周一，美元汇率基本持平，此前美元录得小幅周跌幅。投资者正等待中东和平谈判的进展以及本周的美国就业数据，这些数据可能会影响美联储未来的政策走向。

上周，由于市场预期美国和伊朗正在接近达成一项可能导致霍尔木兹海峡重新开放的协议，美元指数（衡量美元兑一篮子六种主要货币的汇率）出现下跌。

关键石油运输路线的关闭推高了能源价格，加剧了通胀预期，促使一些交易员加大对美联储今年晚些时候加息的押注。

然而，由于谈判没有出现任何新的进展迹象，而且周末美国和伊朗之间的紧张局势再次升级，货币市场已转为观望模式。

“我们正在等待看到朝某个方向取得进展，”汉德尔斯银行外汇策略师汤米·冯·布罗姆森表示。

他还补充说，霍尔木兹海峡重新开放和油价下跌可能会在短期内削弱美元，而瑞典克朗等风险敏感型货币可能会从中受益。

冲突初期，由于避险需求以及能源价格上涨对美国经济影响相对较小，美元获得支撑。然而，由于冲突前景不明朗，美元此后回吐了部分涨幅。

美元指数本周基本持平，在99.02附近徘徊，此前一周下跌了0.4%。

与此同时，欧元兑美元小幅下跌至 1.1652 美元，而英镑兑美元上涨 0.1% 至 1.3460 美元。

焦点转向美联储

市场目前押注美联储的下一步举措将是加息，这与伊朗冲突爆发前市场预期美联储将降息的趋势截然相反。

这一转变反映了能源价格上涨及其对通货膨胀的潜在影响，以及美国劳动力市场的持续强劲。

美国非农就业报告将于6月5日公布。路透社调查的经济学家预计，失业率将维持在4.3%，经济将新增约8.5万个就业岗位。

在相关进展中，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（其任期已于 5 月 15 日正式结束，但他仍然是理事会成员）警告不要将货币政策政治化。

鲍威尔在周日发表的讲话中表示，他选择继续留在董事会的原因之一是他认为美国中央银行的独立性正受到持续威胁。

本周将有多位美联储官员发表讲话，包括贝丝·哈马克、洛里·洛根和玛丽·戴利。

日元受到密切关注

投资者也在等待日本央行行长上田一夫周三的讲话，以从中寻找央行是否打算在下次会议上加息的线索。

尽管日本央行内部对于这一决定尚未达成完全共识，但知情人士表示，暂停减少政府债券购买计划正在获得决策者的支持。

日元兑美元下跌0.1%，至159.45日元，仍接近160日元的水平。此前，日本当局曾因该水平而干预外汇市场以支撑日元。

冯·布罗姆森说：“160日元似乎是日本当局的底线。”

“我认为，如果我们再次接近那个水平，我们将会看到另一次干预。”

澳元兑美元汇率基本持平于0.7179美元，而新西兰元兑美元汇率下跌0.4%至0.5969美元。

周一欧洲交易时段，金价下跌逾1%，从两周高位回落，并有望迎来三日以来的首次下跌，获利回吐和回调抛售压力是主要原因。此外，美元走强和油价上涨也令金价承压，原因是美伊之间新一轮军事冲突升级。

