周一，欧元在欧洲交易时段对一篮子全球货币下跌，连续第二个交易日对美元走弱。欧洲货币当局警告称，欧元汇率过度走强可能会再次引发欧洲的通胀压力。

受投资者普遍认可唐纳德·特朗普提名凯文·沃什担任下一任美联储主席的提振，美元在外汇市场上继续走强。

价格概览

欧元/美元汇率今日下跌0.1%，至1.1839美元，开盘价为1.1851美元，盘中最高触及1.1875美元。

欧元周五收跌1.05%，这是过去三个交易日中的第二个日跌，原因是市场从五年高点1.2082美元回调获利回吐。

1月份，欧元兑美元上涨1.1%，连续第三个月上涨，这主要得益于对欧洲经济增长的乐观预期，以及欧洲利率今年将尽可能长时间保持稳定的假设。

欧洲货币当局

欧元兑美元汇率五年来首次突破 1.20 美元关口，引发欧洲货币当局的担忧，促使欧洲中央银行决策者就货币走强对通胀和经济增长前景的影响发表了一系列警告性言论。

经济学家指出，欧元走强可能会加剧中国强劲出口带来的通缩效应，迫使欧洲央行走出“舒适区”，并促使其进一步降息。

观点与分析

纽约银行欧洲、中东和非洲宏观策略师 Geoff Yu 表示，尽管去年欧元兑美元汇率一直远高于欧洲央行的基准情景，并未引发强烈的通缩风险，但贸易不确定性依然存在。

澳大利亚国民银行外汇策略主管雷·阿特里尔表示，欧洲央行的评论似乎是独立的，但值得注意的是，欧元/美元汇率1.20美元的水平似乎起到了触发点的作用。

阿特里尔补充说，欧元/美元货币对的走势（直到最近才变得特别强劲）在一定程度上掩盖了欧元的整体强势，而欧元的整体强势反过来又会反映在欧洲央行的通胀预期中。

美元

美元指数周一上涨0.15%，连续第二个交易日走强，并创下一周新高，反映出美元兑一篮子全球主要货币持续走强。

此次上涨正值市场对唐纳德·特朗普总统提名凯文·沃什领导美联储表示欢迎之际，此举增强了人们对未来货币政策方向的信心。

市场预期美联储可能会采取更鹰派的措施来对抗通胀，这促使交易员增加美元兑主要和次要货币的多头头寸。

凯投宏观首席经济学家约翰·希金斯表示，市场对特朗普提名凯文·沃什担任美联储主席的反应，与总统做出相对稳妥的选择这一观点基本一致。

希金斯补充说，普遍的印象是沃什并未完全受到总统的影响，不太可能破坏美联储的独立性或加剧人们对货币疲软的担忧。

周一亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币下跌，连续第二个交易日对美元走低，并创下两周以来的新低。此前，日本首相高市早苗发表讲话，强调了本币贬值的好处。

受投资者普遍认可唐纳德·特朗普提名凯文·沃什担任下一任美联储主席的提振，美元在外汇市场上继续走强。

此外，由于市场对日本3月份加息的预期持续减弱，尤其是日本央行决策者面临的通胀压力有所缓解，日元仍面临进一步的下行压力。

价格概览

美元兑日元汇率今日上涨0.5%，至155.51日元，为1月23日以来的最高水平，高于上周五收盘价154.75日元，盘中最低触及154.75日元。

日元周五收跌1.1%，这是过去三个交易日中的第二个下跌日。此前，日元从三个月高点152.09日元持续回调获利回吐，原因是东京公布的核心通胀数据弱于预期。

1月份，日元兑美元上涨1.35%，录得自8月份以来的首次月度上涨，这主要得益于市场对美日货币当局协调干预外汇市场的猜测日益增多。

美元

美元指数周一上涨0.15%，连续第二个交易日走强，并触及一周高位，反映出美元兑一篮子全球主要货币持续走强。

这一上涨正值市场对唐纳德·特朗普总统提名凯文·沃什领导美联储表示欢迎之际，此举增强了人们对未来货币政策方向的信心。

市场预期美联储可能会采取更鹰派的立场来应对通胀，这促使交易员增加对主要货币和次要货币的多头头寸。

凯投宏观首席经济学家约翰·希金斯表示，市场对特朗普提名凯文·沃什担任美联储主席的反应，与总统做出相对稳妥的选择的观点基本一致。

希金斯补充说，普遍的印象是沃什并未完全受到总统的影响，不太可能破坏美联储的独立性或加剧人们对货币贬值的担忧。

高一早苗

日本首相高市早苗周六表示，日元疲软也有积极的一面，这番言论似乎与财务省多次警告可能出手干预以支撑日元的言论相矛盾。

在下周选举前的竞选演讲中，高市表示，尽管日元疲软受到批评，但这对从食品工业到汽车等出口行业来说是一个宝贵的机会，并指出货币贬值起到了缓冲美国关税的作用，为经济提供了切实的支持。

