周四，比特币跌破 7 万美元大关，但由于中东冲突升级导致油价再次飙升，投资者态度趋于谨慎，比特币仍得到相对支撑。

截至纽约时间凌晨 2 点 14 分，全球最大的加密货币下跌 0.7%，交易价格约为 69,454 美元，而比特币似乎在 70,000 美元附近的狭窄区间内波动，市场正在评估地缘政治发展。

油价再次逼近100美元，引发通胀担忧。

石油市场一直是金融市场风险偏好的主要驱动力。布伦特原油价格在周一触及近两年来的最高点120美元后回落，随后重回100美元上方。

中东局势的最新升级源于两艘油轮在伊拉克领海遭到袭击的报道，以及途经霍尔木兹海峡（世界上最重要的石油运输通道之一）的商船遭到袭击的报道。

全球约五分之一的石油供应要经过该海峡，但由于安全问题，那里的油轮运输量已大幅下降。

能源价格上涨再次引发了人们对全球通胀的担忧，而此时各国央行正准备考虑放松货币政策。分析人士认为，如果油价长期维持在每桶100美元以上，可能会使美联储降息之路更加复杂，并给加密货币等风险敏感型资产带来压力。

近几个月来，比特币的走势往往与风险资产同步，因为交易员担心新的通胀冲击可能会降低金融市场的流动性。

投资者也在等待可能提供有关未来货币政策走向的重要美国经济数据，包括周四晚些时候公布的每周初请失业金人数和定于周五公布的个人消费支出（PCE）价格指数（美联储首选的通胀指标）。

其他加密货币的波动有限

在更广泛的加密货币市场中，大多数替代币种在避险环境下波动幅度不大。

全球第二大加密货币以太坊上涨 0.2% 至 2,027.84 美元，而全球第三大数字货币瑞波币下跌约 1% 至 1.37 美元。

周四，由于伊朗加大了对中东石油和运输基础设施的袭击力度，引发了人们对冲突长期化以及霍尔木兹海峡石油运输可能中断的担忧，油价大幅飙升。

布伦特原油期货价格上涨6.41美元，涨幅约7%，至每桶98.45美元，此前一度短暂触及每桶100美元关口。截至格林尼治标准时间12:35，美国西德克萨斯中质原油期货价格也上涨5.98美元，涨幅6.85%，至每桶93.23美元。

美国能源部长克里斯·赖特告诉CNBC，美国海军目前无法护送船只通过霍尔木兹海峡，但他表示，到本月底，这种做法“极有可能”发生。此后，涨幅进一步扩大。

周一，布伦特原油价格一度达到每桶 119.50 美元，为 2022 年年中以来的最高水平，但在美国总统唐纳德·特朗普表示与伊朗的战争可能很快结束后，价格有所回落。

国际能源署表示，中东战争正在对全球石油市场造成历史上最大的石油供应中断。就在一天前，该机构批准从战略储备中释放创纪录的 4 亿桶石油。

该机构在其月度报告中指出，中东海湾国家已将石油日产量至少减少了1000万桶，约占全球需求的10%。然而，能源咨询公司Energy Aspects的分析师对实际释放的全部石油量表示怀疑，并指出4亿桶石油和石油产品仅能满足当前供应中断约25天的需求。

高盛预计，布伦特原油价格在3月和4月平均约为每桶98美元，之后在第四季度回落至约71美元。然而，该行警告称，如果霍尔木兹海峡的石油运输中断一个月，同期平均价格可能上涨至每桶110美元左右。

荷兰国际集团的分析师表示，要持续降低油价，唯一的办法就是恢复霍尔木兹海峡的石油输送，并补充说，如果做不到这一点，可能意味着油价还会进一步飙升。

安全方面，有报道称，伊朗载有炸药的船只袭击了伊拉克水域的两艘油轮，将其纵火焚烧，造成一名船员死亡。此前，四艘船只在海湾水域遭到炮弹袭击。

黎巴嫩真主党周三晚间发动了战争爆发以来最大规模的火箭弹袭击，引发以色列对贝鲁特的空袭。此次袭击引发了人们对也门胡塞武装可能加入伊朗阵营的担忧，这可能会加剧红海航运中断的局面。

为弥补供应缺口，沙特阿拉伯近日增加了通过红海延布港的原油出口量。与此同时，中国下令在3月份立即禁止成品油出口，以防范中东冲突可能导致的国内燃料短缺。

周四，由于市场担忧能源价格持续上涨以及中东战争局势日益紧张，投资者纷纷寻求美元作为避险资产，英镑兑美元汇率连续第三个交易日下跌。

英国央行行长安德鲁·贝利将于周四晚些时候发表讲话，距离央行决定利率的政策会议仅剩一周时间。

随着石油和天然气价格上涨，投资者对通胀的预期也随之增强。尽管自2月28日战争爆发以来，英镑仅下跌了0.7%，但它仍然是严重依赖能源进口的经济体中表现最好的货币之一。

