周二欧洲交易时段，欧元兑一篮子主要货币延续跌势，此前连续三天反弹后，欧元兑美元走低，并逼近13个月以来的最低水平。由于投资者继续青睐美元作为外汇市场上的首选投资和储备货币，欧元有望连续第二个月下跌。

今天晚些时候，德国将公布6月份的通胀报告，预计该报告将为欧洲中央银行是否会在年底前再次加息提供重要线索。

价格

• 欧元/美元从开盘价 1.1422 美元下跌 0.25% 至 1.1395 美元，此前曾触及盘中高点 1.1426 美元。

• 欧元周一收盘兑美元上涨0.35%，连续第三个交易日上涨，此前该货币已从13个月低点1.1325美元持续反弹。

• 除了从低位逢低买入外，欧元还受益于美国和伊朗达成的停止敌对行动并根据先前商定的 60 天框架恢复技术谈判的协议。

月度业绩

• 截至今日结算日正式结束的 6 月份，欧元兑美元下跌 2.3%，并有望连续第二个月下跌。

• 这一下跌反映了美联储在新任主席凯文·沃什领导下召开鹰派政策会议后，对美元的强劲需求。

• 伊朗冲突的余波以及美国和伊朗之间持续的军事紧张局势也支撑了对美元作为避险资产的需求。

欧洲利率

• 有报道称，如果能源价格继续维持在当前水平附近，欧洲中央银行正在考虑在7月份暂停进一步的政策正常化。

• 货币市场继续预期欧洲央行在 7 月份会议上加息 25 个基点的概率约为 30%。

• 投资者目前正等待德国今天晚些时候公布的 6 月份通胀数据，该数据可能会显著改变人们对欧洲利率的预期。

欧元展望

据 Economies.com 报道，如果德国通胀数据弱于市场预期，欧洲央行今年再次加息的可能性可能会进一步降低，这可能导致欧元兑一篮子全球货币进一步下跌。

周二亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走弱，连续第二个交易日下跌，跌至1986年以来的最低水平。此举引发了外界猜测，认为日本当局可能会干预外汇市场，以应对日元过度波动。

日本财务大臣片山五月表示，政府已做好准备，将采取适当措施应对汇率过度波动。与此同时，内阁官房长官木原稔表示，日本将继续努力构建一个不易受汇率波动影响的经济体。

价格

美元/日元上涨0.3%至162.40日元，创下1986年12月以来的最高水平，高于开盘价161.93日元。该货币对盘中一度触及161.85日元的低点。

• 周一，日元兑美元收跌0.15%，这是过去六个交易日中的第五次下跌，原因是市场对日美利率差距扩大的担忧继续对日元构成压力。

月度业绩

• 截至今日结算日正式结束的 6 月份，日元兑美元下跌约 2.0%，有望连续第二个月下跌，并创下自 2025 年 10 月以来的最大单月跌幅。

• 月度疲软反映出，在美联储新任主席凯文·沃什领导下召开鹰派美联储会议后，投资者对美元的强劲需求。

• 今年美联储进一步加息的预期不断上升，这再次引发了人们对美国和日本之间收益率差扩大、美元走强的担忧。

日本当局

日本财务大臣片山五月周二表示，政府已做好准备，采取适当措施应对货币过度波动。

“这包括采取日本和美国之间商定的果断行动，”片山说。

内阁官房长官木原稔也向记者表示，政府将继续努力降低经济受汇率波动的影响，同时随时准备在必要时干预外汇市场。他拒绝就日元当前汇率水平直接置评。

观点与分析

• 野村证券北亚区首席投资官朱莉娅·王表示，日元跌至数十年来的低点后，日本可能会干预外汇市场，但她预计任何更广泛的市场影响都将是短暂的。

• 王补充说，虽然官方并未将干预与任何具体的汇率水平挂钩，但日元跌至新的周期低点可能会加剧国内对货币疲软的担忧，并增加官方采取行动的可能性。

• 她指出，日元的整体前景依然疲软，因为日本和美国之间巨大的利率和实际收益率差异继续有利于套利交易，投资者可以低成本地借入日元，然后投资于其他地方收益更高的资产。

• StoneX 高级市场分析师 Matt Simpson 表示，如果可以的话，日本财务省会进行干预，但要对抗鹰派美联储的政策，将面临严峻的挑战。

辛普森补充说，如果本周晚些时候公布的美国经济数据意外利好货币宽松政策，日本当局可能会趁美元承压之际，采取更为积极的干预措施。在此之前，干预威胁可能主要停留在口头层面。