《朝日新闻》的民调显示，高市宏基所在的执政党很可能在即将到来的众议院选举中取得压倒性胜利。

日本利率

目前市场对日本央行在3月份会议上加息25个基点的预期低于10%。

为了重新评估这些预期，投资者正在等待更多关于日本通胀、失业和工资的数据。

日元前景

IG市场分析师Tony Sycamore表示，2月8日的提前大选很可能成为日元走势的下一个关键国内催化剂。

他还补充说，如果自民党赢得多数席位，美元/日元可能会升至 160 附近；而如果组建联合政府，则该货币对可能会维持在 155.00 附近，具体取决于联合政府的伙伴。

自美国总统唐纳德·特朗普近十年前首次考虑提名凯文·沃什担任美联储主席以来，他便一直断断续续地争取这一职位。如今，随着他距离就任越来越近，摆在他面前的挑战也愈发清晰。

为了取得成效，沃什必须赢得至少三个关键群体的信任：美联储其他官员，他需要他们的投票才能改变利率；金融市场，如果他们认为他的行为是出于政治动机，可能会破坏他降低借贷成本的努力；以及同样重要的，特朗普总统本人——这位前房地产开发商非常清楚利率变动如何影响负债累累的借款人，无论是公司、家庭还是政府。

“他必须小心翼翼地走钢丝，”芝加哥大学经济学教授、印度储备银行前行长拉古拉姆·拉詹说，“如果他显得对政府过于顺从，就会失去美联储成员的支持，也无法达成共识。”

与此同时，拉詹补充道，疏远白宫也会带来风险，可能使美联储再次成为总统的攻击目标。在特朗普执政期间，现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔因未能像总统希望的那样迅速降息而屡遭批评，目前正受到司法部的刑事调查。鲍威尔称这项调查是旨在迫使他降息的借口。

沃什在参议院的确认程序也可能困难重重。已有两位共和党参议员表示，除非刑事调查结束，否则他们将反对沃什的提名。其中一位是来自北卡罗来纳州的参议员汤姆·蒂利斯，他是参议院银行委员会的成员，如果他与民主党人一起投反对票，沃什的提名就可能被否决。蒂利斯周五重申，在司法部的调查结束之前，他将继续反对沃什的提名。

弗吉尼亚州民主党参议员马克·沃纳也是该委员会的成员，他表示：“很难相信，这位总统选择的任何美联储主席都能以该职位所需的独立性行事，因为本届政府威胁要对任何根据经济事实和需求而不是特朗普个人喜好来设定利率的领导人提出指控。”

未来可能还会出现更多戏剧性事件。根据美联储复杂的组织架构，鲍威尔即便在5月份卸任主席后，仍有可能继续担任理事会成员和利率制定委员会成员。这可能使沃什面临80年来前所未有的局面：一位前任主席有可能成为新任主席的制衡力量。

如何展现独立于白宫之外的立场，很可能是沃什面临的最大挑战。美联储前副主席、普林斯顿大学经济学教授艾伦·布林德表示，最大的未知数在于特朗普提名沃什担任美联储主席时，可能从他那里获得了哪些保证。“我们了解唐纳德·特朗普——他想要某种忠诚的承诺，”布林德说，“我希望凯文·沃什没有给他这样的承诺。”

布林德指出，沃什拥有丰富的市场经验和货币政策专业知识——这些都是担任这一职务的重要资质。但他强调，沃什的人际交往能力以及在政策讨论中影响其他美联储官员的能力同样至关重要。“他最突出的就是人际交往和外交技巧，”布林德说，“他懂得如何与人打交道，而且非常擅长，人缘也很好。”

曾与沃什共事的美联储前理事唐·科恩形容他“极其聪明——不仅才智过人，而且善于察言观色”。科恩补充道：“他明白，美联储的决策必须以长期目标——价格稳定和充分就业——为指导，而不是以白宫现任领导人的短期目标为导向，这一点至关重要。”

周五，受获利回吐和美元兑大多数主要货币走强的影响，伦敦金属交易所的铜价下跌。此前，铜价在前一交易日创下历史新高。

伦敦金属交易所交易最活跃的铜期货价格在麦加时间下午 1 点 55 分下跌 2.27%，至每吨 13,309.5 美元，此前该价格在周四触及每吨 14,527 美元的历史高位。

期货价格在早盘一度跌至 13,000 美元左右后，收复了部分失地。与此同时，伦敦金属交易所因在开市前检查中发现潜在的技术问题而推迟了一小时开市。

与此同时，据彭博社报道，花旗集团的分析师维持了今年铜价平均为每吨 13,000 美元的预测，理由是废铜供应增加，而价格上涨导致需求疲软。

货币方面，截至格林威治标准时间 15:22，美元指数上涨 0.5%，至 96.7 点，盘中最高触及 96.8，最低触及 96.1。

美国交易中，3 月份铜期货价格下跌 2.7%，至每磅 6.02 美元（格林尼治标准时间 15:17）。