2025年10月，全球舞台上发生了一件引人注目的事件，它清楚地暴露了西方世界的一个重大弱点。然而，大多数美国人却几乎没有注意到这件事。

这一切始于美国总统唐纳德·特朗普公开威胁要从2025年11月1日起对中国商品加征100%的关税。对此，北京并未退让，而是私下警告称，可能会停止向美国出口所有加工后的稀土材料。

接下来发生的事情大多被主流媒体忽略了：特朗普很快收回了威胁。11月1日到了，关税却从未生效。

如果你没有注意到这一发展，你并不孤单。媒体并未持续报道一个根本事实：中国对西方拥有的战略影响力远不止贸易顺差和半导体芯片那么简单。几十年来，中国一直主导着美国战斗机所需的加工材料，这些材料帮助美国精确制导导弹，使美国无人机能够运行，并支撑着现代工业的诸多重要组成部分。

如果中国切断这一供应，后果可能不堪设想。

正因如此，REalloys（纳斯达克股票代码：ALOY）可能是大多数投资者从未听说过的最具战略意义的公司之一。预计到2026年底，REalloys将成为北美首家商业化生产重稀土金属和合金的公司。

该公司位于俄亥俄州尤克里德的工厂已开始根据美国政府合同交付国防级材料。此外，该公司还在构建北美首个完全独立于中国的一体化供应链，涵盖从采矿到最终磁体制造的各个环节。

时机至关重要。新的美国国防采购规则将于2027年1月1日生效，届时将实际上禁止在美国武器系统中使用中国产稀土材料。距离最后期限不到一年。全球只有少数几家公司能够生产符合这些要求的重稀土材料。

警告：美国最危险的战略弱点

事实令人不安，而更令人担忧的是，很少有人意识到这些事实。

中国控制着全球约90%至95%的稀土加工能力。这里指的是加工而非开采，这是一个重要的区别，因为稀土元素本身并不稀有。加拿大、美国、巴西、格陵兰岛和其他一些地方都蕴藏着可开采的稀土资源。真正的问题在于，西方国家大约在四十年前就放弃了将原材料转化为可用金属和磁体的能力。

中国通过建立完善的加工基础设施填补了这一空白，并最终主导了市场。中国的优势如此显著，以至于西方国防系统、车辆、电子产品和工业设备中使用的几乎所有稀土磁体最终都可以追溯到中国的加工环节。

北京通过严格的许可证制度来维持这种控制。稀土出口每月审批一次，这使得中国可以增加或减少出口量，并有可能将其用作外交工具。日本此前也曾面临过类似的压力，因此日本政府除了私营企业持有的储备外，还维持着足以满足数月国内需求的战略稀土储备。

更令人惊讶的是，美国没有加工稀土材料的战略储备。欧洲也没有。西方国防和工业部门大多依赖即时供应链，而这些供应链又依赖于地缘政治对手。

这些材料在现代技术中得到广泛应用。

一架F-35战斗机大约含有435公斤稀土元素。

现代驱逐舰的载重约为2至2.5吨。

核潜艇的吨位约为1.5吨。

它们对于导弹防御系统、精确制导武器、无人机电机、电动汽车发动机、风力涡轮机、机器人和医疗设备也至关重要。

正如一位专家所描述的那样，如果这些材料突然消失，世界将暴露在一片灰蒙蒙的天空下。如今，几乎所有东西都含有稀土元素，或者依赖于用稀土元素制造的产品。

现代战争靠中国磁铁驱动

这种风险最明显的例子之一可以在乌克兰战场上看到。

俄乌冲突被认为是自第一次世界大战以来战争形式的最大变革。推动这一变革的技术是无人机。仅在2024年，乌克兰就生产了约120万架无人机，而这些无人机内部几乎所有的磁体都产自中国。

