在经历一轮暴跌后，比特币正处于一个关键的十字路口。这轮暴跌将这种数字资产推回到了当前市场周期中最重要的支撑区域之一，投资者们继续关注中东局势的发展，并等待美联储发出信号。

6 月 5 日，比特币跌至 59,100 美元，这一价位在历史上要么是之前下跌的主要底部，要么是通往更深跌幅的入口。

美联储会议

市场普遍预期美联储将在今年晚些时候进一步收紧货币政策。分析师目前预计，鉴于能源价格上涨和美国劳动力市场持续强劲，联邦公开市场委员会可能在年底前再加息两次，每次25个基点。

甚至在最新的就业报告发布之前，投资者就已经开始提高对利率上升的预期，因为他们担心与伊朗冲突有关的能源危机可能会加剧通胀压力。

美国监管机构公布的每周数据显示，截至 6 月 4 日当周，投资者将欧元多头头寸削减至三个月来的最低水平，而伦敦证券交易所集团 (LSEG) 的数据显示，日元空头头寸超过 100 亿美元。

联邦公开市场委员会（FOMC）定于下周召开会议，这将是凯文·沃什担任主席以来的首次会议。目前市场普遍认为，9月份加息的可能性约为50%，分析师表示，这一因素可能会在短期内限制美元的过度买盘。

巴克莱银行的策略师指出，包括风险情绪转变、美伊协议的可能性以及即将召开的美联储会议在内的几个即将发生的事件，可能会在短期内限制美元的进一步走强。

中东局势发展

中东局势再添新变数，以色列宣布周一袭击了伊朗西部和中部的军事目标，尽管有报道称美国总统唐纳德·特朗普敦促以色列总理本雅明·内塔尼亚胡不要发动更多袭击。

局势升级导致油价上涨约 5%，加剧了投资者的担忧，而此时市场已经面临高估值科技股的大幅回调。

截至发稿时，比特币已回升至 61,966 美元。然而，此次反弹并未解决市场面临的关键问题：比特币是否正在形成一个重要的底部，或者目前的走势仅仅是另一轮下跌之前的暂时停顿？

200周指数移动平均线仍然是比特币交易者最密切关注的长期指标之一。分析师迈克尔·范德波普指出，在以往的大多数熊市周期中，比特币都曾在接近这一水平的位置形成过主要底部，2022年是最显著的例外。

据分析师Dan Crypto Trades称，此次下跌是比特币历史上跌幅最大的回调之一，使得当前的市场结构尤其难以解读。目前的价格区间足以吸引买家，但抛售压力之大意味着市场无法迅速反弹。

分析师补充了一个重要的技术观察结果，指出在比特币此前跌破主要支撑位的情况下，价格通常会加速下跌，并在这些水平以下停留较长时间。

然而，这一次比特币至少目前仍维持在前期低点附近，这为不同的市场结构打开了大门。如果买家继续守住这一区域，比特币可能会开始在大约 6 万美元到 8 万美元之间形成一个宽泛的交易区间。

虽然这样的波动幅度不会立即确认牛市反转，但它表明卖方难以将市场推向更深的下跌。

周一，由于以色列对伊朗发动新的袭击以及黎巴嫩再次发生袭击，人们对更广泛的地区冲突可能很快结束的希望破灭，油价飙升超过 4%。

交易期间，截至格林尼治标准时间 09:14，布伦特原油期货上涨 4.02 美元，涨幅 4.3%，至每桶 97.11 美元；而美国西德克萨斯中质原油期货上涨 3.90 美元，涨幅 4.3%，至每桶 94.44 美元。

中东局势发展

以色列周一表示，尽管有报道称美国总统唐纳德·特朗普敦促以色列总理本雅明·内塔尼亚胡不要发动更多袭击，但以色列仍对伊朗西南部的马赫沙赫尔石化综合体以及其他军事目标发动了袭击。

