比特币价格周三小幅上涨，而以太坊价格接近历史高位，因为加密货币市场在美国消费者通胀数据疲软的推动下出现反弹，这增加了对 9 月降息的押注。

周二和周三，山寨币的表现优于比特币，因为不断增长的风险偏好促使投资者转向以太币等相对低价的资产，而以太币近几个月的表现落后于比特币的强劲涨幅。

截至格林威治标准时间 13:40，全球最大的加密货币上涨 1.5%，至 120,500 美元。

以太坊在机构购买中接近历史高点

本周，第二大加密货币以太坊 (Ethereum) 攀升至 4,680.23 美元，接近 2021 年 11 月创下的 4,868.8 美元的历史最高纪录。此次上涨主要得益于近几周机构和企业买盘的增加，一些主要机构采取了与比特币最大持有者 MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) 类似的策略。

以太币最大的机构持有者比特大陆新兴技术公司（纽交所代码：BMNR）周一宣布，其目前持有超过115万个以太币，价值约49亿美元。该公司还宣布计划通过股票发行筹集前所未有的245亿美元资金，主要用于购买更多以太币。

另一个引人注目的举动是，目前正在重组为以太坊宝库ETHZilla的180 Life Sciences Corp (NASDAQ:ATNF) 披露，亿万富翁彼得·泰尔已收购其7.5%的股份。周二的公告促使该公司股价飙升逾三倍。该公司还透露，其持有价值约3.49亿美元的以太币（82,186枚），平均每枚售价为3,806.71美元。

SharpLink Gaming Ltd (NASDAQ:SBET) 本周也完成了 4 亿美元的融资，并表示这笔资金将全部用于购买更多以太坊。

日益增长的机构兴趣推动了以太币在 2025 年迄今为止的表现超越比特币，以太币上涨 39.4%，而比特币上涨 27.9%。

随着降息预期升温，山寨币涨幅超过比特币

周三，受温和的美国通胀数据支撑，风险偏好上升，加重了对美联储9月降息的预期，整体数字资产价格涨幅超过比特币。与此同时，其他风险敏感型市场（尤其是股市）也创下历史新高。

越来越多的预期表明企业和机构将增持其他数字代币，这为山寨币提供了额外支撑。第三大加密货币瑞波币（XRP）上涨 3.1%，至 3.2401 美元，卡尔达诺（Cardano）上涨 8.9%，索拉纳（Solana）飙升 13%。

机构举措将如何影响比特币的未来

现货比特币ETF的出现标志着市场的重大转变，为大规模机构资本流入打开了大门。贝莱德和富达等巨头已加大参与力度。分析师指出，这种流动性不仅增强了市场乐观情绪，也鼓励交易员在更高的价格水平买入。从历史上看，比特币在获得强大机构支持的时期蓬勃发展，成为价格上涨的强大催化剂。

推动比特币上涨的宏观因素

随着比特币逼近关键价格水平，更广泛的宏观经济因素被视为决定其走势的关键。市场猜测的焦点是美联储可能降息——这一事件可能引发比特币价格创下新高。较低的利率通常会增加对高收益资产的需求，从而使比特币处于有利地位。

关键的14万美元水平

交易员们目前正密切关注14万美元的心理关口，MACD看涨交叉和RSI强劲支撑等技术指标强化了看涨前景。突破该水平可能会引发散户和机构投资者的“错失恐惧症”（FOMO），并可能在短期内推高价格。

国际能源署（IEA）表示今年的供应将超过需求，而投资者则期待美国总统唐纳德·特朗普和俄罗斯总统弗拉基米尔·普京周五的会晤，油价周三下跌。

截至格林威治标准时间10:37，布伦特原油期货下跌41美分，跌幅0.6%，至每桶65.71美元；美国西德克萨斯中质原油(WTI)期货下跌50美分，跌幅0.8%，至每桶62.67美元。两大基准原油周二均收低。

瑞银大宗商品分析师乔瓦尼·斯陶诺沃表示：“昨晚的API石油库存报告，加上国际能源署今天对石油市场的悲观看法，给油价带来了压力。”

国际能源署周三表示，由于主要经济体燃料消费疲软，该机构上调了今年石油供应增长预测，但下调了需求预测。

相比之下，OPEC+联盟周二在月度报告中表示，已上调了明年全球石油需求预测，并下调了美国和其他非OPEC产油国的供应增长预期，暗示市场可能收紧。

独立能源分析师高拉夫·夏尔马（Gaurav Sharma）评论道：“如果我们取国际能源署（IEA）和欧佩克（OPEC）对2025年石油需求增长预测的平均值，那么在悲观和乐观的区间内，仅靠目前非欧佩克国家的供应增长就可以轻松满足这个适度的数字——每天略高于100万桶。因此，我认为短期内油价不会上涨。”

市场消息人士援引周二公布的API数据称，全球最大石油消费国美国上周原油库存增加152万桶。汽油库存下降，馏分油库存略有增加。

路透社调查的分析师预计，今天的能源信息署（EIA）报告将显示上周原油库存下降 30 万桶。

特朗普和普京将于周五在阿拉斯加会面，讨论结束自 2022 年 2 月以来一直扰乱石油市场的俄乌战争。

斯陶诺沃补充道：“很难预测周五的会议会产生什么结果，尤其是如果欧洲人不在阿拉斯加的话。”

