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美元企稳，市场评估伊朗战争停火前景
周一，美元企稳，日元兑美元汇率逼近160日元的关键水平，焦虑的投资者评估着与伊朗不断升级的战争局势，并将注意力集中在美国总统唐纳德·特朗普设定的重新开放霍尔木兹海峡的最后期限上。
在复活节周日发布的一条措辞强硬的社交媒体帖子中，特朗普威胁说，如果伊朗不重新开放这条战略海上通道，他将在周二袭击伊朗的发电厂和桥梁，并设定了美国东部时间晚上 8 点的明确最后期限。
由于周一亚洲和欧洲大部分市场因假期休市，预计流动性将较为稀薄，投资者将关注停火的可能性，此前有媒体报道称，谈判代表正在做最后的努力以取得突破。
新加坡盛宝银行投资策略主管查鲁·查纳纳表示，特朗普宣布的新最后期限对市场具有负面影响，这并非因为投资者认为如果不打通海峡就会立即爆发战争，而是因为每一次新的最后通牒都会使这种混乱看起来更加长期，对宏观经济的影响也更大。
货币波动
欧元兑美元汇率约为 1.1523 美元，英镑兑美元汇率约为 1.3211 美元。
衡量美元兑一篮子六种主要货币表现的美元指数小幅下跌至 100.12。
澳元上涨0.3%至0.69045美元，在上周创下的两个月低点附近波动。
来自华盛顿的相互矛盾的信息
特朗普周日在接受福克斯新闻采访时发表了自相矛盾的言论，令支持者、反对者和金融市场都感到困惑。他表示，伊朗正在进行谈判，并称协议可能在周一达成。
Axios 还报道称，美国、伊朗和地区调解人正在讨论一项可能为期 45 天的停火协议的条款，该协议最终可能促成战争的永久结束。
自 2 月下旬美国和以色列对伊朗爆发战争以来，全球市场一直处于动荡之中。德黑兰实际上封锁了霍尔木兹海峡，这条重要的海上通道是全球约五分之一石油和液化天然气供应的必经之路。
道明证券高级利率策略师 Prashant Newnaha 表示，如果海峡在特朗普设定的周二最后期限前完全重新开放，油价将大幅下跌，高风险资产将强劲上涨。
但他补充说，如果美国升级冲突，预计全球市场将大幅重新定价资产，并解释说投资者正在等待一个看似非此即彼的事件。
通货膨胀和滞胀担忧
海峡关闭已将油价推高至每桶 100 美元以上，引发了人们对通胀上升的担忧，并扰乱了全球利率预期。
冲突对经济增长的影响也引发了市场动荡，滞胀风险的讨论日益增多。
在此背景下，交易员不再预期美联储在 2027 年下半年之前会采取任何行动，而年初的预期是美联储将在 2026 年降息两次。
上周公布的数据显示，美国劳动力市场在3月份保持相对稳定，但经济学家警告称，中东地区旷日持久的战争可能会对经济构成下行风险。
日元受到密切关注
日元兑美元汇率稳定在159.55日元，接近上周创下的21个月低点。此前，日本官员近日发出强烈警告，交易员们正密切关注日本当局可能出手干预以支撑日元汇率。
日本财务大臣片山五月周五向外汇交易员发出警告，确认政府已准备好对外汇市场的投机行为采取行动，因为市场波动性已显著上升。
然而，在中东地缘政治动荡导致美元作为避险资产的需求强劲且持续之际，许多人怀疑任何潜在的干预措施能否改变这一趋势。
自战争开始以来，日元已下跌约1.5%，目前对美元汇率维持在160日元左右。
最新数据显示，投机者增加了对日元的空头押注，空头头寸达到约 57 亿美元，这是自 2024 年 7 月日本上次干预外汇市场以来的最高水平。
随着美元走软，白银价格上涨。
周一，受美元兑一篮子全球货币走软的支撑，白银价格在欧洲交易中上涨，逼近两周高位。
伊朗官员收到巴基斯坦提出的建议，即短期停火，以便与美国进行密集谈判，以达成最终协议，结束中东的战争和军事升级。
价格概览
今日白银价格：白银上涨 0.8% 至 73.57 美元，高于开盘价 73.00 美元，此前曾触及 71.14 美元的低点。
周四结算时，白银价格下跌 2.75%，连续第二天下跌，此前白银价格曾触及两周高点每盎司 76.13 美元，随后出现回调和获利回吐。
上周，贵金属价格上涨了4.6%，连续第二周上涨。
美元
美元指数周一下跌0.4%，有望迎来三个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的贬值。
除了获利回吐之外，美元下跌的另一个原因是，人们越来越希望结束伊朗战争，尤其是伊朗正在研究巴基斯坦提出的停止军事升级的提议。
伊朗战争最新进展
• 伊朗高级官员：德黑兰已收到巴基斯坦的提议，目前正在审查中。
• 伊朗外交部发言人：德黑兰已准备好对美国的对外回应，将在适当的时候宣布。
• 特朗普誓言，如果伊朗未能在周二之前开放霍尔木兹海峡，伊朗将面临“地狱”。
• Axios：伊朗调解人正在做最后的努力，以期达成为期 45 天的停火协议。