相比之下，欧元和韩元均贬值了2%至3%，而印度卢比和日元均下跌超过1.5%。自冲突爆发以来，欧元兑英镑汇率下跌1.3%，也印证了欧元的疲软态势。

在最近的交易中，英镑兑美元下跌0.2%，至1.3386美元。英镑兑欧元也走弱，欧元上涨0.1%，至86.3便士。

利率预期发生剧烈变化

债券收益率上升和加息预期通常会支撑货币，这在一定程度上限制了英镑的跌幅。然而，过去两周市场对货币政策的预期波动剧烈。

2月底，市场预期英国央行今年将降息两次。而现在，市场预期已转变为认为到12月加息一次的可能性约为50%。

在欧洲，互换市场定价表明，欧洲中央银行今年可能会加息两次，而美国联邦储备委员会似乎不太倾向于实施市场此前预期的两次降息。

City Index策略师菲奥娜·辛科塔表示，市场对英国央行降息预期的大幅调整为英镑提供了一定的支撑。她补充说，市场关注的焦点仍将集中在地缘政治局势的发展以及对能源价格上涨和战争引发的通胀的担忧上。

由于投资者越来越押注几家主要央行可能会提高利率而不是降息或维持利率不变，他们一直在抛售短期债券，而短期债券通常会受益于利率稳定或下降。

在主要市场中，英国政府债券受到的冲击最大。自战争爆发以来，两年期英国国债收益率已上涨约50个基点，相比之下，意大利国债收益率上涨了38个基点，澳大利亚国债收益率上涨了30个基点，而两年期美国国债收益率仅上涨了21个基点。

周四欧洲交易时段，黄金价格下跌，连续第二天走低，原因是避险需求疲软，以及美元在外汇市场走强带来的压力。

能源成本上涨加剧了世界大部分地区对通胀再次加速的担忧，降低了美联储近期降息的可能性。

价格概览

今日黄金价格：黄金价格下跌1.0%，至每盎司5125.84美元，低于开盘价5175.98美元，盘中一度触及每盎司5185.85美元的高点。

周三结算时，黄金下跌超过0.3%，这是过去三个交易日中因美元走软而出现的第二个日跌。

美元

美元指数周四上涨约0.3%，连续第三个交易日走强，接近四个月高位，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币持续走强。

众所周知，美元走强会降低以美元计价的黄金对持有其他货币的买家的吸引力。

随着伊朗战争进入第二周，越来越多的迹象表明中东军事冲突可能会扩大，美元作为避险资产的需求增加，推动了美元走强。

美国总统特朗普周三表示，华盛顿在与伊朗的战争中处于“非常有利的地位”，美国将“密切关注”霍尔木兹海峡。美国中央司令部也在一份声明中表示，美军已在霍尔木兹海峡附近“摧毁”了16艘伊朗布雷船。

三位知情人士告诉路透社，美国情报显示，伊朗领导层基本保持完整，在经历了近两周的美国和以色列持续轰炸后，伊朗领导层近期内不会面临崩溃的风险。

全球油价

周四，布伦特原油价格飙升超过 8%，连续第三个交易日走高，再次突破每桶 100 美元大关，此前伊朗对油轮和储油设施发动了新的袭击。

伊朗军方周三表示，在被围困的波斯湾又有三艘船只遭到袭击后，世界应该做好油价达到每桶 200 美元的准备。

分析人士表示，国际能源署提出的释放 4 亿桶石油储备（创纪录的数量）的提议不足以缓解人们对中东石油供应中断的担忧。

芝加哥期权交易所（Cboe）原油波动率指数周三大幅上涨，达到 121.01 点，创下自 2020 年新冠疫情爆发以来的最高水平。此前，该指数在当前危机开始后的八个交易日中有七个交易日上涨。

悉尼澳大利亚国民银行货币策略师罗德里戈·卡特里尔表示：“特朗普总统甚至在夜间仍然声称战争很快就会结束——目前还不清楚这是否真的在他的掌控之中。”

卡特里尔补充说，能源价格波动可能会持续下去：霍尔木兹海峡不仅关乎石油，还关乎液化天然气和化肥，航运中断持续的时间越长，价格上涨的压力就越大。

美国利率

根据芝加哥商品交易所集团的 CME FedWatch 工具显示，市场预期美国利率在 3 月份的会议上维持不变的概率为 99%，而降息 25 个基点的概率为 1%。

市场普遍认为，4 月份的会议利率维持不变的概率为 89%，降息 25 个基点的概率为 11%。

为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注即将公布的美国经济数据，特别是定于周五发布的个人消费支出报告。

黄金前景展望

Zaner Metals 副总裁兼高级金属策略师 Peter Grant 表示，黄金市场似乎在战争引发的避险需求和对利率可能长期保持高位的担忧之间摇摆不定。

渣打银行分析师补充说，在流动性需求旺盛时期，黄金价格连续数周承压并不罕见。他们维持对黄金的长期乐观预期，预计在当前的获利回吐阶段结束后，黄金价格将恢复上涨趋势。

SPDR基金

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的持仓量周三增加了 3.71 公吨，连续第二天增加，总持仓量达到 1,077.28 公吨，为 3 月 4 日以来的最高水平。