这意味着，一个与中国结盟的对手进行生存斗争的国家，其军事能力的关键部分完全依赖于中国的零部件。

随着无人机在未来战场上占据主导地位，从小型消费级无人机到大型军用系统，这个问题只会愈演愈烈。而所有这些无人机都离不开稀土磁铁。

如果没有中国的磁铁，就不会有无人机、精确制导导弹和先进战斗机。

哪怕只有1%的依赖也意味着完全依赖。

这个问题更加复杂，因为许多声称独立于中国的公司仍然间接地依赖中国技术。

全球稀土项目往往依赖中国的分离设备、冶炼炉、化工原料和零部件。甚至连炉中使用的石墨电极也通常从中国进口，这意味着如果这些供应中断，冶炼炉也会停产。

加拿大萨斯喀彻温研究委员会已开发出自己的分离技术，无需借助中国系统，其中包括融合人工智能的冶炼工艺。

价值十亿美元的错误

真正的挑战不在于采矿本身，而在于后续极其复杂的工业加工。这包括多道化学分离工序、在超过1200°C的高温下将氧化物转化为金属，以及高精度合金制造。

研究机构表示，这种制造能力在中国以外最难重建，因为它需要多年的经验积累，而不仅仅是资金投入。

北美唯一的完整平台

北美很少有公司像 REalloys 一样拥有完全一体化的稀土供应链，它将采矿、加工和最终磁体制造结合在一起。

未来生产目标包括：

每年约生产 525 吨钕镨金属。

约30吨氧化镝。

15吨氧化铽。

第二阶段，产能可能扩大至：

每年200吨镝。

45吨铽。

每年可生产多达 18,000 吨稀土磁铁。

差距正在扩大。

即使是资金雄厚的竞争对手也难以赶上，因为稀土加工需要多年的技术专长，而不仅仅是资金。

REalloys 还获得了重要的战略支持，包括美国进出口银行初步批准的 2 亿美元融资，以及与日本实体的合作协议。

倒计时已经开始

预计未来十年，受电动汽车、能源基础设施、国防系统、机器人和人工智能的推动，对稀土磁体的需求将增长三到五倍。

然而，供应链仍然高度集中在中国，而北京方面则继续收紧对与该行业相关的技术出口的限制。

真正的问题不再是西方是否需要构建替代方案，而是它能否在另一场重大危机爆发之前，或者在中国更积极地利用这一战略优势之前完成这项工作。

周四，由于担心中东战争对能源价格的影响以及美国可能再次出现通胀压力，美国股市指数下跌。

里士满联邦储备银行行长汤姆·巴金表示，中东战争导致油价上涨可能会加剧通胀压力，但美联储对这场危机的评估将取决于其对美国经济的影响程度。

前美联储主席珍妮特·耶伦也警告说，对伊朗的战争可能会使美联储在未来一段时间内的任务更加复杂。

随着美国和伊朗之间的军事冲突持续以及随后霍尔木兹海峡的关闭，石油和天然气价格飙升，海运保险和运输成本也随之上涨。

然而，白宫通过官员表示，美国总统唐纳德·特朗普的政府正在考虑一项计划，部署美国海军来保护通过霍尔木兹海峡的油轮。

截至格林威治标准时间16:57，道琼斯工业平均指数下跌1.7%（约790点），至47949点；标准普尔500指数下跌0.6%（约44点），至6825点；纳斯达克综合指数下跌0.3%（约70点），至22737点。

比特币在经历了数周的剧烈波动和地缘政治紧张局势后，重回市场焦点，价格显著上涨并重返 74,000 美元关口。此前，比特币已近一个月未曾触及这一重要的心理关口。此次上涨是加密货币市场整体复苏的一部分，反映出投资者信心的恢复和新的资金流入。