伊朗半官方的法尔斯通讯社援引当地官员的话说，该设施的部分设施遭到损坏。

瑞银分析师乔瓦尼·斯陶诺沃表示，伊朗和以色列之间的空袭加剧了市场对霍尔木兹海峡航运限制可能持续更长时间的担忧，从而推高了油价。

全球每日石油和液化天然气供应量约有五分之一要经过伊朗沿海的霍尔木兹海峡。

周一晚些时候，据称是伊朗驻莫斯科大使发表的评论表明，海峡将继续开放，但需遵守伊朗和阿曼将要确定的新条件，包括征收过境费。

周一的上涨抹去了油价上周五的跌幅，当时由于市场预期美国和伊朗之间的紧张局势可能会缓和，油价下跌。

自100多天前冲突爆发以来，布伦特原油价格上涨了34%，西德克萨斯中质原油价格飙升了41%。3月份，布伦特原油价格曾接近每桶120美元。

周日，伊朗向以色列目标发射了新一轮导弹，以回应以色列在黎巴嫩发动的袭击。

尽管局势升级，美国总统唐纳德·特朗普仍然坚持认为，达成一项更广泛的协议来结束冲突仍然是完全可以实现的。

伊朗已将黎巴嫩停火作为与华盛顿达成任何和平协议的先决条件。黎巴嫩和以色列在华盛顿举行谈判后，于6月3日宣布达成停火协议。

欧佩克+

在冲突造成的供应中断的情况下，欧佩克+联盟周日批准了四个月以来的第四次提高石油产量目标。

分析人士表示，该决定不太可能产生重大影响，因为许多联盟成员已经无法实现其生产目标，要么是由于霍尔木兹海峡关闭造成的干扰，要么像俄罗斯那样，由于乌克兰无人机袭击削弱了其生产能力。

Rystad Energy 地缘政治分析主管 Jorge Leon 表示，在当前市场条件下，此类决定的实际影响几乎为零。

他还补充说，世界各地的炼油厂都在争分夺秒地从任何可用的来源获取原油，以取代每天不再通过海峡输送的数百万桶原油，并指出自冲突开始以来，世界原油供应已损失超过10亿桶。

周一，美元兑美元汇率接近近两个月来的最高水平，此前强劲的美国就业报告促使投资者加大对美联储今年晚些时候将加息的押注，而日元则继续向可能引发官方干预外汇市场的水平靠拢。

与全球金融市场的动荡相比，外汇市场走势相对平静。全球金融市场科技股遭遇暴跌，亚洲股市也受到冲击，欧洲股市承压。

美元延续了上周五就业报告公布后的涨势。该报告显示，美国上月非农就业人数增加17.2万人，远超市场预期。欧元兑美元汇率维持在1.1525美元附近，接近九周低点；英镑兑美元汇率则接近三周低点，报1.3344美元。

凯投宏观首席市场经济学家乔纳斯·戈尔特曼表示，尽管能源价格持续受到冲击，但美国就业报告显示劳动力市场仍在持续走强。

美联储会议

他还补充说，这种组合使得美联储今年晚些时候进一步收紧货币政策的可能性更大。他指出，凯投宏观(Capital Economics)目前预计，由于能源成本上涨和美国劳动力市场持续强劲，联邦公开市场委员会今年将再加息两次，每次加息25个基点。

甚至在就业报告发布之前，由于与伊朗冲突相关的全球能源危机持续加剧通胀担忧，投资者就已经开始提高对利率上升的预期。

美国监管机构的每周数据显示，截至 6 月 4 日当周，投资者将欧元多头头寸削减至三个月来的最低水平，而伦敦证券交易所集团 (LSEG) 的数据显示，日元空头头寸增至超过 100 亿美元。

联邦公开市场委员会（FOMC）定于下周召开会议，这将是凯文·沃什担任主席以来的首次会议。目前市场普遍预期9月份加息的可能性约为50%，分析师认为这可能会在短期内限制美元的过度买盘。

巴克莱银行的策略师表示，包括风险偏好转变、美伊协议的可能性以及即将召开的美联储会议在内的一些因素，可能会在短期内限制美元的进一步上涨。

中东局势发展

中东局势出现新进展，以色列宣布周一袭击了伊朗西部和中部的军事目标，尽管有报道称美国总统唐纳德·特朗普敦促以色列总理本雅明·内塔尼亚胡不要发动更多袭击。

这一事态发展推高了油价约 5%，加剧了投资者对高估值科技股大幅抛售的担忧。

过去两周，美元受益于其避险地位，此外，市场预期美国与其他主要经济体之间的利率差距将扩大，这一因素尤其给日元带来了压力。

日圆

日元目前已回吐了一个多月前东京政府动用约11.7万亿日元（约合730亿美元）干预外汇市场后取得的涨幅。当时日元兑美元汇率跌至2024年7月以来的最低点160.725日元。周一，日元兑美元汇率在160.19日元附近徘徊。

