周三欧洲交易时段，欧元兑一篮子主要货币继续承压，连续第二个交易日跌破美元，美元继续受益于美国国债收益率上升，市场正密切关注美联储主席凯文·沃什的讲话。

投资者们也在等待今天晚些时候公布的欧元区关键通胀数据，以及欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行年度论坛上的讲话，因为市场正在寻找有关欧洲利率前景的新线索。

价格

欧元兑美元下跌约0.2%，至1.1402美元，低于开盘价1.1421美元。盘中最高触及1.1423美元。

• 欧元周二收盘对美元下跌不到0.1%，这是四个交易日以来的首次单日下跌，主要原因是美国10年期国债收益率上升。

美元

美元指数周三上涨0.2%，连续第二个交易日走强，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

美元近期受到美国长期国债收益率上升的支撑，尤其是在美国劳动力市场数据向好之后，市场更加预期美联储今年可能至少再次加息。

全球市场正密切关注美联储主席凯文·沃什今天晚些时候在葡萄牙辛特拉举行的欧洲中央银行论坛上的讲话，以期获得有关美国货币政策前景的进一步指引。

欧洲利率

• 有报道称，如果能源价格继续维持在当前水平附近，欧洲中央银行正在考虑在7月份暂停其政策正常化进程。

• 货币市场继续预期欧洲央行在7月份加息25个基点的概率约为30%。

欧元区通胀

为了重新评估欧洲央行今年进一步收紧货币政策的预期，投资者正在等待今天晚些时候公布的欧元区 6 月份通胀数据。

这些数据将提供欧洲中央银行决策者面临的通胀压力的最新情况。

欧元区年度消费者价格指数将于格林尼治标准时间09:00公布。市场预测显示，6月份年度通胀率将从5月份的3.2%降至3.0%，而核心通胀率预计将从之前的2.6%放缓至2.5%。

克里斯蒂娜·拉加德

格林尼治标准时间 13:00，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德将在葡萄牙辛特拉举行的欧洲中央银行论坛上发表重要讲话。

市场将寻求对欧元区通胀趋势的更多见解，以及欧洲央行对今年利率未来走向的看法。

欧元展望

在 Economies.com，我们认为，如果通胀数据弱于预期，且克里斯蒂娜·拉加德发表的言论不那么鹰派，那么市场对欧洲央行今年再次加息的预期可能会进一步减弱，这可能导致欧元兑一篮子全球货币进一步下跌。

周三亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走弱，连续第三个交易日下跌，兑美元跌至1986年以来的最低水平，原因是市场对日美长期债券收益率差距扩大的担忧继续对日元构成压力。

日元跌至四十年来的新低，加剧了市场对日本当局可能干预外汇市场以支撑日元汇率的猜测。交易员们越来越相信，任何干预措施都可能在即将到来的周五美国市场休市期间进行，届时流动性趋紧可能会放大干预的影响。

价格

美元兑日元上涨0.2%，至162.84日元，创下1986年12月以来的最高水平，开盘价为162.52日元。盘中最低价为162.49日元。

• 日元周二收盘对美元下跌0.35%，连续第二个交易日下跌，受到美国10年期国债收益率上升的压力。

• 6 月份，日元兑美元下跌 2.1%，连续第二个月下跌，原因是市场继续对美联储的鹰派前景做出反应。

美元

美元指数周三上涨0.2%，连续第二个交易日保持涨势，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

近期美国长期国债收益率的上升支撑了美元，尤其是在关键劳动力市场数据强化了市场预期，即美联储今年可能至少再次加息。

市场目前正密切关注美联储主席凯文·沃什今天晚些时候在葡萄牙辛特拉举行的欧洲中央银行论坛上的讲话，以期获得有关美国货币政策前景的更多线索。

日本当局

日本财务大臣片山五月重申，政府已准备好采取适当措施应对货币过度波动。

片山补充说，这其中包括日本和美国之间达成的决定性措施。

市场观点

• 富国银行亚太区宏观策略主管奇杜·纳拉亚南表示，再次干预仍然有可能：“我们认为，我们正接近一个采取行动的可能性越来越大的点。”

