周二，欧元在欧洲市场对一篮子全球货币下跌，连续第三个交易日对美元走低，原因是投资者继续将买入美元视为最佳替代投资，而此时美国和伊朗在霍尔木兹海峡的紧张局势正在升级。

由于市场对欧洲央行6月份加息的可能性预期较高，市场今天晚些时候将等待欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德的重要讲话，其中可能包含有关欧元区今年货币政策走向的进一步信号。

价格概览

今日欧元汇率：欧元兑美元下跌0.1%，至1.1677美元，开盘价为1.1687美元，盘中最高触及1.1694美元。

由于美国和伊朗在霍尔木兹海峡的军事紧张局势升级，欧元周一收盘对美元下跌约0.3%，连续第二天走低。

美元

美元指数周二上涨0.1%，连续第三个交易日走强，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币的持续走强。

由于美国和伊朗之间围绕霍尔木兹海峡控制权的紧张局势不断升级，可能导致新的军事对抗，并加剧全球市场的不确定性，投资者继续将目光投向买入美元作为避险资产，金价因此上涨。

霍尔木兹海峡紧张局势

美国和伊朗之间因阿拉伯湾水域控制权而产生的紧张局势升级，美国军方宣布摧毁了六艘伊朗小型船只，并拦截了巡航导弹和伊朗无人机，而伊朗军方则证实，在霍尔木兹海峡用导弹袭击了一艘美国护卫舰。

美国总统唐纳德·特朗普向伊朗发出强烈警告，如果美国海军舰艇在保护航行安全时遭到炮击，伊朗方面则确认不会允许美国舰艇通过霍尔木兹海峡。

从周一开始，特朗普发起了一项旨在打破伊朗对霍尔木兹海峡实施的封锁并护送被困船只离开的海上行动。

欧洲利率

货币市场对欧洲央行6月份将欧洲利率提高约25个基点的概率定价目前稳定在55%左右。

为了重新评估上述概率，投资者正在等待欧元区公布更多关于通货膨胀、失业率和工资水平的经济数据。

格林尼治标准时间 12:30，欧洲中央银行行长克里斯蒂娜·拉加德将在法兰克福举行的会议开幕式上发表重要讲话，其中可能包含有关欧元区通胀发展和未来一段时间利率预期的进一步信号。

周二，澳元在亚洲市场兑一篮子货币走低，连续第二天跌破美元关口。由于回调和获利回吐持续，澳元进一步远离四年高位。

这些操作目前的影响超过了澳大利亚储备银行（RBA）货币政策决定的影响，其中包括将利率提高到 2024 年以来的最高水平，这是澳大利亚利率连续第三次上调。

投资者正等待澳大利亚储备银行行长米歇尔·布洛克即将召开的新闻发布会，以期获得有关该行货币政策继续正常化以及6月份可能再次加息的更多线索。

价格概览

* 今日澳元汇率：澳元兑美元下跌0.2%，至0.7153，开盘价为0.7167，盘中最高触及0.7173。

* 澳元周一收盘对美元下跌0.5%，这是三天来的首次下跌，原因是澳元在前一交易日触及四年高点72.28美分后获利回吐。

澳大利亚储备银行决定

正如预期，澳大利亚储备银行货币政策委员会周二决定将基准利率上调 25 个基点至 4.35%，这是自 2024 年 12 月以来的最高水平。

会议要点：

* 投票结果：八名董事会成员投票赞成增发，一名成员投票反对，这反映出银行内部强烈一致同意继续收紧货币政策。

* 通胀驱动因素：该银行将此决定归因于持续的通胀，3月份通胀率达到4.6%。这主要是由于中东战争和霍尔木兹海峡的供应中断导致燃料价格飙升所致。

* 经济展望：澳大利亚储备银行警告称，通胀率将持续高于 2-3% 的目标区间的时间将比之前预期的更长，因此需要采取积极措施，防止这些预期在经济中根深蒂固。

* 地缘政治影响：该银行指出，持续的海上封锁和霍尔木兹海峡的关闭对澳大利亚经济构成了当前最大的挑战，导致运输和生产成本增加。

* 数据趋势：澳大利亚储备银行强调，近几个月来的各种数据显示，2025 年下半年通胀压力显著增加。

利率预测

* 市场对澳大利亚储备银行6月份再次加息25个基点的概率预期目前稳定在75%左右。

* 投资者正密切关注澳大利亚即将公布的通胀、失业和工资数据，以完善他们的预期。

* 爱尔兰央行行长米歇尔·布洛克即将召开新闻发布会，详细讨论货币政策决定和近期经济发展情况。

周一早些时候，美国军方宣布两艘美国海军导弹驱逐舰进入海湾地区以打破伊朗的封锁，并且两艘美国舰艇成功通过霍尔木兹海峡，受此消息影响，油价回吐了此前的涨幅。

此前伊朗曾声称阻止了一艘美国军舰进入海湾。

截至格林威治标准时间13:07，布伦特原油期货上涨2.05美元，涨幅1.9%，至每桶110.22美元，盘中一度触及每桶114.30美元的高点。美国西德克萨斯中质原油（WTI）上涨47美分，涨幅0.5%，至每桶102.41美元，此前一度触及每桶107.46美元。