尽管特朗普政府试图淡化对停火取得重大进展的预期，称此次峰会是一次“倾听会议”，但乌克兰和大多数欧洲国家都强调，如果乌克兰不参与谈判，就无法实现持久和平。

美元周三跌至两周低点，此前疲软的美国通胀数据增强了美联储下个月降息的预期，而特朗普总统试图扩大对美国机构的影响力，这给美元增添了压力。

衡量美元对一篮子货币表现的美元指数跌至 97.76，为 7 月 28 日以来的最低水平，延续了周二 0.5% 的跌幅。

周二公布的数据显示，美国7月份消费者物价指数小幅上涨，符合预期，而特朗普征收的广泛关税对商品价格的影响迄今为止有限。

伦敦证券交易所的数据显示，投资者预计美联储即将降息，对这些数据表示欢迎，并预计美联储下个月放松政策的可能性为 98%。

荷兰国际集团（ING）策略分析师弗朗西斯科·佩索莱（Francesco Pesole）表示：“美国消费者物价指数（CPI）数据的公布对美元来说是一个利空事件。”他补充道：“9月份降息的预期仍被市场强烈消化。”他指出，虽然核心通胀加速上升并不理想，但还不足以令人担忧，足以抵消劳动力市场恶化的影响。

白宫发言人卡罗琳·莱维特 (Karoline Leavitt) 周二表示，特朗普正在考虑就美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 对美联储华盛顿总部翻修的处理方式提起诉讼，此举进一步削弱了投资者对美元的信心。

特朗普长期以来与鲍威尔不和，多次批评他未能尽早降息。这位美国总统还抨击高盛首席执行官大卫·所罗门，称该行错误地预测了美国关税将损害经济，并质疑所罗门是否适合领导这家华尔街机构。

货币市场上，美元走弱提振欧元和英镑；欧元上涨0.3%，至1.1709美元，一度创下7月28日以来的最高水平；英镑上涨0.4%，至1.3562美元，创下7月24日以来的最高水平。

周二公布的数据显示，尽管工资增长依然强劲，但英国劳动力市场再次疲软，这解释了英国央行在降息方面的谨慎态度。

澳元兑美元上涨0.35%，至0.6552美元；新西兰元兑美元上涨0.5%，至0.5986美元。澳大利亚储备银行周二一如预期降息，并暗示在经济势头减弱的情况下，可能需要进一步放松政策以实现通胀和就业目标。

加密货币市场方面，比特币在创下新高的过程中遭遇停滞，下跌0.34%至119,809美元，而以太坊则攀升至近四年来的最高水平，达到4,679美元。

加密货币交易所 OKX 新加坡分公司首席执行官 Gracy Lin 表示：“以太坊的悄然突破是由现实世界的采用和资本信心推动的，”她补充道：“在我们的平台上，以太坊已超过比特币，成为过去一个月交易量最大的资产。”

周三欧洲市场金价上涨，连续第二天延续涨势，受美元兑一篮子全球货币普遍下跌的支撑。

美国温和的通胀数据增加了美联储9月份降息的可能性，市场正在等待周四和周五的进一步经济数据。

价格概览

•今日黄金价格：黄金价格从开盘价 3,348.26 美元上涨约 0.5%，至 3,363.53 美元，此前曾创下 3,342.79 美元的低点。

•周二，金价收盘上涨 0.2%，此前曾触及一周低点 3,331.14 美元/盎司。

美元

美元指数周三下跌0.35%，连续第二个交易日跌幅扩大，触及两周低点97.71点，反映出美元兑一篮子全球货币持续走弱。

众所周知，美元贬值使得以美元计价的金条对持有其他货币的买家更有吸引力。

美国利率

•周二公布的美国数据显示，7月份消费者物价温和上涨，总体通胀率与市场预期持平，核心通胀率略有上升。

•Corpay 首席市场策略师 Karl Schamotta 表示：核心通胀仍然疲软，为政策制定者提供了应对劳动力市场即将疲软迹象的回旋余地。

•数据公布后，根据芝加哥商品交易所集团的美联储观察工具：9月份降息25个基点的可能性从88%上升至94%，而维持利率不变的可能性从12%下降至6%。

•10月份降息25个基点的可能性从94%上升至98%，保持不变的可能性从6%下降至2%。

•为了重新定价这些预期，投资者正在等待周四和周五的美国重要数据，包括生产者价格指数、失业救济申请和月度零售额。

黄金展望

•KCM Trade 首席市场分析师 Tim Waterer 表示：美元走弱推动金价温和回升，在周五特朗普与普京会晤前，金价在 3,350 美元左右波动。

•沃特尔补充道：如果阿拉斯加会议没有达成解决方案，并且乌克兰战争继续进行，那么金价可能会回落至 3,400 美元的水平。

SPDR控股

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust的黄金持有量周二保持不变，总量保持在964.22公吨，为2022年9月12日以来的最高水平。