周四，澳元在亚洲市场对一篮子全球货币普遍上涨，连续第四个交易日兑美元走强，并创下四年来的新高，这得益于美元在外汇市场上的下跌。

受澳大利亚储备银行（RBA）将在即将召开的 5 月份会议上提高利率的强烈预期支撑，该货币走强，尤其是在澳大利亚公布了重要数据之后，数据显示，尽管面临“伊朗战争”和能源成本上涨的压力，劳动力市场依然保持韧性。

价格概览

- 今日澳元汇率：澳元兑美元汇率上涨 0.45%，至 0.7198，为 2022 年 6 月以来的最高水平，今日开盘价为 0.7165，盘中最低价为 0.7163。

- 澳元周三收盘兑美元上涨0.6%，连续第三个交易日走高，这得益于积极的市场风险情绪和美国股市创下历史新高。

美元

美元指数周四下跌超过0.2%，连续第九个交易日跌幅扩大，并触及六周低点97.83点，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的持续下跌。

市场对美国和伊朗达成和平协议的可能性日益乐观，促使投资者减少持有的美元避险资产，转而投资风险更高的资产。

美国总统唐纳德·特朗普表示，美以对伊朗的战争“即将结束”，白宫对达成协议的可能性表示乐观，并指出有可能在巴基斯坦举行更多轮直接会谈。

澳新银行亚洲研究主管吴坤表示：“市场目前基本上忽略了这场冲突，并预期会达成某种形式的解决方案。”吴坤补充道：“由于市场已经将战争的影响消化掉，我们可能会看到美元面临更大的压力，并恢复大约从去年开始的下跌趋势。”

澳大利亚数据

今天在悉尼公布的重要经济数据显示：

- 3月份失业率保持稳定在4.3%，与市场预期和澳大利亚储备银行（RBA）的预测完全一致。

- 澳大利亚经济在3月份新增了17900个就业岗位，非常接近此前预测的20000个就业岗位。

- 全职就业出现了质的飞跃，3 月份新增 52500 个工作岗位，而 2 月份则减少了 27700 个工作岗位。

- 4月份消费者通胀预期指数升至5.9%，高于上月的5.2%。这一通胀预期读数为2022年底以来的最高水平，加大了澳大利亚储备银行的压力。

中国经济

中国经济是澳大利亚经济最大的贸易伙伴，2026年第一季度实现了5%的强劲增长，超过了分析师预期的4.8%，而去年第四季度的增长率为4.5%。

澳大利亚利率

根据上述数据，澳大利亚储备银行在 5 月份加息约 25 个基点的概率从 55% 上升至 70%。

为了重新评估这些概率，投资者正在等待澳大利亚公布更多关于通货膨胀、失业和工资水平的数据。

由于美以对伊朗的战争对全球石油贸易造成影响，以及全国范围内的燃料价格上涨，澳大利亚储备银行今年已两次将利率上调至 4.1%。

周三，标普500指数收于历史新高，这是自美伊冲突爆发以来首次创下收盘新高，原因是投资者对局势缓和以及强劲的盈利预期抱有希望，从而重返高风险资产市场。

根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，该指数收于7022.95点，上涨0.8%，超过了1月份创下的历史最高收盘纪录。盘中该指数还触及7026.24点的历史新高。

报告指出，美国总统特朗普表示，在伊斯兰堡举行的首轮谈判失败后，与伊朗重启结束战争的谈判可能很快会恢复。上个月，冲突爆发时，市场大幅下跌，给石油市场造成了历史性冲击，并再次引发了人们对通胀和美国利率预期的担忧。

2月28日冲突爆发后，标普500指数一度下跌9%，略低于传统的10%回调幅度。然而，纳斯达克综合指数和道琼斯工业平均指数在抛售潮中均跌至回调区间（10%）。

强劲的企业盈利预期为市场提供了支撑。主要银行的高管表示，尽管受到油价冲击，美国消费者依然保持韧性，并购活动和首次公开募股（IPO）依然活跃。

根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，预计标普500指数成分股公司今年第一季度的总利润将达到6051亿美元，而该季度初的预期为5987亿美元。