伊朗法尔斯通讯社援引当地消息人士的话报道称，德黑兰方面袭击了一艘试图穿越霍尔木兹海峡的美国军舰，并迫使其撤退。受此消息影响，伊朗股市价格飙升。美国中央司令部否认了该报道，并确认没有美国海军舰艇遭到袭击。

瑞银分析师乔瓦尼·斯陶诺沃指出，只要对通过海峡的石油运输的限制持续存在，价格走势仍将偏向上行。

唐纳德·特朗普总统宣布，美国将开始努力帮助滞留在海峡的船只；然而，由于没有达成和平协议，并且继续对这条战略水道实施航运限制，油价仍然高于每桶 100 美元。

作为回应，伊朗军队警告美国不要进入霍尔木兹海峡，并声称将对任何威胁做出“强力回应”。尽管特朗普将达成新的核协议列为优先事项，但伊朗却寻求将核谈判推迟到冲突结束后，并要求首先解除双方在海湾地区的海上封锁。

另据报道，阿联酋指责伊朗对一艘试图通过海峡的空载阿布扎比国家石油公司（ADNOC）原油油轮发动无人机袭击。

此外，欧佩克+周日宣布，将7个成员国6月份的石油日产量目标提高18.8万桶，这是连续第三个月上调目标。此次增幅与5月份的增幅相同，但不包括5月1日退出欧佩克的阿联酋的配额。然而，由于战争持续扰乱海湾地区的石油供应，预计这些增产措施的实际影响有限。

美国总统唐纳德·特朗普可能很快将面临压力，需要决定是否限制美国原油出口。近期，美国原油出口量创下历史新高。如果这一趋势持续下去，可能会推高美国消费者购买汽油、柴油和其他石油产品的价格。

由于伊朗封锁霍尔木兹海峡，禁止包括科威特、沙特阿拉伯和阿联酋等主要产油国在内的“敌对国家”的油轮通行，导致石油供应急剧下降，世界各国正竞相保障石油供应。与此同时，美国海军也对经由霍尔木兹海峡出港的伊朗船只实施了封锁，但其有效性仍存在争议。

4月1日，特朗普在电视讲话中表示：“对于那些无法获得燃料的国家——其中许多国家拒绝参与推翻伊朗政权的行动，迫使我们自己采取行动——我有一个建议：首先，从美利坚合众国购买你们的石油；我们石油充足。”

截至2月份，美国是全球最大的原油生产国，日产量达到1360万桶，俄罗斯以990万桶/日的产量位居第二。美国也是最大的原油消费国，截至4月底，其成品油日产量为2110万桶。

该数字包含约200万桶/日的天然气凝析液，这些凝析液并非传统原油炼制过程的直接产物。扣除这部分凝析液后，剩余约1910万桶/日，而美国国内原油产量仅为1360万桶/日。这解释了美国为何持续依赖原油进口，其缺口由石油进口和“炼油收益”（即炼油过程后产品产量的增加）来弥补。

根据美国能源信息署 (EIA) 的估计，炼油增益约占炼油厂总投入的 6.3%，即每天约 120 万桶。

虽然美国炼油产品（如汽油、柴油和航空煤油）的一部分用于出口，但国内消费仍然是最大的部分。战略石油储备（SPR）的释放曾一度使美国成为原油净出口国，但这主要是由于部分储备被转口出口所致。

然而，这些物资并非无限，而且战略石油储备的储存水平也受到工程和法律的限制，这意味着这项政策无法无限期地持续下去。

美国法律允许石油公司在全球市场上自由销售产品，这导致油轮驶往美国港口，将石油运往亚洲，而亚洲的石油价格可能高得多。这种价格差异对美国国内油价构成额外的上涨压力，引发了关于是否应该限制石油出口以维持国内价格稳定的政治问题。

这个问题不仅限于石油；美国也是世界上最大的液化天然气（LNG）出口国，这造成了类似的国内价格与全球市场挂钩的影响。

由于伊朗战争和霍尔木兹海峡关闭，能源市场遭受巨大冲击，引发全球争夺能源供应的竞赛。一些国家，例如中国和泰国，已采取预防性储备措施。这引发了人们的疑问：如果危机持续，尤其是在经济压力不断增加和市场不稳定的情况下，包括美国在内的其他国家是否会限制出口。