• Axios：消息人士称，未来 48 小时内达成部分协议的可能性很小。
由于人们对伊朗战争停火重燃希望，黄金价格恢复上涨。
周一，欧洲交易时段金价上涨，恢复了前一交易日停滞的涨势，并接近两周高位，这主要得益于美元兑一篮子全球货币的下跌。
伊朗官员收到巴基斯坦提出的建议，即短期停火，以便与美国进行密集谈判，以达成最终协议，结束中东的战争和军事升级。
价格概览
今日黄金价格：黄金价格上涨 0.65%，至每盎司 4,704.84 美元，高于开盘价 4,676.49 美元，此前曾触及每盎司 4,600.92 美元的低点。
周四结算时，黄金价格下跌1.7%，这是五天来的首次下跌，原因是此前金价触及每盎司4800.38美元的两周高点后出现回调和获利回吐。
上周贵金属价格上涨 4.1%，连续第二周上涨，主要原因是投资者趁着价格走低积极买入。
美元
美元指数周一下跌0.4%，有望迎来三个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的贬值。
众所周知，美元贬值会使以美元计价的黄金对持有其他货币的买家更具吸引力。
除了获利回吐之外，美元下跌的另一个原因是，人们越来越希望结束伊朗战争，尤其是伊朗正在研究巴基斯坦提出的停止军事升级的提议。
伊朗战争最新进展
• 伊朗高级官员：德黑兰已收到巴基斯坦的提议，目前正在审查中。
• 伊朗外交部发言人：德黑兰已准备好对美国的对外回应，将在适当的时候宣布。
• 特朗普誓言，如果伊朗未能在周二之前开放霍尔木兹海峡，伊朗将面临“地狱”。
• Axios：伊朗调解人正在做最后的努力，以期达成为期 45 天的停火协议。
• Axios：消息人士称，未来 48 小时内达成部分协议的可能性很小。
美国利率
根据芝加哥商品交易所集团的 CME FedWatch 工具显示，美国利率在即将召开的 4 月份会议上保持不变的概率目前为 99%，而加息 25 个基点的概率为 1%。
交易员几乎完全排除了美联储今年降息的可能性。在伊朗战争爆发之前，市场预期美联储今年会降息两次。
为了重新评估这些可能性，投资者正在等待本周美国公布的几项重要经济数据，这些数据与世界最大经济体的增长和通胀水平有关。
黄金前景展望
KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示，最新的强劲非农就业数据加剧了鹰派央行的担忧，而油价上涨引发的通胀担忧继续掩盖黄金传统的避险吸引力。
SPDR基金
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的持仓量周四保持不变，总持仓量为 10,502.99 公吨。
因伊朗战争担忧，欧元面临压力
周一，欧元在欧洲交易时段兑一篮子货币下跌，连续第三个交易日走低。投资者将目光转向买入美元，将其视为首选避险资产，因为市场对伊朗战争升级的担忧日益加剧，他们正等待美国总统特朗普设定的重新开放霍尔木兹海峡的最后期限。
由于能源价格高企，欧元区通胀率超过了欧洲央行的中期目标，因此，今年欧洲至少加息一次的可能性增加，但仍需等待欧洲公布更多关键经济数据。
价格概览
今日欧元汇率：欧元兑美元下跌约0.1%，至1.1505美元，开盘价为1.1514美元，盘中一度触及1.1525美元的高位。
受伊朗战争局势发展的影响，欧元周五收盘对美元下跌超过0.2%，连续第二个交易日走低。
美元
美元指数周一上涨超过0.1%，连续第三个交易日保持涨势，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。
此次上涨行情是由投资者将美元视为首选避险资产所推动的，原因是人们越来越担心伊朗战争升级，尤其是在美国总统唐纳德·特朗普最近发出威胁之后。
周五美国公布的强劲劳动力市场数据降低了美联储近期降息的可能性，市场正等待有关通胀和消费者支出水平的更多关键经济数据。
伊朗战争最新进展
• 特朗普誓言，如果伊朗未能在周二之前开放霍尔木兹海峡，伊朗将面临“地狱”。
• Axios：伊朗调解人正在做最后的努力，以期达成为期 45 天的停火协议。
• Axios：消息人士称，未来 48 小时内达成部分协议的可能性很小。
欧洲利率
欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，即使预期中的通胀上升是短期的，该行也准备提高利率。
上周公布的数据显示，欧元区通胀率超过欧洲央行的目标，3月份达到2.5%，原因是能源价格上涨。
根据这些数据，货币市场对欧洲中央银行在 4 月份加息 25 个基点的概率的定价从 30% 上升到 35%。
路透社援引消息人士的话称，欧洲央行可能在本月的会议上开始讨论加息问题。
为了重新评估这些可能性，投资者正在等待欧元区公布更多关于通货膨胀、失业率和工资的经济数据。