日本利率

• 日本央行在 7 月份的会议上加息 25 个基点的市场定价仍低于 25%。

• 投资者正在等待日本公布更多通胀、劳动力市场和工资数据，这些数据可能会迫使他们重新评估这些预期。

截至周一发稿时，XRP 收复了近期的一些失地，交易价格接近 1.05 美元。这种跨境支付代币试图从上周的抛售潮中恢复过来，而上周的抛售潮在美国和伊朗之间的军事冲突期间加剧。

美联储和就业报告成为关注焦点

美国联邦储备委员会本月维持利率不变，但由于担心通胀率可能持续高于央行2%的目标，政策制定者继续发出信号，表示今年晚些时候利率可能会走高。

投资者目前正等待周三公布的ADP就业数据和周四公布的美国非农就业报告，以从中获取有关美联储政策前景的更多线索。

交易员目前认为，9月份加息的可能性约为60%。

如果价格持续突破 1.05 美元关口，则可能有助于确认价格重回上涨趋势，尤其是比特币和以太坊这两种最大的加密货币也在尝试走高。

适度的投资流入支撑了XRP。

上周，现货 XRP 交易所交易基金连续数日录得净资金流入。

根据 SoSoValue 的数据，流入美国上市的现货 XRP ETF 的资金几乎翻了一番，达到 2300 万美元，而前一周约为 1100 万美元。

累计净流入资金目前为 14.7 亿美元，高于一周前的 14.5 亿美元，而管理资产规模从 9.95 亿美元下降至 9.34 亿美元。

XRP 仍需更强劲的机构需求来抵消散户投资者活动明显疲软的影响。

CoinGlass 的数据显示，XRP 永续期货的未平仓合约量保持相对稳定，为 23.6 亿美元，而 6 月 1 日为 26.9 亿美元。

与 7 月份创下的 109.4 亿美元的历史最高纪录相比，目前的未平仓合约水平表明，谨慎和避险情绪继续主导着散户投资者的情绪。

散户参与的回归仍然是 XRP 恢复持续上涨趋势的关键条件。

周一，美国和伊朗达成协议，停止近期在中东的敌对行动，受此影响，油价上涨。

美国西德克萨斯中质原油期货价格上涨2.4%，至每桶70.85美元。WTI原油价格上周五收于每桶70美元以下，这是自2月27日（伊朗-以色列战争爆发前一天）以来的首次跌破70美元关口。

与此同时，全球基准布伦特原油期货价格上涨1.7%，至每桶73.20美元。

此前，美伊之间的一系列冲突险些破坏旨在结束冲突的谈判。美国官员表示，双方已同意停止敌对行动，并允许商船自由通行具有重要战略意义的霍尔木兹海峡。

一位美国官员周日告诉CNBC：“涵盖谅解备忘录所有方面的技术会谈预计将继续进行。”

“目前，双方将停止升级冲突，船只可以自由通行，”该官员补充道。

新一轮袭击事件引发了人们对能源供应的担忧

有报道称，周六霍尔木兹海峡的一艘商用油轮遭到炮弹击中后，美国军方对伊朗的多个目标发动了袭击。

邻近的海湾国家巴林和科威特也报告称，夜间探测到来袭导弹和无人机。

暴力事件的再次爆发促使美国总统唐纳德·特朗普于周日向伊朗发出警告。

“美国飞机刚刚袭击了伊朗的导弹和无人机储存设施以及沿海雷达站，因为伊朗再次违反了停火协议，”特朗普在 Truth Social 上写道。

“或许有一天，我们将无法再保持理性，被迫以武力完成我们已成功开启的使命。如果这种情况发生，伊朗伊斯兰共和国将不复存在。”

美国中央司令部周日早些时候表示，为回应巴拿马籍油轮 MT Keiko 遭无人机袭击，其战斗机对霍尔木兹海峡及其周边地区的 10 个伊朗军事目标进行了打击。

据军方称，该船在通过海峡时载有超过200万桶原油。

分析人士警告不要过度乐观

荷兰国际集团 (ING) 的能源策略师警告称，石油市场参与者可能低估了海湾地区供应恢复速度所带来的风险。

沃伦·帕特森和伊娃·曼西在周一发布的一份研究报告中表示，周末的事态发展进一步证实了石油市场仍然存在重大风险。

“尽管如此，市场参与者似乎并未理会这些事件，而是将注意力集中在石油流量持续改善对全球供需平衡意味着什么上，”分析师表示。

“这种乐观情绪似乎并不恰当，如果供应恢复速度慢于预期，或者我们看到供应再次出现显著增长，那么这种乐观情绪将带来相当大的上行风险。”

他们补充说，尽管从技术上看，石油仍处于超卖区域，但市场动能似乎仍然偏向下行。