尽管地缘政治升级的风险依然存在，如果再次升级，可能会考验市场信心，但一些金融机构仍将之前的下跌视为以较低价格买入股票的机会。

分析人士警告说，即使地缘政治风险消退，战前担忧也可能重新成为关注焦点，特别是与人工智能的影响相关的担忧。

由于市场普遍焦虑，投资者可能撤资，私人信贷公司也面临着越来越大的压力。

ClearBridge Investments的经济和市场策略主管杰夫·舒尔茨表示：“市场很少会等待所有信息公布。尽管能源中断方面仍然存在不确定性，但他们认为风险正在消退，最可能的趋势是上涨。”

他还补充说，目前的财报季“到目前为止开局良好”。

美国银行股价在宣布第一季度利润增长后上涨，摩根士丹利股价在强劲的业绩提振了标普500指数金融板块后也随之攀升。

根据初步数据，标普500指数上涨54.83点，涨幅0.79%，收于7022.21点；纳斯达克综合指数上涨375.34点，涨幅1.59%，收于24014.43点；道琼斯工业平均指数下跌75.44点，跌幅0.16%，收于48460.55点。

波动率指数（VIX）跌至2月26日以来的最低水平，反映出风险对冲需求下降。

标普500指数中的科技板块表现强劲，软件股的上涨为其提供了支撑，而工业和基础材料板块则表现落后。

核能在美国正蓄势待发，准备强势回归。唐纳德·特朗普总统已将振兴国内核能产业列为本届政府的一项关键目标，其明确目标是使美国重返全球核能领域的领导地位。其理念是，对美国老旧的核电站进行现代化改造和扩建，将显著提升美国的能源独立性和自主性。

然而，与全球绝大多数核能行业一样，美国的核能行业严重依赖进口核燃料，尤其是来自哈萨克斯坦和俄罗斯的核燃料。由于全球对核能的兴趣重新高涨，铀价在全球市场上也在上涨。世界核能协会预计，到2030年，全球铀需求将增长28%，到2040年将增长近一倍，这将加剧世界各地核能生产商之间的竞争。

目前，全球仅有五座大规模铀转化设施，而俄罗斯控制着全球近一半的产能，这造成了严重的资源瓶颈和敏感的地缘政治风险。斯坦福能源公司1月份的一份报告指出，因此，“美国核能行业面临燃料供应链脆弱性、铀供应短缺、地缘政治风险以及成本上升等问题，这些都威胁着现有反应堆和先进反应堆的研发。”

此外，在西方国家逐渐放弃使用核能之际，中国和俄罗斯却在过去几十年里确保了核燃料供应链的安全。如今，随着世界重新拥抱这一备受争议的能源，欧洲和美国或许已经错过了在关键铀市场站稳脚跟的最佳时机。棱镜战略情报公司的本杰明·戈德温去年告诉《金融时报》：“俄罗斯和中国的企业非常渴望获得中亚和非洲的资源，这造成了竞争异常激烈的局面。”

因此，要实现核能的真正独立，美国需要发展一体化的国内核燃料产业。幸运的是，美国拥有丰富的铀资源，但建立开采和浓缩这些铀的供应链需要耗费大量时间和成本。为了高效且经济地将这些供应链转移到国内，需要采取多种措施，包括开采新的铀资源以及回收利用乏核燃料。美国在这两个领域都取得了显著进展。

本月，美国十多年来规模最大的采用原地浸出（ISR）技术的铀矿生产基地正式投产。上周，Interesting Engineering发布的一份报告指出，“该项目占地2万英亩，目前估计蕴藏着615.5万磅U3O8（最稳定的氧化铀形态）。”位于德克萨斯州南部的伯克霍洛（Burke Hollow）矿区是铀能源公司（Uranium Energy Corporation）的最新项目，该公司在怀俄明州也拥有一个类似的矿区。

