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欧元在美国通胀数据公布前承压下行
周五，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币下跌，连续第四个交易日对美元走低，原因是强劲的美国劳动力市场数据公布后美元反弹。
欧洲中央银行行长克里斯蒂娜·拉加德淡化了欧元汇率对货币政策路径的影响，称欧元近期的上涨已经纳入了当前的通胀预测中。
价格概览
•今日欧元汇率：欧元兑美元下跌0.1%，至1.1858美元，开盘价为1.1870美元，盘中最高触及1.1873美元。
周四，欧元兑美元收盘下跌不到0.1%，连续第三个交易日走低，此前数据显示美国每周初请失业金人数下降。
美元
美元指数周五上涨0.1%，连续第四个交易日保持涨势，从两周低点反弹，反映出美元兑一篮子全球货币走强。
强劲的美国劳动力市场数据降低了美联储明年3月降息的可能性。为了重新评估市场预期，投资者正等待今天晚些时候公布的1月份美国关键通胀数据。
根据 CME FedWatch 工具显示：目前市场对 3 月份会议维持美国利率不变的预期为 95%，而对降息 25 个基点的预期为 5%。
克里斯蒂娜·拉加德
在上周的欧洲中央银行政策会议之后，行长克里斯蒂娜·拉加德淡化了人们对欧元兑美元汇率对该行货币政策路径的影响的担忧，强调最近的货币波动并不代表需要进行政策调整的根本性转变。
拉加德表示，欧元近期有所上涨，但仍在预期范围内，而且这一上涨的影响已经纳入了当前的通胀预测中。她强调，货币政策仍将主要取决于经济数据，而不是仅仅受汇率波动的影响。
拉加德证实，欧洲央行正在密切关注欧元汇率，并指出欧元目前的强势有助于抑制输入型通胀，并可能有助于在无需进一步收紧货币政策的情况下实现目标。
欧洲利率
•货币市场对欧洲央行在 3 月份会议上降息 25 个基点的概率的定价仍然低于 30%。
•为了重新评估这些可能性，投资者正在等待欧元区有关通货膨胀、失业率和工资的更多经济数据。
日元即将创下2024年以来最大的单周涨幅
周五亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币下跌，从两周高位回落至美元汇率的低点。下跌的原因是市场回调和获利回吐，以及美元在关键美国通胀数据公布前走强。
尽管有所回落，但日元仍有望创下 15 个月以来的最大单周涨幅，特别是自 2024 年 11 月以来的最大单周涨幅，这得益于现任首相高市早苗领导的日本执政党取得压倒性胜利后强劲的买盘浪潮。
随着关注点从支出转向增长，交易员们押注高市的压倒性胜利将使她处于有利地位，可以推行更加负责任的财政政策，并赋予她更大的能力来控制政府债券的下行压力。
价格概览
•今日日元汇率：美元兑日元上涨0.4%，至153.35日元，高于今日开盘价152.71日元，盘中最低触及152.64日元。
日元周四收盘对美元上涨约0.35%，连续第四个交易日上涨，并触及两周高点152.27日元，这主要得益于日本金融担忧的缓解。
美元
美元指数周五上涨0.1%，连续第四个交易日走高，从两周低点反弹，反映出美元兑一篮子全球货币走强。
强劲的美国劳动力市场数据降低了美联储明年3月降息的可能性。为了重新评估市场预期，投资者正等待今天晚些时候公布的1月份美国关键通胀数据。
每周交易
在本周的交易过程中（本周的交易将于今天的价格结算时正式结束），日元兑美元迄今已上涨约 2.5%，有望创下自 2024 年 11 月以来最大的单周涨幅。
财务问题
高市的压倒性胜利让投资者对她推行支持经济增长的财政政策和缓解生活成本压力的能力更有信心，同时也让她能够更负责任地使用刺激工具。