近期比特币价格走势

当前价格：比特币目前在 73,000 美元至 74,000 美元区间附近交易，日内最高价一度超过 74,000 美元，这是自 2 月初以来的最高水平。

每日涨幅：该加密货币在过去 24 小时内上涨了约 8%，延续了其上涨趋势。

市场活动：过去 24 小时内交易量超过 740 亿美元，比特币在整个加密货币市场中的占比达到约 60%。

支撑位：此前跌破 66,000 美元形成了强劲的买盘区域，有助于建立新的支撑位，从而可能维持进一步的上涨。

推动比特币反弹的因素

机构利益：

本周现货比特币交易所交易基金录得 6.8 亿美元的资金流入，反映出机构投资者的积极参与。

加密货币相关股票：

与加密货币相关的公司（如 Coinbase 和 Galaxy Digital）的股价与比特币同步上涨，表明整个市场的信心有所增强。

市场动态：

空头回补帮助价格加速上涨，因为比特币突破关键阻力位后，许多空头头寸被平仓，增加了上涨动能。

地缘政治影响力：

在经历了中东紧张局势的最初冲击后，比特币价格趋于稳定，随着风险偏好的改善，投资者又开始购买数字资产。

山寨币收益：

以太坊和瑞波币等加密货币取得了显著涨幅，推动加密货币总市值增加了约 1000 亿美元。

更广泛的加密货币市场表现

以太坊：跟随比特币上涨，交易价格突破 2050 美元。

Solana 和 BNB：每日涨幅在 3% 到 6% 之间，反映出投资者风险偏好上升。

瑞波币：交易价格接近 1.39 美元，推动了整体上涨行情。

市场趋势：这波上涨行情不仅限于比特币，表明投资者广泛参与其中。

技术展望和市场指标

突破阻力位：比特币成功突破 69,000 美元和 70,000 美元关口，如果势头持续，有望测试 75,000 美元。

支撑位：此前 66,000 美元左右的低点现在已转化为强劲支撑位，巩固了看涨前景。

交易量和动能：交易量的急剧增加表明投资者积极参与，而不是暂时的激增。

分析师观点：重回 71,000 美元以上水平，代表着市场结构发生转变，这可能为进一步上涨铺平道路。

这对投资者意味着什么

机会区：74,000 美元价位可能提供短期入场机会或获利回吐区。

投资组合策略：长期投资者可能会将此次上涨视为比特币复苏周期的确认，从而巩固其作为战略资产的地位。

波动性警示：尽管市场出现反弹，但仍易受波动性影响，任何经济或地缘政治发展都可能迅速逆转这一趋势。

比特币重返 74,000 美元关口，标志着加密货币市场的一个重要里程碑，这反映了机构资金流入、技术突破以及整体市场乐观情绪的综合影响。尽管考虑到数字资产的波动性，谨慎仍然必要，但此次反弹凸显了市场的韧性以及交易者和投资者信心的恢复。

周四，油价上涨，延续了此前的涨势。美以对伊朗的战争扩大，扰乱了供应和运输路线，促使一些主要产油国减产，而另一些产油国则采取措施确保供应。

截至格林威治标准时间11:06，布伦特原油上涨1.72美元，涨幅2.1%，至每桶83.12美元，连续第五个交易日上涨。美国西德克萨斯中质原油也上涨1.95美元，涨幅2.6%，至每桶76.61美元。

PVM分析师约翰·埃文斯表示，石油市场供应趋紧，并指出中国政府已要求该国最大的炼油企业暂停柴油和汽油出口。

由于供应中断，中国和印度的两家炼油厂也关闭了原油加工装置，因为这两个国家都严重依赖从中东进口石油。

由于市场预期燃料供应将趋紧，欧洲柴油期货价格飙升至 2022 年 10 月以来的最高水平，达到每桶 1130 美元。

澳新银行集团的分析师周四在一份报告中表示，由于中东袭击事件后石油供应持续面临风险，石油市场依然紧张，人们的担忧集中在霍尔木兹海峡的贸易流动上。

油轮持续遭到袭击

周四，针对油轮的袭击仍在继续，悬挂巴哈马国旗的原油油轮“索南戈尔·纳米贝”号在伊拉克霍尔祖拜尔港附近发生爆炸后，报告称船体破裂。

根据 Vortexa 和 Kpler 的船舶跟踪数据，约有 300 艘油轮仍停留在霍尔木兹海峡内，而自战争爆发以来，进出这条重要水道的交通几乎完全停止，一些小型船舶不在此列。

另据报道，伊朗于周四清晨向以色列发射了一波导弹，迫使数百万居民躲入避难所。此时冲突已进入第六天，而就在几个小时前，华盛顿方面阻止美国发动袭击的努力刚刚失败。

周三，一艘美国潜艇在斯里兰卡海岸附近击沉了一艘伊朗军舰，造成至少 80 人死亡；与此同时，北约防空部队拦截了一枚伊朗向土耳其发射的弹道导弹。

来自伊拉克和科威特的供应中断风险

摩根大通的分析师警告称，如果霍尔木兹海峡继续关闭，伊拉克和科威特的原油供应可能在几天内开始停止，到冲突爆发的第八天，原油日产量可能会减少约 330 万桶。

官员告诉路透社，伊拉克是石油输出国组织（欧佩克）第二大原油生产国，由于缺乏储存能力和出口路线，其原油日产量减少了约 150 万桶。

与此同时，海湾地区最大的液化天然气生产商卡塔尔能源公司周三宣布天然气出口遭遇不可抗力，消息人士称，恢复正常产量水平可能至少需要一个月时间。