• 纳拉亚南补充说，目前的汇率水平至关重要，这不一定是因为存在特定的汇率目标，而是因为当局可能需要进行干预以维护信誉。

• 交易员认为，周五的美国假期可能是日本当局购买日元的潜在机会，因为流动性降低可能会放大任何干预措施的影响并降低其总体成本。

• StoneX 高级市场分析师 Matt Simpson 表示，日本财务省可能想要进行干预，但在面对美联储鹰派立场的情况下，面临着严峻的挑战。

辛普森补充道，如果即将公布的美国经济数据意外走弱，并提振市场对货币宽松政策的预期，日本当局可能会利用美元走软的有利环境，采取更为积极的干预措施。在此之前，干预威胁可能主要停留在口头层面。

日本利率

• 日本央行在7月份的会议上加息25个基点的市场预期仍低于25%。

• 投资者正在等待日本有关通胀、工资和失业率的更多数据，以重新评估进一步收紧政策的可能性。

周二，芝加哥期货交易所的大豆和谷物期货价格小幅上涨，交易员们在美国农业部季度谷物库存报告发布前调整仓位，同时继续关注美国中西部地区的天气状况。

截至格林威治标准时间 08:28，芝加哥期货交易所 (CBOT) 交投最活跃的大豆合约上涨 0.04%，至每蒲式耳 11.39½ 美元，而玉米合约上涨 0.37%，至每蒲式耳 4.11¾ 美元。

小麦期货价格也上涨0.82%，至每蒲式耳5.84¼美元。

美国农业部将于今日晚些时候发布季度粮食库存报告，预计将为即将到来的玉米和大豆销售季的供应前景提供新的见解。

分析师平均预计，美国农业部将下调玉米种植面积的预估值，同时上调大豆种植面积的预测。

本周席卷美国中西部大部分地区的高温天气预计也会给农作物带来压力并支撑价格，不过预计本周晚些时候会有降雨，气温也会下降，这可能有助于减少潜在的损失。

由于大豆和玉米都用于生物燃料生产，原油价格下跌导致大豆和玉米价格承压；而小麦则受到美国平原地区持续收割和全球供应充足的影响。

美国农业部周一发布的每周作物生长进度报告显示，美国玉米作物有 67% 的长势为“良好至优秀”，大豆作物有 65% 的长势为“良好至优秀”，均比前一周下降一个百分点，低于市场预期。

冬小麦评级保持不变，良好至优良的比例为 26%，而收割进度落后于预期，完成度为 48%，而预测值为 54%。

交易员表示，周一芝加哥期货交易所的商品基金净卖出玉米、大豆和小麦期货。

周二，金价下跌，并有望创下13年来最大季度跌幅，原因是与中东冲突相关的持续通胀担忧加剧了人们对美联储可能在更长时间内维持紧缩货币政策的预期。

现货黄金价格下跌0.2%，至每盎司4008.94美元，盘中一度触及去年11月以来的最低水平。自6月初以来，金价已累计下跌11.3%。

与此同时，8 月份黄金期货下跌 0.4%，至每盎司 4,022.70 美元。

这种贵金属有望迎来自 2024 年以来的首次季度下跌，并创下自 2013 年第二季度以来的最大季度跌幅。

虽然黄金传统上被视为对冲通货膨胀的工具，但较高的利率往往会对这种不产生收益的资产构成压力，因为它会增加生息投资的吸引力。

Marex 分析师 Edward Meir 表示：“市场对谅解备忘录的稳定性有些担忧，而黄金也面临压力，因为投资者看不到隧道尽头的曙光。”

美国高级特使抵达多哈，但一名卡塔尔官员表示不会与伊朗举行高级别会晤，这让人怀疑能否在持久结束伊朗冲突方面取得进展。

高位持续前景

与此同时，美国通胀率居高不下，远高于美联储2%的目标。

梅尔表示，市场越来越预期利率将在更长时间内保持高位，并有可能进一步收紧利率，这种背景持续对黄金价格构成压力。

根据芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具显示，交易员目前预计美联储在 9 月份加息的概率约为 65%。

投资者目前正等待周三公布的ADP私营部门就业数据和周四公布的美国非农就业报告，以从中获取有关美联储政策路径的更多线索。

另据官方货币和金融机构论坛的一项调查显示，由于地缘政治担忧加剧，各国央行在未来十年内越来越倾向于减少对美元的风险敞口，同时在短期内增加黄金储备。

在其他贵金属中，现货白银下跌 0.8% 至每盎司 58.2585 美元，正朝着 2020 年第一季度以来最糟糕的季度表现迈进。

铂金价格下跌0.7%，至每盎司1564.34美元，而钯金价格小幅上涨0.2%，至每盎司1215.94美元。

铂金和钯金的价格仍将按计划出现月度和季度下跌。