路透社消息人士指出，除非中东冲突大幅升级导致市场严重动荡，否则日本央行预计将在本月提高利率。与此同时，能源冲击导致的燃料成本上涨继续加剧日本经济的通胀压力。

华侨银行市场策略师沈茂祥表示，由于市场几乎已经完全消化了加息预期，日元目前处于观望状态。

他还补充说，加息预期是否会对日元提供额外支撑，将取决于日本央行是否释放出未来加息速度快于预期的信号。

周一，欧洲交易时段白银价格连续第二个交易日下跌，触及三个月来的最低水平。此前，伊朗和以色列之间再次爆发军事冲突，导致美元走强和油价上涨，对这种贵金属构成沉重压力。

最新一轮冲突升级之际，华盛顿和德黑兰仍在继续进行旨在结束这场已持续三个月的冲突的谈判，唐纳德·特朗普总统希望在中东紧张局势进一步恶化之前通过外交途径解决问题。

价格概览

• 白银价格下跌2.4%，至每盎司66.17美元，为3月23日以来的最低水平，低于开盘价67.78美元。盘中最高价为68.49美元。

• 周五，白银下跌 8.3%，这是三个交易日内的第二次下跌，也是自 5 月 15 日以来最大的单日跌幅，此前公布的美国就业数据强于预期。

• 由于美元走强和美国国债收益率上升给金价带来压力，上周贵金属下跌了 10%，连续第四周下跌。

美元

美元指数周一上涨0.1%，连续第二个交易日走强，触及100.17点，创下两个月来的新高。

周五公布的强劲的美国劳动力市场数据强化了市场预期，即美联储可能会继续货币政策正常化，并有可能在今年晚些时候提高利率。

随着伊朗和以色列之间的军事紧张局势加剧，威胁到中东脆弱的停火协议，避险需求的复苏也为美元提供了额外支撑。

油价

周一，全球油价上涨超过 5%，在经历了两天的停滞后恢复了强劲的上涨势头，并向数周以来的最高水平迈进。

伊朗和以色列之间的军事冲突引发了人们对中东地区供应链中断的担忧，推动了股市上涨。

伊朗冲突的最新进展

• 伊朗和以色列互相发动军事打击，使脆弱的中东停火面临风险。

• 为报复贝鲁特南部郊区遭受袭击，伊朗革命卫队向以色列目标（包括拉马特军事基地）发射了多波弹道导弹。

• 以色列军方表示，他们拦截了来袭导弹，同时启动了空袭警报，并提高了医院和学校的警戒级别。

• 美国总统唐纳德·特朗普与以色列总理本雅明·内塔尼亚胡进行了紧急通话，敦促以色列保持克制，并要求以色列避免立即做出回应。

• 随后，以色列战机对德黑兰境内的军事目标和地点进行了猛烈空袭。

• 据报道，特朗普告知以色列官员，华盛顿即将通过巴基斯坦的斡旋与德黑兰达成最终协议，并要求给予更多时间进行外交斡旋。

• 美国和伊朗之间脆弱的停火协议自4月初以来一直有效。

• 特朗普向德黑兰发出直接信息，称：“你们发射了导弹。够了。立即回到谈判桌前。”

• 特朗普还表示，伊朗和以色列最近的袭击不会破坏更广泛的和平协议。

美国利率

• 克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克周五表示，就业数据显示劳动力市场接近充分就业，而持续的通货膨胀可能要求美联储在不久的将来提高利率。

• 根据 CME FedWatch 工具显示，美联储在 12 月会议上加息的概率从 47% 上升至 75%。

• 市场继续认为，6 月份的利率会议有 99% 的概率维持利率不变，而降息 25 个基点的概率仅为 1%。

• 投资者将密切关注本周美国经济数据发布情况，特别是5月份的通胀报告，以寻找有关美联储政策前景的更多线索。