美国能源部长克里斯·赖特表示：“UEC公司近期在德克萨斯州和怀俄明州取得的成就凸显了铀生产对于构建安全可靠的国内核燃料循环体系的重要性。随着我们继续重建包括关键下游基础设施在内的完整燃料循环体系，这一进展证明我们有能力在美国本土建设并发挥领导作用。”

美国也在资助乏核燃料回收利用的先进研究，这项技术有望将资源利用效率提高95%。美国能源部负责核能的助理部长泰德·加里什(Ted Garrish)在2月份接受《世界核能新闻》(World Nuclear News)采访时表示：“乏核燃料是美国一项尚未开发的巨大资源。” 他补充道：“特朗普政府正采取务实的态度，确保以最高效的方式利用我们的资源，以增强美国的能源独立性并支持经济增长。”

这些措施结合起来，预计将对美国核能行业的独立性产生变革性影响，而美国核能行业是世界上最大的核能行业。在人们对可再生能源的负面情绪日益高涨之际，这些努力也可能代表着在促进清洁能源生产方面迈出的重要一步，尤其考虑到核能不产生二氧化碳排放。

铜价小幅下跌，回吐了部分月度强劲涨幅，此时交易员们正等待美国和伊朗之间和平谈判可能重启的消息。

截至伦敦交易日上午晚些时候，工业金属价格下跌了 0.3%，此前该金属价格一度上涨 0.8%，超过了 2 月 27 日的收盘价 13,343.50 美元/吨，而 2 月 27 日正是美国和以色列对伊朗发动空袭的前一天。

自冲突爆发以来，大多数基本金属价格都经历了剧烈波动。最初，由于担心供应链中断和经济增长放缓，价格下跌；但随着上周达成的临时停火协议，风险偏好回升。有报道称，华盛顿和德黑兰正寻求在未来几天安排第二轮会谈，同时中国需求也有所改善。

国源期货分析师范瑞表示：“铜价已经开始回升；随着中国库存的重建，以及和平谈判的进展，通胀担忧有所缓解。”他还补充说，“最糟糕的时期已经过去。”

在中国，由于战争的影响，近几周国内铜价跌至每吨10万元人民币以下，导致国内库存大幅下降，制造企业因此增加了采购量。

托克集团分析师亨利·范在圣地亚哥举行的一次行业会议上表示，尽管能源危机对短期经济造成了冲击，但随着各国经济加速向电气化和清洁能源转型，这种冲击可能会在长期内支撑铜需求增长。

他解释说，“所有支撑铜价的主要趋势现在都将加速发展”，并指出，现在比以往任何时候都更有动力加强对电力的依赖，并减少地缘政治冲击对能源消耗的影响。

市场也在密切关注美国可能出现新一轮铜进口浪潮，此前纽约商品交易所 (Comex) 的铜价较伦敦金属交易所 (LMX) 的铜价溢价 283 美元/吨，创下自去年 12 月以来的最高水平。

美国总统特朗普计划对铜进口征收关税，导致去年纽约商品交易所（Comex）铜价上涨，使交易商能够通过将铜运往美国仓库而获利颇丰。投资者仍然期待美国商务部在6月底前发布铜市场最新动态，届时将就精炼铜关税问题作出决定。

伦敦时间上午 10:52，伦敦金属交易所铜价下跌 0.3% 至每吨 13,248 美元，而纽约商品交易所铜价下跌 0.2%。

至于铝——由于霍尔木兹海峡实际上被封锁以及海湾地区冶炼厂遭到袭击，人们担心供应问题，自战争开始以来铝价大幅上涨——上涨了0.2%，至每吨3568.50美元。

摩根大通分析师指出，未来几个季度铝市场供应可能已达到“不可逆转的临界点”，并强调无论霍尔木兹海峡的航运交通如何发展，全球市场都将面临严重且持续的短缺。

该银行预计，2026 年的供应缺口将达到 190 万吨，考虑到市场规模，这将是 2000 年以来最大的缺口，而且根据 Gregory Shearer 领导的分析团队的估计，未来几个月价格有可能超过每吨 4000 美元。