览
• 今日英镑汇率：英镑兑美元下跌 0.1%，至 1.3480 美元，为 1 月 22 日以来的最低水平，开盘价为 1.3494 美元，盘中最高触及 1.3502 美元。
• 周三，英镑兑美元下跌0.55%，连续第三个交易日走低，受到英国通胀数据的压力。
美元
美元指数周四上涨0.1%，连续第四个交易日走强，触及两周高点97.78点，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。
1月27日至28日举行的美联储最新会议纪要显示，政策制定者们在如何调整美国利率方面存在分歧。纪要指出，预计将于5月上任的美联储主席在推动降息方面可能面临挑战。
会议纪要还显示，部分成员预期生产率的提高将有助于缓解通胀压力，而“大多数与会者”则警告称，降低通胀的道路可能缓慢且不平坦。一些成员甚至暗示，如果通胀率持续高于目标水平，可能会再次提高利率。
根据会议纪要和 CME FedWatch 工具显示，市场对 3 月份会议维持美国利率不变的预期从 90% 升至 95%，而对降息 25 个基点的预期则从 10% 降至 5%。
英国利率
• 英国周三公布的数据显示，1月份总体消费者通胀率上涨3.0%，符合市场预期，为近10个月以来的最低水平，低于12月份的3.4%。核心通胀率也从3.2%降至3.1%。
• 这些数据表明，英国央行决策者面临的通胀压力持续缓解。
• 根据数据，市场对英格兰银行 3 月份降息 25 个基点的预期价格从 85% 升至 90%。
日元投资支出跌幅加剧
周四亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走低，连续第二个交易日跌幅扩大，并触及一周低点。此前，美联储会议纪要显示，决策者并不急于降息，投资者因此继续青睐美元。
美国总统唐纳德·特朗普宣布了价值 360 亿美元的项目，这是日本根据两国最新贸易协定承诺向美国投资 5500 亿美元的第一轮投资。
价格概览
• 今日日元汇率：美元兑日元上涨0.35%，至155.29日元，创下2月10日以来的最高水平，开盘价为154.76日元。盘中低点为154.62日元。
• 受美联储会议纪要的影响，日元周三收盘对美元下跌1.0%，这是三天内的第二次下跌。
美元
美元指数周四上涨0.1%，连续第四个交易日走强，触及两周高点97.78点，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。
1月27日至28日举行的美联储最新会议纪要显示，政策制定者们在如何调整美国利率方面存在分歧。纪要还指出，预计将于5月上任的美联储主席在推动降息方面可能面临挑战。
会议纪要还显示，部分成员预期生产率的提高将有助于缓解通胀压力，而“大多数与会者”则警告称，降低通胀的道路可能缓慢且不平坦。一些人甚至暗示，如果通胀率持续高于目标水平，可能会再次提高利率。
根据会议纪要和 CME FedWatch 工具显示，市场预期 3 月份美国利率将保持不变的定价从 90% 升至 95%，而预期降息 25 个基点的定价则从 10% 降至 5%。
投资支出
唐纳德·特朗普总统的政府宣布启动价值 360 亿美元的项目，这是日本承诺对美 5500 亿美元投资计划的第一批资金。
此举旨在加强两国之间的经济合作，并支持日本对美国市场战略领域的投资。
观点与分析
• ING 全球研究主管克里斯·特纳表示，日本对美国的直接投资将是今年需要关注的关键因素，这将使美元/日元货币对本已喜忧参半的前景更加复杂。
• 特纳补充说，货币市场的关键问题是，这些投资是否会产生支撑美元的资金流动，或者日本是否会依靠其外汇储备来支持新的美元贷款，从而避免日元承压。他指出，后者似乎是东京更倾向的结果。
日本利率
• 日本央行在 3 月份的会议上加息 0.25 个百分点的市场预期仍低于 10%。
• 4 月份会议上加息 0.25 个百分点的定价目前约为 50%。
• 根据路透社最新调查，日本央行可能在9月份将利率提高至1%。
• 投资者正在等待日本有关通胀、就业和工资的更多数据，以重新评估这些预期。