周四亚洲交易时段，澳元兑一篮子全球货币走强，试图从兑美元的两个月低点反弹。此前澳大利亚公布了积极的劳动力市场数据，带动澳元从低位温和买盘。

数据显示，澳大利亚5月份新增就业岗位数量增长强于预期，失业率也从四年半以来的高位回落，表明澳大利亚劳动力市场开始重拾增长势头。这可能为澳大利亚储备银行今年晚些时候再次加息铺平道路。

价格

• 今日澳元汇率：澳元兑美元上涨 0.2%，至 0.6908，高于今日开盘价 0.6894，盘中最低触及 0.6888。

• 澳元周三收盘兑美元下跌约0.25%，连续第三个交易日走低，触及两个月低点68.83美分，投资者继续青睐美元，认为它是最具吸引力的投资选择。

澳大利亚劳动力市场

澳大利亚统计局周四公布的数据显示，5月份净就业人数增加4.03万人，这是自2月份以来最强劲的就业增长速度，也高于市场预期的3.12万人。4月份的就业人数则下降了4.07万人，此前公布的下降人数为1.86万人，后经修正。

政府数据显示，失业率降至 4.4%，与市场预期的 4.4% 相符。此前，4 月份失业率达到 4.5%，为 2021 年 11 月以来的最高水平。

数据显示，澳大利亚劳动力市场可能很快将再次面临紧缩的局面，这可能会给澳大利亚储备银行的决策者带来新的压力，并增强人们对澳大利亚今年晚些时候再次加息的预期。

澳大利亚利率

• 数据公布后，市场对澳大利亚储备银行 8 月份加息 25 个基点的预期仍维持在 20% 左右。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待澳大利亚有关通货膨胀、失业率和工资的更多数据。

观点与分析

VanEck投资主管罗素·切斯勒表示：“这并非市场所期待的明确放缓信号。尽管经济被认为正在失去增长动力，但澳大利亚人仍在工作，仍在消费。”

他补充道：“我们仍然依赖数据，但我们认为，在本轮周期中可能还会再次加息。”

根据加密货币新闻网站Crypto News的市场数据，以太坊交易价格接近1672美元，过去24小时内下跌1.16%，过去7天内下跌6.48%，日交易量约为92.3亿美元。同期，以太坊的交易价格在1642美元至1692美元之间波动。

美联储采取更鹰派的政策

与此同时，随着美联储官员在经济持续走强的背景下采取更为鹰派的立场，市场对美国利率上升的预期也随之增加。

美国和伊朗之间的框架协议引发的紧张局势，也推高了对避险资产的需求，因为双方在几个关键问题上出现了分歧。

根据 CME FedWatch 工具显示，市场目前预期美联储在 7 月份会议上加息的概率为 36%，高于一周前的 9%。

9月份加息的可能性已攀升至70%以上，而此前这一概率为29%。

最新走势使以太坊价格维持在 1750 美元区域下方，自该加密货币 2 月份触底以来，交易员们一直在密切关注这一区域。分析师 Dan Crypto Trades 表示，以太坊多次未能突破该水平，需要先形成更高的低点才能尝试再次上涨。

交易员 Dan Crypto Trades 表示：“买家需要尝试在这个区域附近形成更高的低点，然后在下一次尝试中突破它。”

目前该区域对买家而言是一次短期测试。如果以太坊未能反弹并守住 1750 美元上方，市场可能会再次下探 1500 美元区域，该区域已经引起了多位分析师的关注。

Ali Charts指出，以太坊价格已跌破200小时简单移动平均线。当价格未能迅速回升至均线上方时，这一信号通常预示着短期趋势疲软。

加密货币分析师阿里·马丁内斯表示：“以太坊目前交易价格低于200小时简单移动平均线。只要这一水平不被突破，我认为1580美元仍是下一个主要目标。”

ETF资金流出和伊朗风险对以太坊构成压力

根据 SoSoValue 的数据，现货以太坊 ETF 昨日录得 8235.1 万美元的净流出，这是连续第四天出现净流出。

这些资金外流给以太坊带来了更大的压力，因为这种加密货币仍在努力维持在短期阻力位之上。

正如 Crypto News 此前报道，由于 ETF 资金流出、相对强弱指数 (RSI) 读数疲软、伊朗相关风险以及衍生品交易活动下降等因素，以太坊最近跌破了 1700 美元关口，这些因素都对市场情绪造成了压力。

报告指出，由于机构资金流动和期货市场活动均有所减弱，交易员们仍然保持谨慎。

全球宏观经济形势依然紧张。《科贝西通讯》报道称，美国总统唐纳德·特朗普批评参议院就伊朗相关战争权力法案进行的投票，称其“时机不当且毫无意义”。

地缘政治风险可能会降低投资者对高波动性资产（包括加密货币）的兴趣，因为交易员会转向更安全的投资方向。

本周早些时候，以太坊在从 1704 美元反弹后，一度短暂地重新夺回了 1733 美元附近的阻力位，但反弹未能持续。

此后，以太坊价格回落到买家需要守住的区域下方，以维持上涨势头。

周三，受美元走强和加息预期上升的影响，金价一度跌破每盎司 4000 美元，随后跌至七个多月以来的最低水平。

现货黄金下跌2.9%，至每盎司3981.21美元，此前曾触及2025年11月以来的最低水平。美国黄金期货也下跌3.4%，收于每盎司4008.80美元。

美元走强，导致以美元计价的贵金属对其他货币持有者来说更加昂贵。

利率上调预期对贵金属构成压力。

在美联储最近一次政策会议上采取鹰派立场，以及人们对伊朗战争引发的通胀压力持续担忧之后，交易员们加大了对今年美国加息的押注。

独立金属交易员Tai Wong表示：“受美联储鹰派立场、美元升至13个月高位以及通胀预期下调的影响，市场预期最早可能在9月份加息，这些因素都给贵金属带来了巨大的压力。”