最新一轮袭击发生之际，华盛顿和德黑兰仍在继续进行旨在结束这场持续三个月的冲突的谈判，美国总统唐纳德·特朗普寻求在伊朗核计划方面附加更严格的条件。

油价上涨引发了人们对通胀的担忧，加大了美联储决策者的压力，并提高了人们对美国今年晚些时候加息的预期，但仍需等待更多的经济数据和美联储官员的评论。

价格概览

• 今日黄金价格：现货黄金下跌 1.1% 至每盎司 4,490.64 美元，低于开盘价 4,540.17 美元，盘中一度触及 4,546.05 美元的高点。

• 周五结算时，黄金价格上涨 0.95%，连续第二个交易日上涨，达到每盎司 4,595.33 美元，创两周新高，这得益于美国和伊朗之间的和平谈判取得进展。

• 由于全球政府债券收益率上升导致投资需求疲软，黄金在5月份下跌约1.8%，连续第三个月下跌。

美元

周一，美元指数上涨0.15%，从两周低点反弹，反映出美元兑一篮子全球货币重拾强势。

在美国和伊朗再次发生军事冲突，同时继续进行旨在结束战争和重新开放霍尔木兹海峡（世界上最重要的能源贸易通道之一）的密集谈判之际，市场谨慎情绪高涨，风险偏好降低。

全球油价

周一，油价上涨超过 3%，从五周低点反弹，原因是霍尔木兹海峡的军事紧张局势升级，而以色列扩大了在黎巴嫩的攻势，降低了中东地区停火的希望。

伊朗战争的最新进展

• 美国宣布对伊朗军事目标发动袭击，德黑兰随即对一个空军基地发动了袭击。

• 美国军方称摧毁了伊朗的防空系统、一个地面控制站和两架无人机。

• 伊朗革命卫队宣布，已对美国空军基地发动袭击以示报复。

• 有报道称，科威特防空部队拦截了导弹和无人机袭击。

• 特朗普表示他不急于达成协议，此后美国和伊朗仍未就结束战争达成协议。

• 美国总统退回了与伊朗达成的协议草案，要求加入与核问题相关的“更严格”的条件，从而将谈判延长了几天。

• 唐纳德·特朗普周五表示，他将很快就延长与伊朗停火协议的提议做出决定。

• 解冻伊朗海外资产的机制仍然是华盛顿和德黑兰之间最复杂的分歧点之一。

• 伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇证实，伊朗仍在与华盛顿方面交换信息，并指出，会谈的成功与否最终将取决于会谈的最终结果以及伊朗人民的权利是否得到维护。

美国利率

• 美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼周五表示，中东冲突的后果可能会产生更持久的通胀压力，可能需要重新评估美国货币政策的未来路径。

• 根据 CME FedWatch 工具，市场对美联储 12 月份加息的预期从 47% 升至 53%。

• 市场继续认为，6 月份的会议利率维持不变的概率为 99%，而加息 25 个基点的概率为 1%。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注即将发布的美国经济数据和美联储官员的评论。

黄金前景展望

ActivTrades分析师里卡多·埃万杰利斯塔表示：“周末期间，围绕美伊谈判结束霍尔木兹海峡对峙的乐观情绪消退。因此，油价反弹，重新引发了对通胀的担忧，并强化了美联储的鹰派立场。”

埃万杰利斯塔补充道：“交易员们将密切关注本周的关键经济数据发布，因为这些数据可能会重塑人们对美联储未来政策路径的预期，从而影响对美元的需求，进而影响黄金价格。”

SPDR黄金信托

全球最大的黄金ETF——SPDR黄金信托基金的持仓量周五减少了3.42公吨，连续第二个交易日下降。总持仓量降至1029.14公吨，为2025年10月15日以来的最低水平。

周一，欧元在欧洲交易时段对一篮子全球货币走弱，从两周高位回落，兑美元汇率也接近三日来的首次下跌。由于美伊和平谈判进展引发全球市场谨慎情绪，获利回吐和修正性抛售出现。

受媒体报道和全球油价上涨的影响，市场对欧洲央行本月会议加息的预期有所上升。投资者目前正等待周二公布的欧元区5月份关键通胀数据，以重新评估这些预期。

价格概览

• 今日欧元汇率：欧元兑美元下跌约0.15%，至1.1642美元，开盘价为1.1658美元，盘中最高触及1.1659美元。

• 欧元周五收盘对美元上涨约0.1%，连续第二个交易日上涨，并触及两周高点1.1686美元，原因是美国和伊朗在霍尔木兹海峡的军事紧张局势有所缓和。

• 5 月份，欧元兑美元下跌 0.65%，由于避险情绪和美国国债收益率上升，欧元在过去四个月中第三次出现月度下跌。

美元

周一，美元指数上涨0.15%，从两周低点反弹，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的强势回归。

在投资者等待美国和伊朗就结束战争和重新开放霍尔木兹海峡（世界上最重要的能源贸易通道之一）进行谈判的结果之际，市场情绪谨慎，风险承担减少，而此次上涨正是在此背景下发生的。