毫无疑问，高市将采取更加连贯的经济政策，这将缓解金融方面的担忧，增强人们对整体经济发展方向的信心，而刺激措施将有助于控制赤字，遏制公共债务的增长。
观点与分析
•瑞穗银行宏观研究主管Vishnu Varathan表示，如此压倒性的胜利使高市振兴政府能够更好地控制日本国债和日元的下跌走势，也就是所谓的“高市交易”。
瓦拉坦补充道：她可以采取更连贯的财政政策……她确实有一个包含合理数据的计划，这将减少人们对她的疑虑。她需要的是足够的政治资本来实施该计划，而无需向寻求更多刺激措施的各方做出多项让步。
•野村证券外汇及利率策略师宫入洋介表示，如果投资者认为高市振兴在财政方面更加负责，美元/日元汇率可能会跟随美国和日本之间不断缩小的利率差而跌至150左右。
•Insight Investment 全球利率联席主管哈维·布拉德利表示，随着日本首相高市早苗从相对保守的财政立场转向更有针对性的经济刺激措施，风险平衡可能已经向日本央行进一步收紧货币政策倾斜。
•布拉德利补充说，日本央行设定的中性利率约为 1.5%，这似乎是一个合理的估计。
日本利率
•目前市场对日本央行在3月份会议上加息0.25个百分点的概率预期低于10%。
•为了重新评估这些可能性，投资者正在等待日本的通货膨胀、失业率和工资的更多数据。
受人工智能担忧影响，道琼斯指数暴跌600点
周四，受软件和科技股再次抛售的影响，美国股市指数下跌，而强劲的劳动力市场数据降低了市场对央行降息的预期。
本月，人们对人工智能可能带来的颠覆性影响的担忧引发了华尔街的剧烈波动，软件、法律服务和财富管理等行业都受到了压力，而交通运输业则是最新一个受到这些担忧影响的行业。
尽管如此，根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，美联储在 6 月份至少降息一次的可能性仍然很高，而此前的降息率为 24.8%，这是在周三公布就业数据之后得出的结论。
本周将公布更多经济数据，包括定于周五发布的消费者价格指数（衡量通胀的关键指标），这些数据可能会影响市场走势。
截至格林威治标准时间18:07，道琼斯工业平均指数下跌1.2%（或590点），至49530点；标准普尔500指数下跌1.2%（或83点），至6858点；纳斯达克综合指数下跌1.6%（或375点），至22690点。
镍价上涨逾4%，有望连续第五个交易日上涨。
周四，镍价连续第五个交易日上涨，此前印尼世界最大的镍矿今年的产量配额大幅减少，加剧了人们对供应的担忧。
周三，伦敦金属交易所三个月期基准镍合约触及每盎司17980美元，创下1月30日以来的最高水平。
法国矿业公司埃拉梅特表示，其与中国青山集团和印尼安塔姆集团合资的PT Weda Bay镍矿项目，2026年的初始产量配额为1200万湿吨，低于2025年的3200万湿吨，并补充说，该公司将申请提高配额。
在经历了长期的低价之后，镍价在过去三个月里上涨了约 18.6%，并在 1 月 25 日达到三年多来的最高水平，原因是世界最大的镍矿生产国印度尼西亚承诺限制供应。
WisdomTree的大宗商品策略师尼特什·沙阿表示，印尼“显然认识到自身的定价权”，并指出印尼控制着全球约60%的石油产量，使其“在石油市场上的影响力超过了欧佩克”。他还补充说，雅加达已经意识到，它无需过度生产就能获得丰厚的收入。
即便如此，国际镍业研究小组预计今年将出现 26.1 万吨的过剩，而伦敦金属交易所期货持仓数据显示，一名参与者在 2 月份合约中持有的空头头寸相当于总未平仓合约的 20% 至 29%。
美元走软也支撑了其他基本金属的价格，这使得以美元计价的大宗商品对其他货币持有者更具吸引力。
交易方面，现货镍合约在格林威治标准时间 16:02 上涨 4.1%，至每吨 17.5 万美元。