他补充道：“黄金价格在略低于3900美元的水平有支撑，而且各国央行仍在继续购金，因此崩盘的可能性不大。然而，由于黄金交易目前已不再是市场关注的焦点，因此可能会出现一段较长的盘整期。”

当利率上升时，黄金对投资者的吸引力就会降低，因为它无法产生收益。

现货黄金价格在1月下旬曾达到每盎司5594.82美元的历史高位，但此后已下跌超过每盎司1600美元。

ING集团的分析师下调了黄金价格预测，目前预计2026年第三季度黄金均价为每盎司4300美元，第四季度为每盎司4600美元，而此前的预测分别为每盎司4850美元和5000美元。

市场正等待美国通胀数据。

投资者也在等待周四公布的美国个人消费支出（PCE）报告，这是美联储首选的通胀指标，以从中获取有关货币政策方向的更多线索。

FXTM 高级研究分析师 Lukman Otunuga 表示，美联储官员释放更多鹰派信号，或经济数据支持提高利率的必要性，都可能给黄金带来进一步的下行风险。

至于其他金属，现货白银下跌 4.8%，至每盎司 59.08 美元，此前曾触及 2025 年 12 月以来的最低水平。

霍尔木兹海峡的关闭以及阿拉伯湾每天超过 1000 万桶原油供应的中断，使依赖进口的国家意识到需要扩大其战略和商业储存能力。

许多国家，特别是亚太地区的国家，正在寻求建设新的储能设施，以加强能源安全，避免再次发生像因世界上最重要的石油和液化天然气运输路线之一关闭而造成的重大供应危机。

从印度到澳大利亚，能源进口国都在增加原油和燃料储存能力，以应对下一次能源危机。在日益动荡的地缘政治环境中，能源危机被视为“何时”发生的问题，而不是“是否”发生的问题。

主要石油生产商也在考虑扩大全球储油设施，以便在未来可能中断战略贸易路线的情况下，能够继续销售石油产品。

库存对油价波动的影响

在与伊朗发生冲突之前，大多数政策制定者和分析人士都没有预料到霍尔木兹海峡会变得无法让油轮通行。

进口国长期以来一直认为，尽管中东局势持续紧张，但海峡永远不会真正关闭。

在航运中断近四个月后，这一假设发生了改变。与此同时，海峡何时能够迅速顺利地重新开放的不确定性引发了亚洲的能源危机，使美国战略石油储备降至 1983 年以来的最低水平，并将 WTI 原油库欣交割中心的库存推低至约 2000 万桶的运营临界水平。

扩大存储能力有助于减少未来供应冲击的影响，限制供应中断期间的价格极端飙升。

与此同时，填满这些新的储油设施将需要数亿桶原油和成品油，这将在短期和中期内创造额外的需求，并支撑油价。

库存扩张计划

印度、新加坡、澳大利亚和巴基斯坦都在寻求加强其储能能力，以避免未来发生危机。

据路透社计算，近几个月提出的储油项目可能需要大约 5 亿桶原油和燃料才能填满这些新设施。

此外，国际能源署成员国还需要重建大约 4 亿桶原油，这些原油是在 3 月份历史上规模最大的协调原油库存释放行动中释放的。

由于夏季季节性需求强劲，市场还需要额外的原油来抵消目前全球原油库存的下降。

路透社估计，结合当前和未来的库存补充需求，未来几年内新增石油需求可能达到约 10 亿桶。

如果霍尔木兹海峡的航运活动在今年下半年恢复正常，这可能有助于从明年开始提振全球石油需求。

印度牵头努力扩大外汇储备

印度是最早采取行动加强石油储存能力的国家之一。它是世界第三大原油进口国，但与库存超过10亿桶的中国相比，其石油储备相对较少。

印度的地下战略石油储备总量约为 533 万吨原油，相当于约 3900 万桶，仅够满足大约 8 天的消费量。

霍尔木兹危机暴露了印度的脆弱性，据报道，这促使印度政府要求国有企业印度石油天然气公司（ONGC）建造并填埋一个新的战略储备场地，预计耗资 16 亿美元。

巴基斯坦、新加坡和澳大利亚提升存储能力

巴基斯坦正鼓励海湾石油生产商在瓜达尔港附近规划建设的能源城内建立战略原油库存。

一名巴基斯坦官员在五月份告诉当地媒体：“如果发生战争等危机，巴基斯坦将拥有优先使用这些储备的权利。”

新加坡是世界最大的石油贸易中心之一，该国表示正在探索地下储存解决方案以增加燃料储备。

与此同时，澳大利亚仍然无法持续满足国际能源署关于储备相当于90天消费量的要求。政府计划斥资100亿澳元（约合70亿美元）用于扩建燃料储备。

在最近的危机中，由于全球供应压力加剧，澳大利亚被迫从中国采购航空燃油，而且其一家主要炼油厂因火灾而关闭。

澳大利亚政府目前正寻求通过对企业施加最低库存要求来建立国内燃料储备，同时通过其柴油储存增强计划来扩大储存基础设施。

就连生产商也希望有更多存储空间。

增加仓储设施的计划不仅限于进口国。

沙特阿拉伯是全球最大的原油出口国，目前也在考虑扩大其全球储油网络。

上周，沙特阿美董事长亚西尔·鲁迈扬表示，该公司已经在世界各地，尤其是在亚洲，运营着仓储设施，并补充说：“我们正在认真考虑在世界各地建设更大的仓储设施。”