全球油价

周一，油价上涨超过 2%，从五周低点反弹，原因是以色列扩大了在黎巴嫩的攻势，降低了人们对中东停火的希望。

伊朗战争的最新进展

• 特朗普表示他不急于达成协议，此后美国和伊朗仍未就结束战争达成协议。

• 美国总统退回了与伊朗达成的协议草案，要求加入与核问题相关的“更严格”的条件，从而将谈判延长了几天。

• 唐纳德·特朗普周五表示，他将很快就延长与伊朗停火协议的提议做出决定。

• 解冻伊朗海外资产的机制仍然是华盛顿和德黑兰之间最复杂的分歧点之一。

• 伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇证实，伊朗仍在与华盛顿方面交换信息，并指出，会谈的成功与否最终将取决于会谈的最终结果以及伊朗人民的权利是否得到维护。

欧洲利率

• 消息人士告诉路透社，由于通胀预期正朝着不利的方向发展，欧洲央行极有可能在 6 月份提高利率。

• 在全球油价反弹的背景下，货币市场将欧洲央行 6 月份加息 25 个基点的可能性从 55% 提高到 65%。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待周二公布的欧元区 5 月份关键通胀数据。

周一亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走弱，兑美元跌入负值区间，并接近四周以来的最低水平。由于美国和伊朗之间的和平谈判取得进一步进展，全球市场弥漫着谨慎和不确定性。

投资者也在等待日本央行本月晚些时候的政策会议，届时政策制定者将重新评估货币政策工具，并在政策委员会内部对央行下一步行动存在不同意见的情况下决定利率。

价格概览

• 今日日元汇率：美元兑日元上涨约0.2%，至159.50日元，高于周五收盘价159.23日元，盘中最低触及159.30日元。

• 日元周五收盘时对美元汇率几乎没有变化，此前在前一交易日上涨了0.2%，从四周低点159.65日元反弹。

• 5 月份，日元对美元下跌 1.7%，这是过去四个月中的第三个月下跌，主要原因是美国国债收益率上升。

美元

周一，美元指数上涨超过0.1%，从两周低点反弹，反映出美元兑一篮子全球货币重拾强势。

在投资者等待美国和伊朗就结束战争和重新开放霍尔木兹海峡（世界上最重要的能源贸易通道之一）进行的谈判结果之际，市场情绪谨慎，风险承担减少，而此次上涨正是在此背景下发生的。

全球油价

周一，油价上涨超过 2%，从五周低点反弹，原因是以色列扩大了在黎巴嫩的攻势，降低了人们对中东停火的希望。

伊朗战争的最新进展

• 特朗普表示他不急于达成协议，此后美国和伊朗仍未就结束战争达成协议。

• 美国总统退回了与伊朗达成的协议草案，要求加入与核问题相关的“更严格”的条件，从而将谈判延长了几天。

• 唐纳德·特朗普周五表示，他将很快就延长与伊朗停火协议的提议做出决定。

• 解冻伊朗海外资产的机制仍然是华盛顿和德黑兰之间最复杂的分歧点之一。

• 伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇证实，伊朗仍在与华盛顿方面交换信息，并指出，会谈的成功与否最终将取决于会谈的最终结果以及伊朗人民的权利是否得到维护。

日本利率

• 日本央行将于 6 月 15 日至 16 日召开会议，评估适合世界第四大经济体发展的货币政策选项。

• 市场对6月份会议加息0.25个百分点的预期目前约为60%。

• 市场正热切期待日本央行行长上田一夫周三的讲话，以从中寻找央行是否打算在6月份加息的线索。

• 投资者也在等待日本有关通胀、失业和工资的更多数据，以重新评估这些预期。

160元的门槛

日本当局继续密切关注本币走势，尤其是在日元贬值逼近关键的1美元兑160日元关口时，该关口长期以来被视为可能引发再次干预外汇市场的门槛。

路透社此前报道称，东京方面在4月下旬和5月初多次干预日元汇率，试图阻止日元下跌，但日元的反弹昙花一现。当时，日元兑美元汇率跌至159.25，为4月30日以来的最低水平。